Laporan tahunan selalu penuh kesalahan, apakah Bank Ekonomi Utama masih tidak bisa melepaskan sikap sombongnya?

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（来源：源媒汇）

作者 | 童画

“实事求是地设定全行风险偏好，扎实开展风险管理有效性评估工作……强化内控合规与审计监督”在光大银行2025年年报致辞中，董事长吴利军着重强调了风险防范。

资产规模迈过7万亿大关的光大银行，本该用一份靓丽的年报来彰显自身的行业地位，不料却意外给资本市场献了一出“年度荒诞剧”。

同是2025年报，光大银行在沪港两地交易所却呈现出天差地别的版本：上海分行资产从4431亿元缩水至395亿元，40家分行数据“张冠李戴”，错误率高达85%。

更讽刺的是，闹出“乌龙年报”的光大银行，对投资者连一句道歉的话都没有，仅在港股市场发布公告称，“更正内容并无对年度业绩公告所刊载的其他资料构成任何影响”。

这并非光大银行首次出现数据“乌龙”，这家知名全国股份行，还曾让广东市民覃先生背上“1000万亿元”的欠款，同样没有道歉。

“傲慢”的背后，却是光大银行营收“四连降”、不良贷款率提升、不良贷款突破500亿元大关的现实。

“乌龙年报”错误率创纪录

上市公司年报对于投资者有多重要，不言而喻，但是光大银行居然能披露出两个数据不同的版本，着实令人匪夷所思。

3月30日晚，光大银行同步在沪港两地交易所披露2025年年报，但当投资者翻开年报时，一度怀疑自己的眼睛出了问题——同样是分行资产规模，A股和H股版本居然不一样。

最离谱的当属光大银行上海分行，上交所修正版显示其资产规模4431.88亿元，而港交所原始版直接缩水到395.40亿元。千亿资产凭空“蒸发”的戏码，比悬疑剧还刺激。

图片来源于光大银行H股公告

不光是上海分行，光大银行环渤海地区的天津分行、石家庄分行、青岛分行的数据集体混乱。其中，天津分行在A股年报里的资产规模是1013.25亿元， H股年报里变成598.36亿元；石家庄分行在A股年报里的资产规模是1202.69亿元，H股年报里变成2866.99亿元；青岛分行的资产规模在两个版本的年报里更是差出逾4倍，分别为980.1亿元、4431.88亿元，让人恍惚以为看的是两家不同银行的报告。

光大银行珠江三角洲地区的分行也没能幸免。其中，广州分行在A股年报的资产规模为3384.88亿元，是H股的2.5倍；深圳分行资产规模更加夸张，A股年报里为2866.99亿元，是H股年报的5.5倍，相当于把深圳分行的资产“砍”掉了五分之四。

此后经多家媒体逐一核对，光大银行列示的47家分支机构中，有40家出现数据偏差，85%的错误率，创下近年上市公司信息披露的“纪录”。

年报一出，市场哗然。光大银行的操作则更显迷幻：先是上交所悄悄替换了错误版本，而港交所却迟迟不更新，直到4月1日——充满讽刺意味的愚人节，才发布更正公告，并且轻描淡写地解释是“排版问题、出现了错行”。

更荒诞的是，光大银行这份漏洞百出的年报，还拿到了国际四大会计师事务所毕马威的“标准无保留意见”。审计机构没能拦住如此明显的批量错误，转头光大银行还公告拟续聘毕马威为2026年度境外审计师。这波“操作闭环”，让投资者直呼“看不懂”。

针对“乌龙年报”，光大银行如何解释内控自评与实际情况的矛盾呢？又将采取哪些具体整改措施防止类似事件重演？接下来何时向市场发布完整事件的调查报告？带着这些疑问，源媒汇日前致函光大银行，但是截至发稿尚未得到回复。

实际上，这并非光大银行首次闹出“乌龙”事件。就在三个月前，1月，广东市民覃先生向媒体爆料，其持有的一张光大银行准贷记卡，竟然有1000万亿元欠款。更奇葩的是这笔欠款仅在云闪付信用卡还款中显示，在光大银行的流水中却查询不到。

尽管有媒体一再追问覃先生“1000万亿元欠款”的缘由，但是光大银行始终没有给予正面回复。

业绩连降无碍高管涨薪

如果说“乌龙年报”是“面子”的尴尬，那业绩滑坡就是“里子”的溃败。

光大银行交出的这份2025年成绩单，可谓“王小二过年，一年不如一年”：营业收入1263.11亿元，同比下降6.72%，自2022年以来连续四年下滑；归母净利润388.26亿元，同比下降6.88%，成为A股为数不多业绩“双降”的上市银行。

