Harga chip penyimpanan melonjak turun: pasar spot "runtuh mendadak", pasar kontrak masih kekurangan pasokan

Pasar chip penyimpanan sedang dipengaruhi oleh logika investasi “beli saat naik, tidak beli saat turun”, pasar spot memori kembali turun setelah sebelumnya naik.

Dari sisi berita, pada 25 Maret, Google Research Institute merilis algoritma kompresi memori AI bernama TurboQuant, yang mengklaim dapat mengompresi KV Cache (cache kunci-nilai) yang paling banyak memakan memori dalam inferensi model besar setidaknya 6 kali lipat, sekaligus meningkatkan kecepatan hingga 8 kali lipat. Sektor chip penyimpanan di pasar saham AS langsung jatuh, dan harga pasar spot chip penyimpanan yang mulai naik sejak tahun lalu mengalami koreksi.

Namun, di Shenzhen Huaqiangbei, tren penurunan harga memori ini sudah dimulai lebih awal, sejak pertengahan Maret, DDR4 dan DDR5 mulai menyesuaikan harga, dan hingga kini sudah turun 20%-30%. Seorang penjual di Huaqiangbei mengatakan kepada reporter Beijing News Shell Finance bahwa alasan di baliknya cukup kompleks, termasuk penjualan dari produsen hulu dan juga kepanikan dari konsumen ritel di hilir yang ingin cepat menjual.

Namun, pasar kontrak chip penyimpanan tidak terpengaruh penurunan harga ini, menurut analis industri, hingga akhir Maret 2026, aplikasi seperti server, PC, dan ponsel pintar masih menghadapi kekurangan memori, dan dengan terus berkembangnya AI dan pembangunan pusat data, tren harga penyimpanan tetap cenderung naik.

“Dua harga dalam satu hari”

Pasar memori dari pasar bullish yang “menguntungkan” jatuh ke pasar beruang yang penuh kepanikan

“Perkiraan tahun lalu dan tahun ini seperti pasar bullish dan pasar beruang.” Duan Tianting yang menjalankan bisnis memori di Huaqiangbei mengatakan kepada reporter Beijing News Shell Finance bahwa kenaikan dan penurunan harga adalah fenomena pasar yang normal, tetapi fluktuasi besar harga chip penyimpanan dalam dua tahun terakhir benar-benar jarang terjadi.

Pasar grosir chip penyimpanan spot di Huaqiangbei saat ini sedang mengalami tren penurunan “dua harga dalam satu hari”. Beberapa pedagang di Huaqiangbei menyatakan bahwa sejak pertengahan Maret, harga memori turun 20%-30%, dan setiap hari mengalami beberapa kali perubahan harga.

Tentang sumber penurunan harga ini, rumor yang beredar di komunitas memori Huaqiangbei menyebutkan bahwa pada pertengahan Maret, produsen Samsung dan SK Hynix mulai membersihkan stok, dan dealer hulu yang pertama kali menerima berita melakukan dua kali penjualan besar-besaran pada 13 dan 14 Maret, menciptakan situasi “kelebihan pasokan” dalam waktu singkat, dan tekanan kemudian menyebar ke pedagang yang lebih besar.

Di balik tren penurunan ini juga ada permainan psikologis yang kompleks antara pembeli dan penjual. Duan Tianting yang pernah mengalami kenaikan dan penurunan harga memori yang besar menganalisis bahwa ini adalah sikap “beli saat naik, tidak beli saat turun”, di mana saat harga naik, orang akan berlomba-lomba membeli, tetapi saat harga mulai turun, pelanggan hilir mulai menunggu dan ragu-ragu, banyak penjual awalnya mampu bertahan “karena tahun lalu mendapatkan keuntungan,” tetapi ketika harga turun melewati batas psikologis mereka, mereka akan panik menjual, “semakin seperti ini, semakin tidak ada yang mau mengambil alih.”

Beberapa pelaku terkait mengatakan kepada reporter Shell Finance bahwa permintaan dari ritel terhadap chip penyimpanan sebagian besar terhambat oleh harga, misalnya konsumen pribadi yang merakit komputer cenderung menunggu dan ragu untuk membeli.

