Laba bersih mengalami pertumbuhan negatif selama dua tahun, dihukum berat oleh regulator secara berurutan, Bank Rakyat Indonesia "tiga puluh tahun" segera harus mencari solusi

30 Maret, Minsheng Bank (600016.SH, 01988.HK) mengungkapkan laporan tahunan 2025, yang bertepatan dengan ulang tahun ke-30 pendirian bank ini, namun tidak menunjukkan performa yang diharapkan pasar yang mencolok. Secara keseluruhan, kinerja perusahaan menunjukkan tren “pendapatan berbalik positif, laba terus menurun”.

Sebagai bank komersial saham nasional pertama yang didirikan terutama oleh perusahaan swasta di China, Minsheng Bank pernah mengandalkan keunggulan mekanisme pasar dalam bidang keuangan UMKM dan pengelolaan kekayaan, serta menempuh jalur diferensiasi. Namun kini, dengan regulasi yang semakin ketat dan persaingan antar bank yang semakin intens, bank saham yang berusia “tiga puluh tahun” ini berada di titik awal tahap berikutnya, mencari keseimbangan antara memperbesar skala, menyesuaikan struktur, dan mengendalikan risiko.

Data laporan keuangan “mengandung harapan dan kekhawatiran”, pendapatan non-bunga “menjadi penyelamat”

Perusahaan mengungkapkan bahwa pada tahun 2025, Minsheng Bank mencapai pendapatan operasional sebesar 1428,65 miliar yuan, naik 4,82% dari tahun sebelumnya; laba bersih yang attributable kepada pemegang saham bank sebesar 305,63 miliar yuan, turun 5,37%; dan laba bersih setelah dikurangi laba rugi non-berkala sebesar 309,26 miliar yuan, turun 4,19%. Salah satu sorotan utama dari kinerja Minsheng Bank adalah pertumbuhan pendapatan yang berbalik positif, membalik tren penurunan berkelanjutan sebelumnya.

Sumber gambar: Laporan kinerja tahunan Minsheng Bank 2025

Dari segi struktur pendapatan, Minsheng Bank menunjukkan ciri “pendapatan bunga bersih sebagai dasar, pendapatan non-bunga sebagai penguat”. Pada 2025, pendapatan bunga bersih bank mencapai 1001,26 miliar yuan, naik 1,46% dari tahun sebelumnya, menyumbang 70,08% dari total pendapatan operasional; kenaikan ini didukung oleh stabilnya margin bunga bersih—margin bunga bersih tahun 2025 sebesar 1,40%, naik 1 basis poin (BP) dibandingkan 2024. Di tengah banyak bank komersial yang margin bunganya menyempit, performa ini bisa disebut “berbalik melawan tren dan stabil”.

Pada saat yang sama, pendapatan non-bunga bersih mencapai 427,39 miliar yuan, naik 13,67%, menyumbang 29,92% dari total pendapatan, dengan tingkat pertumbuhan yang jauh lebih tinggi dibandingkan pendapatan bunga, menjadi kekuatan utama pertumbuhan pendapatan. Pendapatan dari biaya dan komisi bank ini mencapai 192,36 miliar yuan, naik 4,99%.

Dari ketiga, pendapatan dari investasi, keuntungan dari perubahan nilai wajar, dan keuntungan dari valuta asing secara gabungan meningkat 43,51% YoY, menjadi kekuatan utama dalam mendorong pertumbuhan pendapatan non-bunga. Khususnya, keuntungan dari pengakuan aset keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi, mencapai 65,53 miliar yuan, sekitar 3,5 kali lipat dari tahun 2024, menunjukkan kemampuan operasional bank yang fleksibel dalam investasi obligasi.

Sumber gambar: Laporan kinerja tahunan Minsheng Bank 2025

Wakil Presiden dan Sekretaris Dewan Minsheng Bank, Li Bin, menjelaskan dalam konferensi kinerja bahwa stabilnya margin bunga bersih terutama didukung oleh tiga langkah: pertama, optimalisasi struktur simpanan, menurunkan tingkat bunga simpanan tahunan sebesar 40 BP menjadi 1,74%; kedua, manajemen yang cermat terhadap biaya dana antar bank; ketiga, penyesuaian berkelanjutan terhadap struktur aset, di mana pinjaman umum menyumbang 55% dari total aset, meningkat 0,9 poin persentase dibandingkan tahun sebelumnya. Namun, nilai “stabil” ini masih perlu pengamatan lebih lanjut.

Namun demikian, margin bunga bersih sebesar 1,40% masih di bawah rata-rata bank komersial (margin bunga bersih bank komersial tahun 2025 sekitar 1,42%).

