Tanya AI · Mengapa otoritas pengatur kali ini menyebut perang pengantaran makanan sebagai gangguan ekonomi makro?

25 Maret, media pusat “Economic Daily” menerbitkan artikel komentar berjudul “Perang Pengantaran Makanan Sudah Saatnya Berhenti”. Pada hari yang sama, situs resmi Administrasi Pengawasan Pasar Nasional dengan cepat membagikan ulang artikel tersebut.

Ini bukan kali pertama secara resmi mengeluarkan suara terhadap perilaku kompetisi platform pengantaran makanan, tetapi kali ini pernyataannya berbeda secara signifikan dari sebelumnya.

1

Dulu, media resmi dan otoritas pengawas lebih banyak mengkritik kompetisi platform pengantaran makanan dari aspek “kompetisi internal yang berlebihan”.

Misalnya, pada Mei 2025, lima departemen termasuk Administrasi Pengawasan Pasar mengadakan pertemuan dengan platform pengantaran makanan utama, menuntut penertiban kompetisi “internal yang berlebihan”, serta menormalkan perkembangan ekonomi platform secara sehat dan tertib; “People’s Daily” juga menulis artikel menegaskan perlunya pengaturan komprehensif terhadap masalah ini, untuk menjaga keadilan dalam persaingan pasar.

Kritik-kritik ini terutama menyoroti siklus vicious dari perusahaan platform yang saling membakar uang dan bersaing merebut pangsa pasar, lebih banyak berfokus pada perilaku perusahaan itu sendiri.

Namun, kali ini “Economic Daily” justru meningkatkan penilaian terhadap masalah tersebut. Artikel menyatakan bahwa perang pengantaran makanan yang tampaknya memberi manfaat kepada konsumen ini sebenarnya memberikan dampak negatif terhadap seluruh ekonomi makro.

Analisis artikel menyebutkan bahwa konsumsi seharusnya kembali pulih, tetapi justru ditahan oleh industri restoran secara keras. Dalam statistik CPI (Indeks Harga Konsumen) di negara kita, bobot makanan, minuman beralkohol, dan restoran di luar rumah mendekati 30%, penurunan harga makanan langsung menyebabkan CPI mengalami “penurunan tajam”. Pada akhir kuartal kedua hingga ketiga 2025, perlambatan pertumbuhan pendapatan restoran dan penurunan CPI secara garis besar sangat tumpang tindih, ini adalah masa paling intens dari perang pengantaran makanan.

Konsumsi, sebagai salah satu dari “tiga mesin penggerak” pertumbuhan ekonomi, dalam konteks saat ini di bawah tekanan investasi dan ekspor, pentingnya sudah tidak perlu diragukan lagi.

Pada Maret 2025, Kantor Umum Komite Sentral dan Kantor Umum Dewan Negara bersama-sama mengeluarkan “Rencana Tindakan Khusus untuk Meningkatkan Konsumsi”, dengan berbagai langkah implementasi untuk meningkatkan daya beli konsumsi. Tetapi berbagai kekacauan yang dipicu oleh perang pengantaran makanan jelas bertentangan dengan kebijakan penting pusat, menambah hambatan dalam pelaksanaan kebijakan makro.

Dari sini terlihat bahwa otoritas pengawas tidak lagi memandang perang pengantaran makanan sebagai perilaku bisnis perusahaan semata, melainkan sebagai perilaku yang mempengaruhi ekonomi nasional dan mengganggu pengendalian makro, sehingga sifat masalah ini telah mengalami perubahan besar.

2

“Economy Daily” kali ini menggunakan ungkapan “harus dimatikan”, dengan kata-kata yang sangat keras, menandai peningkatan lagi sikap pengawasan.

