Sejarah evolusi alokasi aset dari sebuah keluarga biasa

Tanya AI · Bagaimana Ibu Zhang membangun sistem alokasi aset dari nol?

Pada 2 April, dana global Xingzheng “Janji Sepuluh Tahun · Teater Investor” episode ketiga resmi diluncurkan. Episode kali ini fokus pada alokasi aset keluarga, kami mengundang seorang pemegang dana selama 10 tahun, Ibu Zhang, bersama manajer dana Xingzheng Global, Zhai Xiuhua, dan pembawa acara podcast “Dengarkan Suara Kenaikan” Yang Tiannan untuk berdialog.

Dalam episode ini, kami juga ingin menjawab tiga pertanyaan dari pengalaman nyata seorang investor biasa selama sepuluh tahun, dengan sudut pandang profesional dari manajer dana: Mengapa orang biasa harus melakukan alokasi aset? Bagaimana orang biasa melakukan alokasi aset dengan baik? Dan apa yang seharusnya kita lakukan?

Ibu Zhang adalah wanita profesional kelahiran 80-an. Dia mulai mencoba berinvestasi sepuluh tahun yang lalu, dan jangkauan investasinya juga secara bertahap meluas dari saham A ke saham Hong Kong, aset luar negeri, dan aset komoditas.

Zhai Xiuhua adalah Wakil Direktur Departemen Pendapatan Tetap dana Xingzheng Global, dengan pengalaman 15 tahun, dan pengelolaan skala 200 miliar yuan. Produk yang dia kelola mencakup uang tunai, pendapatan tetap, dan pendapatan tetap+ serta lainnya. Alokasi aset adalah pekerjaan penting dalam rutinitasnya.

Dimulai dari Spektrum Aset

Yang Tiannan: Saya ingin bertanya kepada Ibu Zhang, Anda mulai berinvestasi dana sejak 2015, apakah saat itu sudah ada konsep alokasi aset?

Ibu Zhang: Saat itu pasti belum ada konsep alokasi aset. Pasar tahun 2015 mengalami kenaikan besar diikuti penurunan besar. Saat itu saya juga membeli saham, tapi harganya sangat turun, jadi saya merasa risiko trading saham terlalu tinggi, lebih baik menyerahkan pengelolaannya kepada profesional. Saya menaruh 20% aset di dana, tapi sebagian besar tetap dalam bentuk uang tunai. Setelah membeli, saya juga belajar tentang pengetahuan profesional, saya ingat waktu itu membaca buku “John Bogle tentang Dana Bersama”, dia bilang orang biasa cukup menjaga rasio saham dan obligasi 50-50, yaitu 50% obligasi dan 50% dana ekuitas, dan melakukan penyeimbangan dinamis setiap tahun. Setelah mendapatkan beberapa keuntungan, saya merasa bisa mencoba lebih banyak posisi ekuitas, lalu secara perlahan mengubah menjadi 60% ekuitas dan 40% obligasi, dan rasio aset ekuitas semakin meningkat.

Yang Tiannan: Rasio 60/40 adalah model alokasi aset yang sangat klasik, tetapi dalam kehidupan nyata, prefer