Sebuah asuransi jiwa seumur hidup dengan penjualan tahunan lebih dari 18 miliar, nilai bisnis baru asuransi bank dan asuransi Xinhua melebihi asuransi individu

Tanya AI · Bagaimana saluran perbankan dan asuransi menjadi mesin pertumbuhan nilai baru untuk Xinhua Insurance?

Pada tahun 2025, Xinhua Insurance menyajikan laporan tahunan yang paling mencolok sejak didirikan.

Laporan tahunan menunjukkan bahwa pendapatan premi asuransi utama perusahaan mendekati angka dua triliun yuan, mencapai 1958,71 miliar yuan, meningkat 14,9% dibanding tahun sebelumnya; laba bersih yang dikembalikan ke pemegang saham mencapai 362,84 miliar yuan, meningkat 38,3%; dan nilai bisnis baru mencapai 98,42 miliar yuan, meningkat 57,4%.

Yang patut diperhatikan adalah kontribusi nilai bisnis baru dari saluran perbankan dan asuransi telah melebihi saluran asurans individu, menjadi mesin pertumbuhan nilai baru untuk Xinhua Insurance. Di lima produk teratas berdasarkan pendapatan premi, saluran perbankan dan asuransi menduduki tiga posisi. Di antaranya, produk “Fusheng Shijia Lifetime Life Insurance” yang dijual melalui saluran perbankan dan asuransi memiliki pendapatan premi asli hingga 181,82 miliar yuan, menyumbang hampir satu dari sepuluh bagian dari total premi asli perusahaan sepanjang tahun.

Saluran: Perbankan dan Asuransi Menjadi Mesin Pertumbuhan Nilai Baru

Pada tahun 2025, kontribusi nilai bisnis baru dan premi baru dari saluran perbankan dan asuransi keduanya melampaui 50%. Laporan tahunan menunjukkan bahwa saluran asuransi individu mencapai pendapatan premi sebesar 1205,81 miliar yuan, meningkat 4,0% dibanding tahun sebelumnya, dan nilai bisnis baru meningkat 19,4%. Sebaliknya, saluran perbankan dan asuransi mencapai pendapatan premi sebesar 721,02 miliar yuan, meningkat 39,5%, dan nilai bisnis baru meningkat 110,2%. Pada saat yang sama, premi baru dari seluruh produk (saluran individu, perbankan dan asuransi kelompok) mencapai 617,04 miliar yuan, dengan premi baru dari saluran perbankan dan asuransi mencapai 379,3 miliar yuan, meningkat 52,3%, menyumbang 61,5% dari total premi baru, yang berarti lebih dari setengah premi baru tahun lalu dijual melalui bank.

Cuplikan laporan tahunan Xinhua Insurance 2025.

Lebih menarik lagi, di antara lima produk teratas berdasarkan pendapatan premi asli tahun 2025, posisi pertama, ketiga, dan keempat semuanya berasal dari saluran perbankan dan asuransi. Produk “Fusheng Shijia Lifetime Life Insurance” yang dijual melalui saluran ini memiliki penjualan tahunan sebesar 181,82 miliar yuan, menyumbang sekitar 9,28% dari total premi asli tahunan. Hingga akhir 2025, total produk yang dijual oleh Xinhua Insurance berjumlah 211 produk.

Namun, pertumbuhan pesat saluran perbankan dan asuransi juga membawa risiko potensial. Beberapa ahli industri menunjukkan bahwa, dipengaruhi oleh kebijakan “penggabungan pelaporan dan operasional” yang terus memperdalam, biaya komisi dari saluran ini terus ditekan, dan harapan pelanggan terhadap produk dan pengalaman layanan asuransi semakin meningkat. Bagaimana kerjasama antara perbankan dan asuransi dapat berkembang secara patuh, dan bagaimana menciptakan nilai selama proses pengembangan, semuanya menuntut perusahaan asuransi untuk meningkatkan kemampuan layanan operasional secara menyeluruh. Ditambah lagi, tingkat konsentrasi kerjasama dengan bank cukup tinggi, jika di masa depan hubungan kerjasama dengan bank mitra mengalami fluktuasi, atau persaingan di saluran perbankan dan asuransi meningkat, hal ini dapat langsung mempengaruhi skala premi dan pertumbuhan nilai perusahaan asuransi.

