Laporan Riset Menggali Emas | Bank of China Securities: Pertahankan peringkat "Beli" untuk OmniVision, Kendaraan dan Aplikasi Baru Memimpin Masa Depan

Laporan riset Zhongyin Securities menunjukkan bahwa Grup OmniVision akan mengalami pertumbuhan yang stabil dalam pendapatan dan laba bersih yang dikaitkan dengan pemilik perusahaan secara year-on-year (YoY) pada tahun 2025, dengan kinerja berbagai segmen bisnis yang berbeda-beda. Pertumbuhan bisnis CIS didorong oleh aplikasi kendaraan dan aplikasi baru yang muncul, dengan IC analog kendaraan menjadi sorotan utama dalam pertumbuhan bisnis analog, menunjukkan solusi yang aktif bertransformasi ke jalur OLEDDDIC. Pendapatan bisnis sensor gambar perusahaan pada tahun 2025 diperkirakan mencapai 21,246 miliar yuan, sekitar 74% dari pendapatan utama, dengan pertumbuhan pendapatan terutama didorong oleh bidang pengemudian otomatis mobil dan aplikasi baru yang muncul. Seiring meningkatnya permintaan untuk pengemudian otomatis mobil, CIS kendaraan akan mengalami iterasi ke produk resolusi tinggi 8 juta piksel. Pada tahun 2025, harga produk standar terus ditekan akibat penurunan permintaan pasar LCD TDDI ponsel dan kelebihan pasokan. Pada saat yang sama, perusahaan bekerja sama secara erat dengan pabrik panel terkemuka domestik, berhasil mengembangkan OLEDDDIC untuk ponsel pintar, yang telah berhasil diintegrasikan ke produsen panel utama dan mulai produksi massal. Mengingat dampak negatif kenaikan harga penyimpanan terhadap elektronik konsumen, diperkirakan volume penjualan elektronik konsumen di hilir akan menurun YoY pada tahun 2026. Hingga penutupan pasar tanggal 3 April 2026, total nilai pasar perusahaan sekitar 113,7 miliar yuan, dengan PER untuk tahun 2026/2027/2028 masing-masing sebesar 27,4/23,5/21,0 kali. Menjaga peringkat “Beli”.