Konsolidasi penyesuaian harga di seluruh rantai industri LED, beralih ke bidang bernilai tinggi menjadi kunci untuk memecahkan kebuntuan

◎ Wartawan Zou Chuanke

Dipengaruhi oleh faktor kenaikan harga bahan baku yang terus-menerus, tren penyesuaian harga di seluruh rantai industri LED masih berlanjut. Baru-baru ini, banyak perusahaan seperti Rayman Optoelectronics, Zhaoming Technology, dan Autel Electronics secara berturut-turut mengeluarkan atau memperbarui pemberitahuan penyesuaian harga produk.

Sejak akhir 2025 hingga saat ini, hampir 60 perusahaan LED telah melakukan penyesuaian harga secara bersamaan, mencakup seluruh rantai industri mulai dari chip, kemasan, sumber daya listrik, IC, hingga layar tampilan. Dalam latar belakang laba industri yang umumnya tertekan, putaran penyesuaian harga ini merupakan konsekuensi alami dari transmisi biaya, sekaligus mencerminkan tren pergeseran dari “perang harga” menuju kompetisi berbasis teknologi dan kualitas.

Penyesuaian harga secara intensif di seluruh rantai industri

“Sejak awal tahun ini, harga layar tampilan LED yang dibeli telah naik lebih dari 5%.” Manajer umum Anhui Zhongheng Optoelectronics Co., Ltd., Xu Diheng, mengatakan kepada wartawan Shanghai Securities, bahwa mereka baru saja menerima puluhan pemberitahuan penyesuaian harga dari perusahaan LED, yang merupakan yang paling terkonsentrasi dalam tiga tahun terakhir.

Menurut statistik, sejak akhir 2025 hingga sekarang, hampir 60 perusahaan LED telah mengeluarkan pemberitahuan penyesuaian harga. Beberapa perusahaan telah melakukan penyesuaian harga kedua atau ketiga dalam tahun ini, dengan kenaikan total antara 3% hingga 25%. Secara operasional, sebagian besar pemberitahuan mulai berlaku sejak 1 Januari tahun ini, beberapa terkonsentrasi sekitar 1 Februari, dan beberapa lainnya ditunda hingga Maret atau April.

Berbeda dengan penyesuaian harga sebagian di masa lalu, putaran penyesuaian harga kali ini menunjukkan karakter kolaboratif di seluruh rantai industri: bagian tengah, yaitu proses kemasan, menjadi yang pertama mengirimkan surat, seperti perusahaan Mulinsen dan Hongli Zhihui, yang telah menyelesaikan penyesuaian harga pada Agustus 2025; seluruh rantai mengikuti pada akhir 2025, membentuk pola “bagian tengah lebih dulu, diikuti oleh hulu dan hilir secara bersamaan,” mencakup chip, perangkat kemasan, papan PCB, dan layar komersial.

Dari sudut pandang besaran penyesuaian harga, setiap bagian menunjukkan diferensiasi struktural. Data Wind menunjukkan bahwa hingga saat ini, produk kemasan dan aplikasi hilir umumnya mengalami kenaikan 3% hingga 25%; didorong oleh tingginya harga tembaga, beberapa pemasok PCB mengalami kenaikan hingga 10%; dan karena kenaikan harga chip penyimpanan dan ketatnya kapasitas wafer, beberapa produk sumber daya listrik mengalami kenaikan antara 8% hingga 15%.

Mengapa bagian tengah, yaitu proses kemasan, menjadi yang pertama melakukan penyesuaian harga secara kolektif? Para analis industri menyebutkan bahwa hal ini terutama karena bagian tersebut sangat sensitif terhadap perubahan biaya dan berada di zona “buffer” transmisi rantai industri. Dibandingkan dengan bagian hulu dan hilir, perusahaan kemasan memiliki kekurangan kekuatan tawar terhadap kenaikan harga bahan baku di hulu, dan sulit menyalurkan tekanan biaya secara penuh ke hilir dalam waktu singkat. Dengan terus meningkatnya harga bahan baku, biaya mencapai titik kritis laba-rugi, sehingga perusahaan hanya dapat melakukan penyesuaian harga secara pasif untuk menahan kerugian margin, yang kemudian mendorong bagian hilir mengikuti.