图片来源于Wind

营业收入“四连降”的背后，是光大银行的经营困境。

作为银行的核心收入来源，光大银行2025年的利息净收入为921.01亿元，较2024年减少45.65亿元，同比下降4.72%；净利差和净利息收益率双双下滑，简单地说就是“赚利息差的路子越来越窄”。

在LPR利率下调、减费让利的大背景下，银行业普遍面临息差收窄压力，但光大银行的表现明显不佳。

非利息净收入更是“雪上加霜”，全年数据为342.1亿元，同比下降11.71%。其中唯一亮点是“手续费及佣金净收入”为202.52亿元，较2024年增加11.81亿元，同比增长6.19%；但是，“其他收入”仅为139.58亿元，较2024年减少57.20亿元，同比下降29.07%。

图片来源于光大银行2025年年报

信用卡业务继续萎缩，2025年收入降至269.03亿元，较2024年的331.56亿元下降逾18%，交易金额也从1.68万亿元降至1.48万亿元。

更让人吃惊的是，光大银行的归母净利润，在2025年第四季度出现“断崖式下跌”。

2025年前三季度，光大银行单季度归母净利润均稳定在120亿元以上，结果第四季度直接降至18.08亿元，较2024年第四季度的51.47亿元暴跌64.87%。

图片来源于光大银行2025年年报

光大银行2025年第四季度到底发生了什么？

答案，藏在“信用减值损失”里。光大银行2025年前三季度合计计提减值188.38亿元，而四季度单季就计提了175.88亿元，相当于年末突然“算总账”，把大量坏账一次性核销。

光大银行这种“期末突击计提”的做法，难免让人质疑是在“平滑业绩”，把问题集中暴露在一个季度。

尤其让投资者不满的是，业绩下滑的同时，光大银行的高管薪酬却逆势增长。光大银行2024年高管薪酬为757.52万元，2025年涨到979.03万元，董秘张旭阳的薪酬从144.45万元升至159.20万元，位列高管首位。

一边是银行利润下滑，另一边却是高管薪酬上涨，似乎上市公司高管只能“共富贵”不能“同患难”。光大银行的做法，如何服众？

不良贷款突破500亿大关

业绩承压的背后，是光大银行日益严峻的资产质量问题。

2025年末，光大银行的不良贷款余额首次突破500亿元大关，达到507.42亿元，较2024年末增加14.90亿元；不良贷款率为1.27%，打破了连续四年1.25%的稳定格局，呈现“双升”态势。

作为银行“抗风险弹药”的拨备覆盖率，同比下降6.45个百分点至174.14%；贷款拨备率为2.22%，同比减少0.04个百分点。这些都意味着光大银行未来的抗风险能力或持续弱化。

图片来源于光大银行2025年年报

在507.42亿元不良贷款中，企业不良贷款达到293.02亿元，较2024年增加8.2亿元，主要是被房地产和制造业两大行业拖了后腿。

光大银行2025年年报显示，房地产业不良贷款余额为77亿元，较2024年增加近10亿元，稳居各行业首位；制造业不良贷款余额为76.01亿元，较2024年也增加近10亿元，这两大行业堪称光大银行不良贷款的“重灾区”。

零售贷款也没能“独善其身”，不良贷款规模增长速度加快，2025年末达到214.40亿元，较2024年末增加6.70亿元。

更危险的信号是风险或在加剧。2025年光大银行可疑类贷款迁徙率达到69.06%，同比上升27.53个百分点。意味着大量出现风险苗头的贷款正在加速沦为不良贷款，未来银行需要计提更多拨备，将进一步侵蚀利润。

图片来源于光大银行2025年年报

为了化解不良，光大银行2025年可谓使尽招数，全年处置不良贷款498.71亿元，比上年增加15.26亿元，处置方式包括核销呆账276.85亿元、资产证券化216.01亿元、债转股4.42亿元等，通过清收收回现金405.08亿元。

但即便处置力度不小，光大银行2025年的不良贷款余额和不良贷款率依然双双上升，说明新增不良贷款的速度超过了处置速度，风险防控的压力依然很大。

内控合规风险也在持续发酵。这一点不仅暴露在本次“乌龙年报”上，也体现在行政处罚上。2025年，光大银行总行及分支机构共收到46张罚单，罚没金额超3600万元；2026年前三个月，光大银行更是连收7张罚单，罚没金额逾400万元，其中深圳分行爆出“滚动开立银行承兑汇票”，可见该行合规管理有多么薄弱。

从“乌龙年报”到业绩滑坡，再到资产质量承压，光大银行2025年的表现，让这家资产超7万亿的金融巨头显得有些力不从心。

年报数据错误可以通过更正公告弥补，但投资者的信任失去后将很难重建。光大银行，需要来一次彻查到底的追责和切实有效的整改，重塑资本市场信任。

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