Bank besar milik negara berperan sebagai "penyeimbang" pasar, Bank Pertanian naik lebih dari 3%! ETF bank bernilai miliaran yuan Huabao (512800) terus naik, melampaui 10% kelebihan pada bulan Maret

2 April, indeks utama A-shares melemah, sektor perbankan sepanjang hari berbalik arah dan menguat, ETF bank top miliaran yuan Huabao (512800) di pasar dalam negeri sempat naik 0,75%, ditutup naik 0,37%, garis harian meningkat secara bertahap, mendekati garis rata-rata setengah tahun.

Laporan kinerja bank-bank besar milik negara tahun 2025 semuanya telah diumumkan, di tengah latar belakang industri yang terus menyempitkan selisih bunga bersih, enam bank besar mencapai pertumbuhan positif dalam skala aset, pendapatan operasional, dan laba bersih yang dialokasikan kepada pemegang saham, total laba bersih tahun penuh mencapai 1,42 triliun yuan, total dividen tunai lebih dari 420 miliar yuan, dengan tingkat dividen stabil 30% dan tingkat dividen sekitar 4%, menjadi penggerak utama saham inti A-shares dan penstabil pasar.

Hari ini, kinerja bank-bank besar milik negara terus menunjukkan performa yang mengesankan, Bank Pertanian memimpin dengan kenaikan lebih dari 3%, Bank Konstruksi, Bank Penyimpanan Pos, Bank Rakyat Tiongkok, dan Bank Transportasi naik lebih dari 1%, Industrial and Commercial Bank juga mengikuti kenaikan. Selain itu, bank-bank seperti Yunnan Rural Commercial Bank, Huaxia Bank, dan Shanghai Rural Commercial Bank juga mengalami kenaikan yang signifikan.

Konflik geopolitik meningkatkan volatilitas pasar ekuitas dan memicu sentimen perlindungan dana, dalam proses ini, sektor defensif dengan dividen tinggi, valuasi rendah, dan volatilitas rendah menunjukkan nilai alokasi. Pada bulan Maret yang baru berlalu, indeks bank CSI naik sebesar 3,83%, tertinggi di antara semua indeks industri sekunder CSI, sementara indeks Shanghai Composite, ChiNext, dan Shenzhen Component masing-masing turun 6,51%, 3,79%, dan 7,02%, sektor perbankan berkinerja lebih baik dari indeks Shanghai sebesar 10,34%.

Catatan: Perubahan indeks bank CSI selama 5 tahun penuh terakhir adalah: 2025, 6,79%; 2024, 34,71%; 2023, -7,27%; 2022, -8,78%; 2021, -4,41%. Komposisi saham indeks disesuaikan sesuai aturan penyusunan indeks tersebut dari waktu ke waktu, kinerja masa lalu tidak menjamin kinerja di masa depan.

Dalam kondisi saat ini, Changjiang Securities menyatakan bahwa di lingkungan di mana preferensi risiko pasar secara sistematis menurun, nilai perlindungan bank yang telah disesuaikan selama tiga kuartal menunjukkan keunggulan yang menonjol. Saat ini, sektor ini mendekati posisi terendah relatif pada awal Oktober tahun lalu dan akhir Januari tahun ini, memiliki margin keamanan, dan valuasi PB-ROE yang rendah, tren kinerja yang membaik, serta tekanan dari dana seperti dana indeks yang secara bertahap teratasi.*

Galaxy Securities berpendapat bahwa meningkatnya kebutuhan lindung nilai jangka pendek menguntungkan alokasi sektor perbankan, dan pemulihan di masa depan lebih banyak didorong oleh perbaikan fundamental, dengan potensi pelepasan elastisitas kinerja tahun 2026. Dalam lingkungan suku bunga rendah dan dana jangka menengah hingga panjang yang semakin masuk ke pasar, dividen tinggi dan valuasi rendah dari sektor perbankan tetap menarik bagi dana jangka panjang seperti dana asuransi.*

ETF bank (512800) dan dana terkaitnya (Kelas A: 240019; Kelas C: 006697) secara pasif mengikuti indeks bank CSI, yang mencakup 42 bank yang terdaftar di A-shares, menjadi alat investasi yang efisien untuk mengikuti tren keseluruhan sektor perbankan. ETF bank (512800) terbaru memiliki skala hampir 12 miliar yuan, dengan volume transaksi harian sejak 2025 lebih dari 800 juta yuan, menjadikannya ETF bank terbesar dan paling likuid di antara 10 ETF industri perbankan A-shares!

Sumber data: Bursa Shanghai dan Shenzhen dan lain-lain.

Sumber pandangan institusional: Changjiang Securities 20260330 “Laporan Tahunan 2025: Stabilitas Margin Bunga Bank Besar—Pelacakan Mingguan Industri Perbankan Minggu ke-12 2026”; Galaxy Securities 20260329 “Dampak Konflik AS-Iran terhadap sektor terkendali, kebutuhan lindung nilai meningkat.”

Penjelasan biaya ETF: Saat investor membeli atau menebus unit dana, agen penjualan dan penebusan dapat mengenakan komisi tidak lebih dari 0,5%, termasuk biaya terkait yang dikenakan bursa efek, lembaga pendaftaran, dan lain-lain. Penjelasan biaya dana terkait: Biaya pembelian ETF bank Huabao CSI (Kelas A) adalah 1000 yuan per transaksi untuk pembelian di atas 2 juta yuan, 0,6% untuk 1-2 juta yuan, dan 1% di bawah 1 juta yuan; biaya penebusan adalah 1,5% jika kepemilikan kurang dari 7 hari, 0,5% dari 7 hari sampai 180 hari, 0,25% dari 180 hari sampai 1 tahun, dan tidak dikenakan biaya jika lebih dari 1 tahun. Dana ini tidak mengenakan biaya layanan penjualan. Dana terkait ETF bank Huabao CSI (Kelas C) tidak mengenakan biaya pembelian, biaya penebusan sama seperti di atas, dan biaya layanan penjualan sebesar 0,4%.

Peringatan risiko: ETF bank mengikuti indeks bank CSI yang pasif, indeks dasar mulai 31 Desember 2004, dirilis pada 15 Juli 2013. Komposisi saham indeks disesuaikan sesuai aturan penyusunan indeks tersebut dari waktu ke waktu, kinerja masa lalu tidak menjamin kinerja di masa depan. Komposisi saham indeks yang ditampilkan hanya untuk ilustrasi, deskripsi saham individual tidak sebagai saran investasi dalam bentuk apapun, dan tidak mewakili posisi atau transaksi dana manajemen terkait. Manajer dana menilai tingkat risiko dana ini sebagai R3—risiko sedang, cocok untuk investor yang seimbang (C3) dan di atasnya. Segala informasi dalam artikel ini (termasuk namun tidak terbatas pada saham, komentar, prediksi, grafik, indikator, teori, dan pernyataan lain) hanya sebagai referensi, investor bertanggung jawab atas keputusan investasi apa pun. Selain itu, pandangan, analisis, dan prediksi dalam artikel ini tidak merupakan saran investasi apa pun kepada pembaca, dan manajer dana tidak bertanggung jawab atas kerugian langsung maupun tidak langsung yang timbul dari penggunaan isi artikel ini. Investasi dana memiliki risiko, kinerja masa lalu dana tidak menjamin kinerja di masa depan, dan kinerja dana lain yang dikelola manajer dana tidak menjamin kinerja dana tersebut, investasi dana harus dilakukan dengan hati-hati.