Sebenarnya, sejak Mei tahun lalu ketika Meituan dan Alibaba memulai perang pengantaran makanan, tindakan pengawasan dari otoritas pengawas terus berlangsung dan semakin tegas:

• Mei 2025, lima departemen mengadakan pertemuan dengan berbagai platform utama, pertama kali mengusulkan penertiban kompetisi “internal yang berlebihan”;

• Juli, Administrasi Pengawasan Pasar kembali mengadakan pertemuan, menuntut platform-platform untuk berkompetisi secara rasional dan bersama-sama membangun ekosistem yang saling menguntungkan;

• Oktober, petugas pengawas langsung datang ke lokasi, melakukan pemeriksaan langsung terhadap pejabat bisnis dari berbagai platform;

Memasuki 2026, otoritas terkait terus melancarkan gelombang pengawasan:

• Januari, Kantor Komite Anti Monopoli dan Anti Persaingan Tidak Sehat Dewan Negara secara resmi memulai penyelidikan dan evaluasi khusus;

• Maret, Departemen Pengawasan Pasar Beijing dan lainnya mengadakan pertemuan dan panduan administratif terhadap beberapa platform termasuk Meituan, JD.com, Alibaba, melaporkan masalah dan mendesak perbaikan.

Meskipun sinyal pengawasan terus dikeluarkan, platform-platform utama belum benar-benar berhenti. Misalnya, manajemen Alibaba di awal tahun secara tegas menyatakan bahwa mereka akan terus meningkatkan investasi di 2026, “tidak akan ada beban kerugian dalam tiga tahun”, dan Jiang Fan juga menegaskan kembali komitmen investasi di acara kinerja Taobao Flash Sale.

Sambil menyatakan akan bekerja sama dengan penyelidikan, mereka tetap meningkatkan investasi, sehingga meninggalkan kesan “sering dipanggil, sering melanggar lagi”, terus mengikis kesabaran otoritas pengawas.

Dalam konteks ini, “Economic Daily” mengeluarkan pernyataan “harus dimatikan” kepada platform-platform utama, berbeda dari peringatan atau panduan sebelumnya, lebih seperti sebuah “surat peringatan terakhir” yang tegas.

Dengarkan dan perhatikan, jika perusahaan platform tidak mau berhenti secara sukarela, mungkin yang menunggu mereka bukan sekadar pertemuan panggilan lagi.

3

Artikel “Economic Daily” juga menyebutkan bahwa kompetisi yang sehat harus didasarkan pada inovasi teknologi, peningkatan efisiensi, dan optimalisasi layanan, bukan permainan membakar uang yang bergantung pada kapital.

Selama perang pengantaran makanan, Alibaba, JD.com, dan Meituan secara kolektif mengeluarkan subsidi hingga 80-100 miliar yuan, dan pembakaran uang secara terus-menerus ini telah secara serius menggerogoti laba dari berbagai platform.

Selama ini, pasar modal selalu meragukan model “bakar uang untuk pertumbuhan” dari raksasa internet domestik. Sebuah cerita yang terkenal adalah: ketika perusahaan teknologi Barat menginvestasikan dana besar dalam perlombaan senjata AI, platform raksasa kita justru membakar ratusan miliar yuan agar konsumen bisa minum teh susu seharga 1 yuan.

Perbandingan ini juga memicu keraguan investor terhadap kemampuan inovasi dan nilai perusahaan platform domestik. Sejak awal tahun ini, harga saham Meituan dan Alibaba yang terdaftar di Hong Kong terus menurun, bahkan sempat menarik Indeks Teknologi Hang Seng Hong Kong ke bawah — ini jelas bukan sesuatu yang diinginkan oleh para pemimpin.

Oleh karena itu, baik untuk menjaga stabilitas pasar modal maupun mengarahkan perusahaan platform agar menginvestasikan sumber daya ke bidang inovasi teknologi seperti kecerdasan buatan, menghentikan perang pengantaran makanan secara tepat waktu menjadi sangat penting.

Respon pasar juga membenarkan hal ini. Pada hari saat Administrasi Pengawasan Pasar Nasional membagikan artikel tersebut, harga saham Meituan melonjak lebih dari 10%, dan harga saham JD.com serta Alibaba juga naik lebih dari 4,5%.

Dalam pandangan pasar modal, mengakhiri perang harga yang tidak rasional ini jelas merupakan kabar baik besar bagi perkembangan sehat platform-platform tersebut.

Pernyataan dari media pusat kali ini bukan hanya sebagai koreksi keras terhadap kompetisi yang merugikan, tetapi juga sebagai upaya menyelamatkan industri yang terjebak dalam lumpur. Intervensi pengawasan yang tepat waktu ini juga dapat membebaskan perusahaan platform dari konflik internal.