Namun, pelaksanaan penyesuaian harga bukanlah hal yang mudah. Seorang eksekutif perusahaan publik kemasan LED mengungkapkan bahwa meskipun surat kenaikan harga telah mulai berlaku, karena banyaknya pilihan pelanggan hilir, perusahaan umumnya khawatir kehilangan pangsa pasar akibat menerapkan harga baru terlebih dahulu, “Saat ini, kami hanya bisa berkomunikasi dan mengonfirmasi satu per satu dengan pelanggan, dan prosesnya tidak mudah.”

Di pasar akhir, wartawan baru-baru ini mengunjungi pasar furnitur dan lampu di Hefei Dongfang Mall. Kepala toko OP Lighting, Yu Lijuan, menyatakan bahwa saat ini belum ada rencana penyesuaian harga, dan fokus utama adalah menghabiskan stok. Beberapa distributor di pasar tersebut memperkirakan bahwa setelah stok terkuras secara bertahap, tekanan kenaikan harga akan secara moderat menyebar ke konsumen dalam satu atau dua kuartal mendatang.

Kenaikan biaya dan pemulihan nilai

Putaran penyesuaian harga di seluruh rantai industri LED ini bukanlah kebetulan. Para analis menyebutkan bahwa ini merupakan cerminan langsung dari kenaikan biaya bahan baku yang terus-menerus, sekaligus proses pemulihan nilai yang tak terelakkan setelah perang harga jangka panjang di industri.

Dari sisi biaya, bahan utama seperti emas, perak, dan tembaga menyumbang lebih dari 70% dari biaya kemasan LED, dan fluktuasi harga mereka langsung mempengaruhi laba. Data Wind menunjukkan bahwa sejak 2025, harga emas internasional naik lebih dari 70%, harga perak naik sekitar 148%, dan harga tembaga juga meningkat lebih dari 36%. Tekanan biaya semacam ini sulit diatasi melalui pengurangan biaya internal perusahaan. Perusahaan seperti Dongshan Precision, Guoxing Optoelectronics, Mingwei Electronics, dan InnoTek menyatakan bahwa sistem harga lama sudah tidak berkelanjutan.

Dari sudut pandang industri sendiri, penyesuaian ini merupakan pilihan yang tak terelakkan untuk memulihkan ekosistem industri. Antara 2022 dan 2025, industri LED mengalami kompetisi homogenisasi, dengan harga produk utama turun secara kumulatif sebesar 30% hingga 40%, dan margin laba kotor industri menurun sekitar 50%. Sebagai contoh, Sanan Optoelectronics menunjukkan bahwa margin laba kotor mereka dari kuartal ketiga tahun 2025 turun dari 16,33% secara kuartalan menjadi 10,84%. Sementara perusahaan kecil dan menengah, karena kekurangan skala dan kekuatan tawar, umumnya memiliki margin laba kotor di bawah 20%.

“Saat ini, ruang laba industri sudah berada di posisi rendah, bahkan tanpa kenaikan biaya, ada kebutuhan untuk penyesuaian dasar,” kata Li Guanqun, sekretaris perusahaan Mulinsen. Ia menambahkan bahwa melalui kenaikan harga yang moderat, perusahaan dapat memulihkan laba dan menghindari kompetisi harga yang tidak teratur, yang telah menjadi konsensus industri.

