Perusahaan aluminium terbesar di Timur Tengah dilaporkan mengalami "penghentian kendali" di pabriknya, konsep aluminium di pasar saham Hong Kong bergerak melawan tren dan menguat

Tanya AI · Bagaimana penghentian produksi pabrik aluminium di Timur Tengah mempengaruhi tren harga aluminium global?

2 April, konsep aluminium di pasar saham Hong Kong menunjukkan kekuatan melawan tren. China Aluminum, China Hongqiao, dan Rusal menunjukkan kenaikan. Di pasar A-shares, konsep aluminium melonjak lalu kembali turun, Yun Aluminum dan Yiqiu Resources naik lebih dari 2%.

Menurut Caixin News, berita pasar terbaru menyebutkan bahwa pabrik smelter terbesar di Timur Tengah, Emirates Global Aluminium (EGA) di bawahnya, Tawiara(AlTaweelah), minggu lalu terkena serangan rudal dan drone Iran, dan telah dihentikan operasinya karena peralatan peleburan mengalami “penghentian tak terkendali”.

Menurut CCTV Finance, baru-baru ini Iran menyerang dua produsen aluminium besar di Timur Tengah, kekhawatiran terhadap krisis pasokan aluminium global mulai meningkat, dan harga futures aluminium internasional melonjak cepat pada hari Senin waktu setempat. Para analis menunjukkan bahwa dari segi skala dampak, gelombang gangguan ini mungkin menjadi salah satu gangguan pasokan paling serius dalam sejarah pasar aluminium. Dua pabrik di Timur Tengah yang diserang memiliki total kapasitas sekitar 3,2 juta ton per tahun, sementara seluruh Dewan Kerjasama Teluk Arab dan negara anggota memiliki produksi aluminium lebih dari 6 juta ton. Tanda-tanda kekurangan stok sudah mulai muncul. Stok yang dapat dipertukarkan di London Metal Exchange sebenarnya sudah berada di level terendah selama lebih dari dua dekade, dan di tengah konflik Timur Tengah yang berkelanjutan, stok ini semakin menurun. Dalam reaksi pasar, sudah muncul fenomena “premium spot” yang jelas, yaitu harga spot lebih tinggi daripada harga futures, mencerminkan ketatnya pasokan jangka pendek.

Wilayah Timur Tengah menyumbang sekitar 9% dari pasokan aluminium global. Saat ini, pasar aluminium menghadapi beberapa guncangan sekaligus: di satu sisi, pelayaran melalui Selat Hormuz terhambat, sehingga pasokan sulit diekspor keluar; di sisi lain, banyak fasilitas produksi aluminium di Timur Tengah rusak bahkan berhenti beroperasi; ketiga, produksi di wilayah lain di dunia juga terbatas, dan stok sudah sangat rendah, sehingga seluruh pasar hampir tidak memiliki ruang buffer.

Analis Goldman Sachs sebelumnya memperkirakan bahwa pada kuartal kedua tahun ini, pasar aluminium global akan mengalami kekurangan pasokan sekitar 900.000 ton. Kekurangan ini juga akan semakin mengurangi stok, sehingga jumlah hari cadangan global turun menjadi hanya 45 hari, bahkan di bawah tingkat ketatnya pasokan pasar aluminium tahun 2022.

Pada 1 April waktu setempat, kontrak utama aluminium LME ditutup pada $3.527,50 per ton, naik $91,50 dari harga penutupan hari sebelumnya, dengan kenaikan 2,66%.

Baosheng Securities menyatakan, insiden ledakan di dua pabrik aluminium besar di Timur Tengah adalah gangguan geopolitik terbesar yang dihadapi pasar aluminium global pada tahun 2026, secara langsung memecah keseimbangan pasokan dan permintaan aluminium global, dan menyebabkan fluktuasi besar harga futures aluminium domestik dan internasional. Peristiwa ini melalui empat jalur transmisi: penyusutan pasokan, peningkatan biaya, dorongan sentimen, dan penggantian ekspor, memberikan pengaruh menyeluruh terhadap pasar futures aluminium domestik, mendorong harga futures melonjak cepat dalam jangka pendek, dan dalam jangka menengah dan panjang mendorong pusat harga terus naik, mengubah tren keseluruhan operasi futures aluminium domestik. Saat ini, pasar futures aluminium domestik menunjukkan pola “penyusutan pasokan, dukungan permintaan, penguatan biaya, dan sentimen bullish”, di mana faktor utama penggerak pasar beralih dari fundamental pasokan dan permintaan ke geopolitik dan risiko pasokan, dengan fluktuasi harga yang meningkat secara signifikan. Bagi berbagai pelaku pasar, perlu memantau secara ketat perkembangan situasi di Timur Tengah, proses pemulihan kapasitas produksi, data stok dan permintaan domestik dan internasional, serta bersikap rasional terhadap fluktuasi harga, menggunakan instrumen futures secara fleksibel untuk menghindari risiko dan meraih peluang. Dalam jangka menengah dan panjang, di tengah kekurangan pasokan aluminium global yang sulit cepat diatasi, kendali ketat terhadap kapasitas produksi domestik, dan biaya yang kuat, harga futures aluminium domestik akan tetap cenderung kuat, tetapi ketidakpastian seperti konflik geopolitik dan perubahan permintaan selalu ada, sehingga risiko pasar tidak boleh diabaikan. Selanjutnya, perlu terus memantau perkembangan peristiwa dan dinamika rantai industri, serta menyesuaikan strategi operasional dan investasi secara tepat waktu, untuk menghadapi perubahan pasar secara stabil.

Bank of China Securities menyatakan, kapasitas produksi aluminium di Timur Tengah menghadapi risiko penghentian, harga minyak yang tinggi meningkatkan biaya pengangkutan, dan perlu memperhatikan peluang investasi di sektor aluminium di tengah pengetatan pasokan. Disarankan untuk memperhatikan Hongqiao Holdings, Nanshan Aluminum, China Aluminum, Yun Aluminum.