Laba bersih berkelanjutan negatif, rasio kredit bermasalah sedikit meningkat

Dibandingkan dengan pemulihan pendapatan, kinerja laba Minsheng Bank lebih lemah. Pada 2025, laba bersih attributable kepada pemilik bank sebesar 305,63 miliar yuan, turun 5,37%, meskipun penurunan ini lebih kecil dibandingkan penurunan 9,85% di 2024, namun ini adalah kedua kalinya secara berturut-turut laba mengalami penurunan negatif. Dari 2023 hingga 2025, laba bersih attributable kepada pemilik bank menurun dari 358,23 miliar yuan menjadi 305,63 miliar yuan, dengan penurunan total sekitar 14,7% dalam tiga tahun.

Perlu dicatat bahwa peningkatan besar dalam kerugian penurunan nilai kredit menjadi faktor utama yang menggerogoti laba bersih. Pada 2025, kerugian penurunan nilai kredit bank mencapai 539,50 miliar yuan, naik 18,64% YoY, jauh melebihi pertumbuhan pendapatan operasional dan pendapatan bunga bersih. Peningkatan kerugian ini terutama disebabkan oleh peningkatan upaya bank dalam penyelesaian aset bermasalah, serta pengaruh kondisi ekonomi makro yang menyebabkan eksposur risiko kredit di beberapa sektor.

Sumber gambar: Laporan kinerja tahunan Minsheng Bank 2025

Selain itu, pada 2025, biaya operasional dan manajemen bank mencapai 510,06 miliar yuan, dengan rasio biaya terhadap pendapatan sebesar 35,70%, sedikit menurun dari 37,65% di 2024, namun tetap berada di tingkat yang tinggi dibanding industri.

Sebagai industri berisiko tinggi, kemampuan pengendalian risiko adalah cerminan kompetensi inti bank. Pada 2025, Minsheng Bank berpegang pada filosofi “operasi sesuai aturan adalah kompetensi inti”, terus mengoptimalkan sistem pengendalian risiko dan kepatuhan, mendorong kegiatan “tahun peningkatan pengelolaan pasca pemberian kredit”, memperkuat penagihan dan penyelesaian aset bermasalah, sehingga kualitas aset tetap stabil secara umum, meskipun indikator risiko masih menunjukkan tekanan.

Laporan keuangan menunjukkan bahwa pada akhir 2025, rasio kredit bermasalah bank adalah 1,49%, naik 0,02 poin dari akhir 2024 yang sebesar 1,47%; pada saat yang sama, rasio cadangan penyangga adalah 142,04%, sedikit meningkat dari 141,94% di akhir 2024. Meskipun berada dalam batas regulasi 120%-150%, rasio ini masih jauh di bawah rata-rata industri (rasio cadangan bank komersial akhir 2025 sebesar 205,21%).

Sumber gambar: Laporan kinerja tahunan Minsheng Bank 2025

Secara rinci, kualitas aset menunjukkan tren “perbaikan di sektor korporasi, tekanan di sektor ritel”. Pada 2025, laba total dari bisnis korporasi mencapai 286,06 miliar yuan, menyumbang 88,7% dari laba total bank. Dari segi industri, rasio kredit bermasalah di sektor properti membaik. Hingga akhir 2025, saldo kredit bermasalah di sektor properti sebesar 117,36 miliar yuan, berkurang 49,62 miliar dari akhir tahun sebelumnya; rasio kredit bermasalah di sektor ini sebesar 3,61%, turun 1,40 poin persentase.

Sementara itu, tekanan di bisnis ritel Minsheng Bank semakin nyata. Laporan keuangan menunjukkan bahwa hingga akhir 2025, laba total dari bisnis ritel mencapai 117,75 miliar yuan, namun rasio kredit bermasalah di sektor ritel meningkat. Pada periode yang sama, total kredit bermasalah pribadi mencapai 321,53 miliar yuan, bertambah 3,31 miliar dari akhir tahun sebelumnya; rasio kredit bermasalah sebesar 1,92%, naik 0,12 poin persentase.

Dari penurunan rasio cadangan penyangga dan peningkatan kerugian penurunan nilai kredit, potensi tekanan kredit bermasalah bank ini belum sepenuhnya teratasi. Ditambah lagi, dengan latar belakang “rasio kredit bermasalah melebihi margin bunga bersih”, pengendalian kualitas aset Minsheng Bank masih menghadapi tantangan.

Pengembangan kolaboratif teknologi, hijau, dan inklusif

Pengendalian risiko masih memiliki celah

Pada 2025, Minsheng Bank menjadikan keuangan teknologi, keuangan hijau, dan keuangan inklusif sebagai fokus strategis, terus meningkatkan investasi, berusaha membangun keunggulan kompetitif yang berbeda.