Selain itu, pertumbuhan permintaan di bidang aplikasi baru juga mendukung putaran penyesuaian harga ini. Wakil Direktur Zhou Lihong dari Mulinsen menganalisis bahwa permintaan dari segmen pertumbuhan tinggi dan margin tinggi seperti Mini/Micro LED dan LED kendaraan sangat tinggi, mendorong kenaikan harga produk terkait dan mengarahkan struktur produk perusahaan ke arah yang lebih tinggi, membuka ruang laba baru bagi perusahaan.

“Di tengah kenaikan biaya yang kaku, pemulihan industri sendiri, dan dorongan kebijakan, industri LED diharapkan dapat keluar dari kebuntuan kompetisi homogenisasi,” kata Zheng Haiyan, Kepala Analis Rantai Industri LED di Luotu Technology (RUNTO). Ia menyatakan bahwa putaran penyesuaian harga ini seperti “pengujian tekanan”, yang transmisi di seluruh rantai industri tidak merata dan menunjukkan diferensiasi yang signifikan, serta akan mempercepat pergeseran pola industri.

Transformasi ke bidang bernilai tinggi sebagai kunci pemecahan masalah

Selama tiga tahun terakhir, industri LED telah mengalami tiga siklus kenaikan harga secara terkonsentrasi, yaitu pada 2023, Maret hingga Agustus 2025, dan akhir 2025 hingga sekarang.

“Putaran kenaikan harga ini terutama mengurangi tekanan biaya perusahaan bagian tengah, tetapi margin laba yang sebelumnya sudah rendah belum benar-benar pulih secara substansial,” kata Yu Bin, analis dari TrendForce.

Mengenai apakah penyesuaian harga ini mampu menutupi kenaikan biaya, para ahli industri umumnya bersikap hati-hati. Jika harga bahan baku terus berada di level tinggi, putaran kenaikan harga ini mungkin berlanjut, tetapi pelaksanaannya masih penuh ketidakpastian. Para analis menyebutkan bahwa dalam konteks ini, kekuatan keuangan menentukan daya hidup perusahaan.

“Kunci pemecahan masalah terletak pada terobosan aplikasi bernilai tambah tinggi dan kolaborasi pengurangan biaya di seluruh rantai industri,” kata Zheng Haiyan. Ia menambahkan bahwa kenaikan harga saja tidak cukup untuk mengatasi tekanan biaya, dan perusahaan harus melakukan integrasi vertikal serta inovasi teknologi untuk merombak struktur biaya. Mengintegrasikan sumber daya ke hulu dan membangun kemampuan “rantai panjang” telah menjadi pilihan penting bagi perusahaan terkemuka untuk menjamin pasokan bahan utama dan mengendalikan biaya. Secara spesifik: di hulu, melalui miniaturisasi chip dan penggunaan perangkat MOCVD domestik untuk menurunkan biaya dari sumber; di bagian tengah dan hilir, melalui peningkatan yield teknologi transfer besar-besaran dan optimalisasi IC penggerak, serta inovasi proses lainnya, secara bertahap mengurangi biaya Micro LED dibandingkan teknologi yang ada.

Perusahaan terkemuka telah melakukan penyesuaian lebih dulu. Zhaoming Technology menyatakan telah membangun mekanisme respons yang sistematis, termasuk memperkuat kekuatan tawar di hulu, menyimpan bahan utama, dan mempercepat pengembangan bisnis bernilai tambah tinggi. Liyad baru-baru ini mengungkapkan bahwa pesanan Micro LED baru yang ditandatangani pada semester pertama 2025 melebihi 600 juta yuan, meningkat lebih dari 40%. Selain itu, pasar luar negeri juga menjadi kekuatan pertumbuhan penting dan zona buffer biaya, dengan Rayman Optoelectronics dan Absen masing-masing memiliki pendapatan luar negeri lebih dari 70%.

Para analis industri umumnya percaya bahwa industri LED saat ini berada di masa penting transmisi biaya dan peningkatan industri secara bersamaan, dan diferensiasi industri akan semakin tajam, serta titik balik sejati masih membutuhkan waktu.