ETF Pilihan | Tiga indeks utama berfluktuasi dan naik, ETF farmasi inovatif, game, semikonduktor dan lain-lain menunjukkan kinerja yang cerah

Tanya AI · Bagaimana meningkatkan efisiensi konversi R&D perusahaan farmasi di balik kinerja ETF obat inovatif yang mencolok?

1 April 2026, pasar A-shares mengalami fluktuasi dan kenaikan sepanjang hari, dengan tiga indeks utama ditutup menguat. Hingga penutupan, indeks Shanghai naik 1,46%, Shenzhen naik 1,70%, dan indeks ChiNext naik 1,96%.

Dalam hal tema, sektor layanan medis, produk biologis, dan farmasi kimia mengalami kenaikan terbesar, sedangkan sektor listrik, pembangkit tenaga nuklir, dan utilitas mengalami penurunan terbesar. Dari sisi dana utama, konsep industri seperti perangkat komunikasi, farmasi kimia, dan elektronik konsumen masuk paling banyak.

Dalam hal ETF, mungkin didorong oleh berita terkait, ETF terkait obat inovatif, game, dan semikonduktor menunjukkan performa yang mencolok!

【Lembaga: Perusahaan farmasi terkemuka telah berhasil melewati siklus pengadaan kolektif, memasuki masa panen inovasi】

Dari sisi berita, Asosiasi Penelitian Kanker Amerika Serikat (AACR) akan mengadakan konferensi tahunan dari 17 hingga 22 April. Tahun ini diperkirakan akan ada lebih dari 100 perusahaan farmasi China yang tampil, membawa hampir 400 hasil penelitian, mencakup teknologi terdepan seperti radioisotop, DAC, terapi sel, dan mRNA. Data dari Badan Pengawas Obat dan Makanan Nasional menunjukkan bahwa pada kuartal pertama 2026, total transaksi lisensi eksternal (BD) obat inovatif China melebihi 60 miliar dolar AS, mendekati setengah dari tingkat tahunan 2025.

Securities Xiangcai menyatakan bahwa baru-baru ini perusahaan farmasi terkemuka secara berturut-turut mengungkapkan laporan tahunan 2025. Dari laporan yang sudah diumumkan, ciri paling mencolok dari perusahaan-perusahaan ini adalah proporsi pendapatan dari obat inovatif yang menembus batas 50%, menjadi kekuatan utama pertumbuhan kinerja. Ini menandakan bahwa perusahaan telah berhasil melewati siklus pengadaan kolektif dan memasuki masa panen inovasi, sehingga disarankan untuk fokus pada “efisiensi konversi investasi R&D” perusahaan farmasi.

ETF terkait: ETF Obat Inovatif Hang Seng (520500), ETF Obat Inovatif Cross-Hong Kong (159297), ETF Kesehatan Cross-Hong Kong Fuguo (159506), ETF Obat Inovatif Cross-Hong Kong Huatai (159570), ETF Obat Inovatif Cross-Hong Kong ICBC (159217)

【Lembaga: Pasokan industri game terus merilis produk baru, potensi pertumbuhan jangka panjang industri cukup besar】

Dari sisi berita, Administrasi Publikasi dan Penyiaran Nasional mengumumkan informasi persetujuan game daring bulan Maret 2026, dengan 130 game domestik yang disetujui. Selain itu, ada 3 game impor yang mendapatkan nomor versi, dan 4 game menyelesaikan perubahan informasi persetujuan.

Wanlian Securities menyatakan bahwa dari sudut pandang jangka menengah hingga panjang, pasokan industri game terus merilis produk baru, tren normalisasi nomor versi tetap stabil, dan dengan penyesuaian kebijakan perusahaan-perusahaan utama dalam ekosistem industri, potensi pertumbuhan jangka panjang cukup besar. Dengan peningkatan kemampuan AI, komersialisasi skenario aplikasi hilir menjadi garis utama industri, sehingga perlu memantau perkembangan implementasi AI+ konten kreatif, AI+ game, dan AI+ iklan pemasaran. Saat ini, kompetisi di industri AI semakin memanas, proyek yang hanya fokus pada terobosan teknologi tanpa jalur implementasi komersial sulit bertahan jangka panjang. Penyesuaian strategi perusahaan-perusahaan utama menunjukkan bahwa logika pengembangan masa depan akan lebih fokus pada aplikasi vertikal, mengendalikan biaya dan manfaat, serta berorientasi pada kebutuhan nyata pengguna, dengan fokus kembali pada kepraktisan, profitabilitas, dan integrasi mendalam industri.

ETF terkait: ETF Game Huaxia (159869), ETF Game Guotai (516010), ETF Game Huatai Baer (516770)

【Lembaga: Pameran semikonduktor internasional menunjukkan sekitar 80% peserta adalah perusahaan domestik, penggantian produk dalam negeri menyebar ke seluruh rantai industri】

CITIC Securities menyatakan bahwa SEMICONCHINA2026 yang diadakan di Shanghai pada 25-27 Maret 2026 menarik lebih dari 1500 peserta pameran dan 180.000 pengunjung profesional, dengan sekitar 80% dari perusahaan domestik. Pameran ini menunjukkan penurunan proporsi perusahaan asing dan dominasi penuh perusahaan domestik, menandai berkembangnya penggantian produk dalam negeri di seluruh rantai industri. Selain itu, perusahaan-perusahaan utama domestik memamerkan produk baru secara intensif, dan beberapa segmen kompetisi meningkat. Secara keseluruhan, industri semikonduktor domestik menunjukkan tren kuat dari “cukup” menuju “tinggi”, dan dengan percepatan ekspansi pabrik wafer canggih domestik, industri perangkat, komponen, dan bahan di hulu diperkirakan akan berkembang pesat.

Aijian Securities menunjukkan bahwa inti dari peningkatan industri semikonduktor saat ini bukan hanya permintaan akhir yang meningkat, tetapi juga AI sedang mengubah nilai rantai industri dan posisi pembatasan pasokan. Dengan kebutuhan daya komputasi yang beralih dari pelatihan ke inferensi, dorongan utama dari kondisi industri telah beralih dari ekspansi logika canggih tunggal ke peningkatan kemampuan sistem tingkat tinggi seperti HBM, kemasan canggih, dan interkoneksi berkinerja tinggi; di sisi perangkat, kompetisi industri juga beralih dari penggantian perangkat titik tunggal ke terobosan mendalam terkait proses kunci, tingkat keberhasilan yang kompleks, dan platformisasi.

ETF terkait: ETF Semikonduktor Korea-China Huatai Baer (513310), ETF Pemimpin Semikonduktor ICBC (159665), ETF Semikonduktor Penghua (159813), ETF Semikonduktor Lianan (512480), ETF Semikonduktor Nanfang (159325)