Asuransi Jiwa China mencapai total premi utama "700 miliar"

（Sumber: Beijing Business Daily）

Laporan tahunan pertama perusahaan asuransi yang terdaftar di A-shares diumumkan tepat waktu. Pada 25 Maret, China Life Insurance Company Limited (selanjutnya disebut “China Life”) secara resmi merilis laporan tahunan 2025. Sepanjang tahun lalu, industri asuransi mempercepat transformasi dari ekspansi skala menuju penciptaan nilai di bawah nada utama “mengendalikan risiko, memperkuat pengawasan, mendorong pengembangan berkualitas tinggi.” Sebagai “burung pemimpin” di industri, China Life menyerahkan sebuah jawaban yang menggabungkan kecepatan dan kualitas, serta struktur dan efisiensi yang unggul.

Secara spesifik, pada 2025, total premi perusahaan ini pertama kali menembus angka 7000 miliar yuan, mencapai 7298,87 miliar yuan, meningkat 8,7% dibanding tahun sebelumnya, menorehkan rekor baru di industri. Pada saat yang sama, laba bersih yang attributable kepada pemegang saham induk tumbuh kuat sebesar 44,1% dari basis yang tinggi, mencapai 1540,78 miliar yuan, nilai intrinsik tetap berada di posisi terdepan industri, menunjukkan ketahanan pengembangan yang kuat dan potensi pertumbuhan.

Peningkatan kekuatan dividen

Pada tahun penutupan “Rencana Lima Tahun ke-14,” laporan kinerja perusahaan asuransi dipandang sebagai indikator penting untuk mengamati kemampuan seluruh industri asuransi jiwa melewati siklus.

Pada 2025, China Life mencapai laba bersih attributable kepada pemegang saham induk sebesar 1540,78 miliar yuan, tumbuh kuat sebesar 44,1% dari basis yang tinggi.

Sementara kemampuan profitabilitas terus meningkat, perusahaan ini menaruh perhatian pada berbagi hasil pengembangan berkualitas tinggi dengan investor. Dewan direksi menyarankan pembagian dividen tunai akhir tahun 2025 sebesar 6,18 yuan per 10 saham (termasuk pajak), bersama dengan dividen tunai tengah tahun 2025 yang telah dibagikan, total dividen tahunan sebesar 8,56 yuan per 10 saham (termasuk pajak), dengan total distribusi dividen mencapai 241,95 miliar yuan, meningkat 31,7% dibanding tahun sebelumnya.

“Peningkatan besar dalam dividen secara substantif adalah tanda kedewasaan tata kelola perusahaan. Hal ini mencerminkan siklus positif ‘mendukung pengembalian laba, menarik modal melalui pengembalian, dan mengoptimalkan operasi modal’,” kata Wang Peng, peneliti di Akademi Ilmu Sosial Beijing.

Semakin kompleksnya lingkungan pasar semakin menguji kemampuan pengelolaan aset dan liabilitas perusahaan asuransi. Pada 2025, suku bunga pasar obligasi tetap berada di posisi rendah dan berfluktuasi, meskipun pasar ekuitas menunjukkan performa yang kuat secara keseluruhan namun dengan struktur yang berbeda secara mencolok. Bagaimana mengunci hasil dalam kondisi volatil dan menyeimbangkan risiko menjadi tantangan bersama semua perusahaan asuransi. Jawaban yang diberikan China Life adalah: menerapkan konsep pengelolaan aset-liabilitas secara menyeluruh di seluruh proses operasional, dengan pandangan jangka panjang dalam pengelolaan aset utama, serta terus memperdalam hubungan antara aset dan liabilitas.

Performa investasi yang stabil memberikan dukungan kuat terhadap pertumbuhan laba. Pada 2025, China Life menunjukkan hasil terbaik dalam beberapa tahun terakhir. Hingga 31 Desember 2025, total aset dan aset investasi China Life masing-masing sebesar 7,59 triliun yuan dan 7,42 triliun yuan, keduanya menembus angka tiga triliun yuan selama periode “Rencana Lima Tahun ke-14.”

Pada 2025, suku bunga pasar obligasi sedikit berfluktuasi di posisi rendah, selisih hasil obligasi jangka panjang melebar; pasar saham secara keseluruhan menunjukkan performa yang kuat dengan struktur yang berbeda. Dalam konteks ini, perusahaan menyatakan bahwa dengan berpegang pada pengelolaan aset-liabilitas dan investasi jangka panjang, investasi berbasis nilai, serta prinsip investasi yang stabil, China Life terus meningkatkan kemampuan profesional di bidang investasi, mengoptimalkan alokasi aset utama secara dinamis, serta meningkatkan stabilitas hasil portofolio investasi dan potensi pengembalian jangka panjang.