Namun, meskipun pasar chip penyimpanan saat ini “terus menurun,” masih ada yang ingin masuk ke industri ini.

“Saya di luar, bingung mau masuk atau tidak,” dalam sebuah grup diskusi chip penyimpanan, dalam waktu lebih dari lima jam, lebih dari 150 orang bergabung, selain pemain lama yang membeli dan menjual, juga ada pendatang baru yang sedang menunggu untuk masuk. Screenshot yang ditampilkan oleh admin grup menunjukkan banyak grup yang dinamai berdasarkan memori, chip penyimpanan, dan komponen elektronik sudah penuh anggota.

Duan Tianting mengamati bahwa sejak tahun lalu, banyak “orang awam” mulai berbisnis memori, “menganggap bisa menghasilkan uang.” Pada 2025, siklus kenaikan harga chip penyimpanan akan dimulai, satu memori bisa naik ratusan hingga ribuan yuan, dan margin keuntungan pedagang pun membesar. Tetapi Duan Tianting berpendapat, “keuntungan besar” bukanlah norma, sebelum tahun lalu pasar grosir memori adalah “era keuntungan kecil,” satu memori hanya menghasilkan satu atau dua yuan.

Aplikasi AI dan skala model berkembang bersamaan

Dukung tren kenaikan jangka panjang chip penyimpanan

Dalam tren penurunan harga chip penyimpanan ini, beberapa merek dan model chip tetap bertahan.

“Ada unsur acak, tidak semua produsen menurunkan harga, beberapa merek dan model tertentu turun lebih banyak.” Wu Wei yang bekerja di bidang perakitan komputer mengatakan kepada reporter Shell Finance bahwa harga DDR4 dan DDR5 dari merek seperti Biwin 48G dan Acer 32G turun cukup cepat, masing-masing sekitar 300-400 yuan. Namun, dibandingkan dengan kenaikan tiga kali lipat harga DDR4 dan DDR5 sejak tahun lalu, penurunan ini tidak terlalu besar.

Namun secara jangka panjang, harga chip penyimpanan tetap cenderung naik, terutama di pasar kontrak, di mana banyak produsen perangkat seperti ponsel dan komputer menjadi kekuatan utama, dan mereka biasanya bekerja sama dengan produsen chip hulu melalui kontrak.

Wang Yuqi, analis dari TrendForce, memperkirakan bahwa harga kontrak chip penyimpanan akan tetap naik hingga 2026, dan tren kenaikan ini diperkirakan akan berlanjut hingga akhir tahun. Meski pasar mengalami fluktuasi jangka pendek, dengan terus berkembangnya AI dan pembangunan pusat data, tren harga penyimpanan tetap didukung, dan fluktuasi jangka pendek tidak mengubah tren pertumbuhan industri jangka panjang.

Kontradiksi “kekurangan pasokan” yang mendukung kenaikan harga chip penyimpanan masih ada, menurut Xu Jiayuan, analis dari TrendForce, hingga akhir Maret 2026, aplikasi seperti server, PC, dan ponsel pintar masih menghadapi kekurangan stok memori, dan kekurangan DRAM (Dynamic Random Access Memory) secara keseluruhan harus menunggu kapasitas produksi baru dari pabrik yang akan mulai beroperasi secara bertahap pada 2028.

Terkait hasil riset Google yang menyebabkan harga saham banyak produsen chip penyimpanan “berguncang”, Wang Yuqi berpendapat bahwa TurboQuant dengan mengompresi KV Cache, meskipun dapat mengurangi penggunaan memori tanpa mengorbankan akurasi model, secara esensial adalah meningkatkan efisiensi penggunaan sumber daya, bukan mengurangi permintaan secara keseluruhan. Dengan menurunnya biaya inferensi, aplikasi AI dan skala model biasanya akan berkembang secara bersamaan, sehingga dalam jangka panjang tetap dapat mendorong pertumbuhan kebutuhan penyimpanan secara keseluruhan.

(Dengan permintaan dari narasumber, nama Wu Wei dalam artikel ini adalah nama samaran)

Reporter Beijing News Shell Finance Zhang Xiaohui, Editor Chen Li, Pemeriksa Mu Xiangtong