Sedang menggali beberapa saham startup teknologi yang menarik akhir-akhir ini dan jujur saja, nama-nama kecil yang tidak terlalu mencolok sedang melakukan hal-hal yang luar biasa saat ini.

Semua orang membicarakan Microsoft, Nvidia, Alphabet — wajar saja, mereka telah meraih kesuksesan besar. Tapi yang saya sadari adalah: beberapa solusi paling inovatif tidak berasal dari kelompok perusahaan besar. Ada seluruh ekosistem perusahaan teknologi berkapitalisasi menengah yang menyelesaikan masalah nyata dengan cara yang tidak bisa atau tidak mau dilakukan oleh pemain besar.

Ambil contoh Tyler Technologies. Kebanyakan orang tidak tahu apa yang mereka lakukan, tetapi mereka pada dasarnya adalah tulang punggung bagaimana kantor pemerintah, sekolah, dan pengadilan benar-benar beroperasi. Dari mengelola rute bus sekolah hingga menangani kasus pengadilan dan memproses izin — ini tidak glamor tetapi merupakan infrastruktur penting yang terus berkembang seiring bertambahnya populasi dan anggaran yang semakin ketat. Mereka secara konsisten mencapai pertumbuhan tahunan 10% dan jujur saja, stabilitas semacam ini di bidang teknologi sangat dihargai.

Lalu ada Snowflake. Saya tahu namanya sering disebutkan, tetapi kebanyakan orang tidak benar-benar memahami proposisi nilainya. Mereka pada dasarnya membantu organisasi besar memahami gunung data mereka menggunakan AI — tanpa mengharuskan semua orang menjadi ilmuwan data. Pasar jelas membelinya. Pertumbuhan pendapatan secara konsisten di atas 20% setiap tahun dan pasar analitik data global diperkirakan akan mencapai pertumbuhan tahunan hampir 30% hingga 2034. Itulah jenis angin sakal yang diinginkan sebuah perusahaan.

Confluent juga menarik perhatian saya. Streaming data mungkin terdengar membosankan, tetapi sebenarnya ini adalah infrastruktur penting. Setiap retailer besar, lembaga keuangan, dan pabrik perlu memperbarui informasi tentang inventaris, transaksi, perilaku pelanggan — secara real-time. Confluent mengelola itu dalam skala besar. Mereka menghasilkan pendapatan hampir $1 miliar dengan pertumbuhan yang diperkirakan sekitar 18-19% tahun ini dan tahun depan.

Keamanan siber jelas merupakan tema besar dan meskipun semua orang tahu Palo Alto Networks, Fortinet adalah pemain yang lebih gesit dan layak diperhatikan. Mereka sebenarnya membangun chip keamanan khusus — sesuatu yang tidak dilakukan perusahaan lain di bidang ini. Itu adalah parit kompetitif yang nyata. Gartner menilai mereka lebih tinggi dari Palo Alto untuk solusi SD-WAN di tahun 2024, yang cukup menunjukkan.

Marvell Technology juga mengejutkan saya. Ya, Nvidia dan Intel mendominasi semikonduktor, tetapi Marvell fokus pada chip akselerator AI khusus. Kapitalisasi pasar sebesar $60 miliar mungkin terdengar besar, tetapi kecil jika dibandingkan dengan pemain chip mega-cap. Mereka memproyeksikan pertumbuhan pendapatan lebih dari 40% tahun ini diikuti hampir 20% tahun depan — itu jenis percepatan yang ingin Anda lihat.

The Trade Desk menarik karena mereka pada dasarnya adalah lapisan infrastruktur untuk periklanan digital. Menghubungkan pengiklan dengan inventaris, melacak hasil, membantu mengoptimalkan kampanye secara real-time. Penjualan mencapai $2,5 miliar tahun lalu naik 26% YoY dan momentum tampaknya tetap bertahan.

DigitalOcean adalah jenis perusahaan yang tampaknya membosankan sampai Anda menyadari betapa mendasar infrastruktur cloud untuk segala sesuatu yang terjadi di bidang teknologi saat ini. Mereka memudahkan organisasi menggunakan Kubernetes, menerapkan solusi AI, mengatur basis data. Goldman Sachs memperkirakan pertumbuhan tahunan sebesar 22% dalam komputasi awan hingga 2030 — DigitalOcean berada tepat di tengah-tengah itu.

Recursion Pharmaceuticals melakukan sesuatu yang benar-benar berbeda — menggunakan AI untuk menguji kandidat obat terhadap dataset milik mereka yang besar sebelum uji klinis yang mahal. Mereka tidak menciptakan obat, mereka secara dramatis memperpendek siklus pengujian dan mengurangi biaya. Roche dan Sanofi sudah menjalankan pengujian di platform mereka, yang merupakan suara kepercayaan yang solid.

MercadoLibre pada dasarnya adalah Amazon-nya Amerika Latin tetapi pada tahap pengembangan pasar yang jauh lebih awal. Pasar e-commerce Amerika Latin diperkirakan akan tumbuh 21% tahun ini dan berlipat ganda antara 2023 dan 2027. Itu adalah jalur pertumbuhan yang serius.

Akhirnya, jika Anda tertarik pada permainan komputasi kuantum, Rigetti Computing patut dipertimbangkan bersama nama-nama yang lebih jelas. Ya, mereka belum menghasilkan pendapatan dan sangat spekulatif, tetapi misi mereka membuat komputasi kuantum dapat diakses dan terjangkau sangat menarik. Tentu saja, ini datang dengan volatilitas, tetapi potensi ada di sana.

Benang merah di sini? Saham startup teknologi ini semuanya menyelesaikan masalah tertentu secara skala besar, tumbuh lebih cepat dari pasar secara umum, dan berada di sektor yang hanya akan semakin berkembang. Tidak semua pemenang membutuhkan valuasi mega-cap.