Selain itu, China Life juga secara aktif mendorong masuknya dana jangka menengah-panjang ke pasar, dengan skala investasi ekuitas di pasar terbuka melebihi 1,2 triliun yuan, meningkat lebih dari 450 miliar yuan dari awal 2025. Perusahaan secara aktif menata bidang produktivitas baru yang berkualitas tinggi dan secara stabil melakukan alokasi saham dividen tinggi. Strategi proyeksi ini membuat total hasil investasi pada 2025 mencapai 3876,94 miliar yuan, meningkat 794,43 miliar yuan dibanding tahun 2024; tingkat hasil investasi mencapai 6,09%, naik 59 basis poin dari tahun sebelumnya, mewujudkan lonjakan hasil investasi.

Mengenai kinerja investasi China Life selama setahun terakhir, Wang Peng menyatakan bahwa keberhasilan tersebut pada dasarnya adalah pelaksanaan optimal dari filosofi “investasi jangka panjang untuk uang panjang.” Dalam lingkungan suku bunga rendah, perusahaan memperbesar penempatan aset ekuitas, tidak hanya memperoleh hasil berlebih, tetapi juga mengunci kecocokan aset-liabilitas di tengah fluktuasi makroekonomi. Melihat ke 2026, dengan percepatan transformasi energi baru dan lama, diperkirakan dana asuransi akan semakin terkonsentrasi di bidang manufaktur teknologi tinggi dan produktivitas baru lainnya. Dengan dukungan kebijakan yang proaktif, pengelolaan investasi akan lebih menekankan stabilitas hasil dan kemampuan menanggapi strategi nasional.

Perlambatan kembali di saluran individu

Jika data laba dan lain-lain adalah hasil keseluruhan dari operasi tahun lalu, maka nilai bisnis baru mewakili kekuatan pertumbuhan bisnis tahun lalu. Pada 2025, industri asuransi jiwa mengalami transformasi mendalam di tengah penurunan tingkat bunga yang diprediksi dan perubahan struktur produk. Bagaimana menghadapi siklus penurunan suku bunga, mencegah risiko kerugian selisih hasil, sekaligus memenuhi kebutuhan diversifikasi pelanggan dalam pengelolaan kekayaan dan perlindungan yang semakin beragam, menjadi tantangan bersama industri.

Pada 2025, total premi China Life mencapai 7298,87 miliar yuan, menjadi perusahaan asuransi jiwa pertama di dalam negeri yang melangkah ke platform 7000 miliar yuan, menorehkan tonggak baru. Nilai bisnis baru tahun berjalan mengalami pertumbuhan cepat, meningkat 35,7% secara tahunan, mencapai 457,52 miliar yuan, tetap memimpin industri.

Di balik itu, perusahaan ini melakukan transformasi mendalam terhadap struktur bisnisnya. China Life menyatakan bahwa, dengan kemajuan yang lancar dalam transformasi struktur bisnis, produk berbasis hasil mengambang menunjukkan pertumbuhan yang kuat, dengan hampir 50% dari premi tahunan berasal dari premi pembayaran pertama. Di antara produk tersebut, asuransi dividen menjadi pendukung utama premi baru. Data menunjukkan bahwa pada 2025, bisnis asuransi dividen mengalami pertumbuhan cepat, dengan proporsi premi pembayaran pertama dari saluran individu melonjak mendekati 60%.

Bagi perusahaan asuransi yang mengutamakan asuransi dividen, Wang Peng berpendapat bahwa ini adalah pilihan yang wajar untuk mengatasi penurunan suku bunga dan mencegah risiko kerugian selisih hasil. Mekanisme berbagi risiko ini memungkinkan perusahaan asuransi merespons perubahan lingkungan keuangan secara fleksibel, sekaligus melalui strategi “peningkatan kualitas” saluran, mengubah agen menjadi penasihat keuangan profesional, serta membangun citra profesional industri kembali.

Selain itu, perusahaan ini menyatakan bahwa premi baru untuk asuransi jiwa, asuransi pensiun, dan asuransi kesehatan masing-masing mencapai 31,75%, 32,11%, dan 31,23%, menunjukkan perkembangan yang seimbang. Keunggulan kompetitif pasar dan ketahanan pengembangan perusahaan semakin menonjol. Dalam konteks merespons perubahan suku bunga pasar dan melaksanakan kebijakan secara efektif, biaya liabilitas bisnis baru yang kaku secara berturut-turut menurun secara stabil selama tiga tahun.

Dari sisi saluran distribusi, berbagai bagian bisnis bekerja sama secara sinergis, mendukung pertumbuhan nilai ini. Saluran asuransi individu sebagai “pilar utama” penciptaan nilai, menjaga fondasi pengembangan, dengan total premi di 2025 sebesar 5517,9 miliar yuan, meningkat 4,3% dibanding tahun sebelumnya; nilai bisnis baru dari saluran ini mencapai 392,99 miliar yuan, naik 25,5% secara tahunan.

