Baru saja melihat Cardinal Health dan jujur saja, pengaturan di sini cukup menarik bagi siapa saja yang membangun posisi saham di bidang kesehatan. Perusahaan ini telah memberikan hasil yang solid akhir-akhir ini - pendapatan segmen farmasi melonjak 19% menjadi $61 miliar dalam kuartal terakhir mereka, dengan laba segmen naik 29%. Itu adalah jenis momentum yang menarik perhatian.

Yang paling menarik perhatian saya adalah pergeseran mereka ke arah farmasi khusus. Mereka memproyeksikan pendapatan farmasi khusus akan mencapai $50 miliar tahun fiskal ini, yang menandakan pergeseran nyata dari distribusi komoditas ber-margin rendah menuju terapi ber-margin lebih tinggi seperti onkologi dan urologi. Itu adalah langkah strategis yang berarti untuk saham kesehatan yang secara tradisional dipandang hanya sebagai perantara.

Bisnis terkait mereka juga berjalan dengan sangat baik. Nuklir dan Solusi Kesehatan Presisi, perawatan di rumah, dan operasi logistik gabungan menghasilkan pertumbuhan pendapatan sebesar 34% dan pertumbuhan laba sebesar 52% kuartal lalu. Theranostics saja tumbuh lebih dari 30% dengan lebih dari 70 produk dalam pipeline. Diversifikasi ini penting karena mengurangi ketergantungan pada bisnis distribusi inti yang ber-margin tipis.

Ada juga cerita turnaround GMPD - laba segmen produk medis mereka hampir dua kali lipat dari tahun ke tahun dari $18 juta menjadi $37 juta. Jika mereka terus melaksanakan perbaikan operasional dan efisiensi rantai pasokan, segmen ini akhirnya bisa berhenti menjadi beban pada profitabilitas keseluruhan.

Sekarang bagian yang realistis - mereka memandu pertumbuhan laba akan moderat ke tingkat pertengahan dua digit di paruh kedua, sebagian karena mereka membandingkan dengan beberapa onboarding pelanggan satu kali dari tahun lalu. Tarif juga menciptakan hambatan bagi segmen medis. Dan ya, bisnis distribusi farmasi inti akan selalu ber-margin tipis secara struktural karena ketergantungan volume tinggi.

Tapi inilah yang penting: perkiraan telah direvisi ke atas. Konsensus EPS meningkat 2,7% selama sebulan terakhir menjadi $10,31, dan panduan pendapatan Q3 berada di $62,42 miliar, naik 13,7% dari tahun ke tahun. Saham saham ini telah mengalahkan perkiraan laba selama empat kuartal berturut-turut dengan kejutan rata-rata 9,3%.

Pasar sudah mengakui sebagian dari ini - saham naik 49% dalam enam bulan dibandingkan 23% untuk industri kesehatan secara keseluruhan. Tapi, jika pergeseran ke farmasi khusus dan turnaround operasional terus berlanjut, ada ruang bagi saham ini untuk terus naik. Layak dipantau jika Anda tertarik dengan sektor ini.