Sudah banyak trader yang bertanya tentang opsi long sintetis akhir-akhir ini, jadi saya pikir akan saya jelaskan mengapa strategi ini sebenarnya cukup cerdas untuk memperbesar modal Anda.

Inilah ide dasarnya: alih-alih mengeluarkan $5.000 untuk membeli 100 saham secara langsung, Anda bisa menggunakan posisi opsi long sintetis untuk mendapatkan eksposur upside yang serupa dengan biaya jauh lebih murah. Anda pada dasarnya membeli panggilan dan menjual put pada harga strike yang sama untuk menyeimbangkan biaya. Put yang Anda jual membantu membiayai panggilan, sehingga total debit bersih Anda sangat kecil dibandingkan membeli panggilan sendiri.

Biarkan saya tunjukkan bagaimana ini benar-benar bekerja dengan angka nyata. Katakanlah Saham XYZ diperdagangkan sekitar $50 dan Anda bullish. Trader A membeli 100 saham seharga $5.000 langsung. Trader B memilih jalur long sintetis - membeli panggilan strike 50 untuk $2 dan menjual put strike 50 seharga $1,50. Biaya bersih? Hanya 50 sen per saham, atau $50 total. Itu 100 kali lebih murah untuk masuk.

Sekarang lihat apa yang terjadi saat XYZ naik ke $55. Saham Trader A bernilai $5.500, jadi mereka mendapatkan keuntungan $500 (10%). Posisi long sintetis Trader B? Panggilan memiliki $5 nilai intrinsik ($500 total), put berakhir tidak berharga, dan setelah dikurangi debit 50 sen itu, mereka mendapatkan $450. Keuntungan dolar yang sama, tetapi itu adalah pengembalian 900% dari $50 modal. Itulah keajaiban leverage.

Tapi di sinilah bagian yang berisiko. Jika XYZ turun ke $45, Trader A kehilangan $500 (10% kerugian). Tapi Trader B? Panggilan tidak berharga, jadi mereka kehilangan $50, ditambah mereka harus membeli kembali put yang dijual seharga $500. Total kerugian: $550. Itu 11 kali lipat dari modal awal mereka hilang. Opsi long sintetis bisa memperbesar kerugian sama besarnya dengan keuntungan.

Jadi intinya: opsi long sintetis memberi Anda pengembalian yang jauh lebih baik jika prediksi arah Anda benar, tetapi Anda mengambil risiko lebih besar daripada hanya membeli panggilan karena put yang dijual. Hanya jalankan ini jika Anda benar-benar yakin saham akan bergerak di atas titik impas Anda. Jika tidak yakin, cukup beli panggilan dan batasi risiko Anda. Matematika ini sangat menguntungkan, tetapi hanya jika perdagangan berjalan sesuai keinginan Anda.