Selama setahun terakhir, perusahaan ini terus memperdalam transformasi tim menjadi lebih profesional, muda, dan berorientasi pada karier. Hingga 31 Desember 2025, tenaga penjualan individu berjumlah 587.000 orang, menjaga posisi terdepan di industri, dengan tim pemasaran berjumlah 371.000 orang dan tim distribusi 216.000 orang; kualitas tim terus membaik, dengan peningkatan tenaga kerja “peningkatan kualitas” sebesar 40% dibanding tahun sebelumnya.

Indikator utama saluran perbankan dan asuransi gabungan China Life juga meningkat secara menyeluruh, total premi mencapai 1108,74 miliar yuan, menembus angka satu triliun; rasio biaya gabungan asuransi kelompok jangka pendek menurun secara signifikan, dan efisiensi meningkat secara besar-besaran. Tidak diragukan lagi, kolaborasi berbagai saluran ini membangun kedalaman strategis yang kuat bagi China Life.

Ekosistem kesehatan dan perawatan kembali diperkuat

Selain indikator keuangan, China Life juga mengumumkan perkembangan terbaru dan peta jalan dalam pembangunan digitalisasi, pengelolaan ESG, dan strategi masa depan.

Revolusi teknologi terus mendalam, transformasi digital telah menjadi jalur utama untuk meningkatkan efisiensi dan pengalaman industri asuransi. Menurut informasi, China Life membangun sistem ekosistem digital yang menyeluruh dari hulu ke hilir, memberdayakan seluruh proses pengelolaan melalui penerapan model besar berbasis pengetahuan, kecerdasan buatan, dan robot AI. Pada 2025, lebih dari 5,3 juta klaim langsung secara satu pintu dilakukan, layanan klaim aktif yang diidentifikasi secara cerdas dan diingatkan kepada pelanggan sebanyak 680.000 kali; data terhubung langsung mendukung layanan klaim cepat tanpa dokumen, dengan pembayaran klaim dalam hitungan detik. Proporsi kode yang didukung AI dalam pemrograman mencapai 30%. Model besar memberdayakan agen untuk profesionalisasi dan personalisasi pengembangan bisnis, meningkatkan efisiensi kontak pelanggan, dengan jumlah kunjungan tahunan pelanggan meningkat lebih dari 15%.

Dalam pengelolaan risiko, peringkat risiko komprehensif China Life secara konsisten mempertahankan kategori A selama 30 kuartal berturut-turut, dan selama 8 kuartal terakhir mempertahankan peringkat tertinggi AAA; peringkat ESG MSCI melonjak ke tingkat AA, menunjukkan tingkat pengelolaan berkelanjutan yang masuk jajaran terdepan dunia.

Seiring percepatan penuaan populasi, permintaan masyarakat terhadap layanan purna jual berkualitas tinggi semakin meningkat, industri asuransi sedang bertransformasi dari sekadar pelindung risiko menjadi penyedia layanan purna jual yang komprehensif. Bagi China Life, yang menjadi indikator utama industri, perusahaan ini secara aktif mendorong pembangunan ekosistem “asuransi + layanan.” Melalui pengembangan komunitas perawatan jangka panjang CCRC, apartemen perawatan kota, dan produk perjalanan perawatan kesehatan, hingga akhir 2025, perusahaan telah menempatkan 20 proyek panti jompo di 16 kota seperti Beijing, Tianjin, Qingdao, Suzhou, Shenzhen, Chengdu, dan lainnya, serta meluncurkan empat produk perumahan perjalanan perawatan “Sui Xin Ju” pertama dari China Life.

Dalam bab baru “Rencana Lima Tahun ke-15,” laporan tahunan ini tidak hanya merangkum masa lalu, tetapi juga menyatakan keyakinan yang teguh terhadap masa depan. China Life menyatakan bahwa pada 2026 akan tetap berpegang pada tema pengembangan berkualitas tinggi, menjaga prinsip kerja stabil dan progresif, serta berfokus pada “Tiga Pertahankan,” “Tiga Tingkatkan,” dan “Tiga Terobosan.” Dengan mendorong transformasi digital, peningkatan model pengelolaan operasional, pengembangan saluran secara menyeluruh, pengelolaan pelanggan, dan pembangunan kapasitas investasi, perusahaan akan memperdalam reformasi secara menyeluruh, mencapai terobosan strategis, dan mendorong layanan negara ke tingkat yang lebih tinggi.

Laporan ini disusun oleh wartawan Beijing Business Daily, Hu Yongxin