Dalam bidang keuangan teknologi, bank ini meningkatkan struktur “1+18+N”, bergantung pada 18 cabang utama dan 80 cabang/ kantor khusus keuangan teknologi, untuk melayani seluruh wilayah inovasi teknologi; memperkaya sistem produk “Yichuang”, memperdalam layanan lintas batas dan rantai pasok, hingga akhir 2025 melayani 126.200 perusahaan berbasis teknologi, 29.700 pelanggan “Spesialis dan Inovatif”, saldo pinjaman ke perusahaan teknologi sebesar 452,01 miliar yuan, naik 9,66%, dan meraih berbagai penghargaan terkait keuangan teknologi.

Dalam keuangan hijau, bank ini menerbitkan obligasi hijau sebesar 10 miliar yuan, fokus pada arah hijau, rendah karbon, dan ekonomi sirkular, memperkaya dan memperbarui sistem produk “Minsheng Fenghe”, serta melaksanakan inovasi seperti pinjaman berbasis jejak karbon untuk transformasi industri. Hingga akhir 2025, saldo pinjaman hijau mencapai 358,23 miliar yuan, naik 20,29%, pertumbuhan lebih tinggi dari rata-rata pertumbuhan pinjaman lainnya, dan peringkat ESG MSCI terus mempertahankan “AAA” tingkat tertinggi global, menjadikan keuangan hijau sebagai pilar penting keberlanjutan bank ini.

Dalam keuangan inklusif, bank ini membangun sistem layanan komprehensif yang mencakup pembayaran, pembiayaan, dan alat pengelolaan digital, meluncurkan produk keuangan khas UMKM seperti “Pinjaman Pesanan” dan “Pinjaman Gaji”, serta mengoptimalkan alokasi sumber daya kredit UMKM. Hingga akhir 2025, jumlah nasabah UMKM meningkat 23,01% dari akhir tahun sebelumnya; saldo pinjaman kecil dan menengah sebesar 677,61 miliar yuan, naik 2,25%; saldo pinjaman badan hukum inklusif sebesar 190,41 miliar yuan, naik 28,05%, menunjukkan peningkatan cakupan dan kualitas layanan keuangan inklusif.

Namun perlu dicatat, pada 2025, kantor pusat dan beberapa cabang Minsheng Bank menerima banyak sanksi karena pelanggaran operasional, dengan total denda lebih dari 60 juta yuan, dan beberapa petugas terkait diberikan peringatan atau denda.

Berdasarkan keputusan sanksi administratif dari Biro Pengawasan Keuangan Nasional di Kota Yuncheng, tertanggal 29 Desember 2025, cabang Minsheng Bank di Yuncheng didenda 500.000 yuan karena risiko klasifikasi aset kredit yang tidak akurat dan pengelolaan pasca kredit yang tidak memadai, serta pelanggaran dalam penyalahgunaan pinjaman. Wakil presiden saat itu, Gao Yongming, diberikan peringatan, dan asisten presiden, Cheng Zhiyuan, diberikan peringatan dan denda 60.000 yuan.

Pada bulan Desember 2025, Biro Pengawasan Keuangan Nasional di Ningbo mengeluarkan sanksi administratif terhadap Minsheng Bank terkait manajemen pinjaman dan investasi yang tidak hati-hati, serta pengakuan kerugian aset yang tidak tepat, dengan denda 2,2 juta yuan dan peringatan kepada petugas terkait; serta pada Oktober tahun yang sama, bank ini juga dikenai denda 58,65 juta yuan karena pelanggaran dalam pengelolaan pinjaman, surat berharga, dan bisnis antar bank, serta pelaporan data yang tidak sesuai regulasi, dengan 6 petugas diberi peringatan dan denda total 360.000 yuan.

Saat ini, industri perbankan di China berada dalam masa transisi menuju pertumbuhan berkualitas tinggi, dengan faktor-faktor seperti pasar suku bunga yang semakin liberal, pemberdayaan teknologi keuangan, regulasi yang semakin ketat, dan persaingan antar bank yang semakin sengit, menuntut pengelolaan yang lebih tinggi dari bank-bank komersial. Sebagai bank saham nasional pertama yang didirikan terutama oleh perusahaan swasta, Minsheng Bank menghadapi tantangan umum industri sekaligus peluang diferensiasi yang unik. (Produk dari “Weekly Wealth Management - Financial News”)

Penafian: Pendapat yang disampaikan dalam artikel ini tidak merupakan saran investasi apapun, dan investor bertanggung jawab atas risiko operasinya sendiri.