Cuplikan laporan tahunan Xinhua Insurance 2025.

Lebih menarik lagi, di antara lima produk teratas berdasarkan pendapatan premi asli tahun 2025, posisi pertama, ketiga, dan keempat semuanya berasal dari saluran perbankan dan asuransi. Produk “Fusheng Shijia Lifetime Life Insurance” yang dijual melalui saluran ini memiliki penjualan tahunan sebesar 181,82 miliar yuan, menyumbang sekitar 9,28% dari total premi asli tahunan. Hingga akhir 2025, total produk yang dijual oleh Xinhua Insurance berjumlah 211 produk.

Namun, pertumbuhan pesat saluran perbankan dan asuransi juga membawa risiko potensial. Beberapa ahli industri menunjukkan bahwa, dipengaruhi oleh kebijakan “penggabungan pelaporan dan operasional” yang terus memperdalam, biaya komisi dari saluran ini terus ditekan, dan harapan pelanggan terhadap produk dan pengalaman layanan asuransi semakin meningkat. Bagaimana kerjasama antara perbankan dan asuransi dapat berkembang secara patuh, dan bagaimana menciptakan nilai selama proses pengembangan, semuanya menuntut perusahaan asuransi untuk meningkatkan kemampuan layanan operasional secara menyeluruh. Ditambah lagi, tingkat konsentrasi kerjasama dengan bank cukup tinggi, jika di masa depan hubungan kerjasama dengan bank mitra mengalami fluktuasi, atau persaingan di saluran perbankan dan asuransi meningkat, hal ini dapat langsung mempengaruhi skala premi dan pertumbuhan nilai perusahaan asuransi.

Cuplikan laporan tahunan Xinhua Insurance 2025.

Lebih menarik lagi, di antara lima produk teratas berdasarkan pendapatan premi asli tahun 2025, posisi pertama, ketiga, dan keempat semuanya berasal dari saluran perbankan dan asuransi. Produk “Fusheng Shijia Lifetime Life Insurance” yang dijual melalui saluran ini memiliki penjualan tahunan sebesar 181,82 miliar yuan, menyumbang sekitar 9,28% dari total premi asli tahunan. Hingga akhir 2025, total produk yang dijual oleh Xinhua Insurance berjumlah 211 produk.

Namun, pertumbuhan pesat saluran perbankan dan asuransi juga membawa risiko potensial. Beberapa ahli industri menunjukkan bahwa, dipengaruhi oleh kebijakan “penggabungan pelaporan dan operasional” yang terus memperdalam, biaya komisi dari saluran ini terus ditekan, dan harapan pelanggan terhadap produk dan pengalaman layanan asuransi semakin meningkat. Bagaimana kerjasama antara perbankan dan asuransi dapat berkembang secara patuh, dan bagaimana menciptakan nilai selama proses pengembangan, semuanya menuntut perusahaan asuransi untuk meningkatkan kemampuan layanan operasional secara menyeluruh. Ditambah lagi, tingkat konsentrasi kerjasama dengan bank cukup tinggi, jika di masa depan hubungan kerjasama dengan bank mitra mengalami fluktuasi, atau persaingan di saluran perbankan dan asuransi meningkat, hal ini dapat langsung mempengaruhi skala premi dan pertumbuhan nilai perusahaan asuransi.

Produk: Penjualan asuransi dividen “Semakin Baik”

Dalam lingkungan pasar dengan suku bunga rendah, asuransi dividen dengan keuntungan ganda “jaminan minimum + fluktuasi” menjadi fokus utama berbagai perusahaan asuransi. Ketua Xinhua Insurance, Yang Yucheng, menyatakan bahwa perusahaan memandang transformasi asuransi dividen sebagai tugas strategis penting, membentuk tim khusus, dan secara sistematis mengelola berbagai pekerjaan, dengan produk yang sangat kompetitif sebagai pendorong utama, serta memberikan dukungan sistematis dalam pelatihan tim, kolaborasi ekosistem, dan pengukuran kinerja.

Cuplikan laporan tahunan Xinhua Insurance 2025.

Laporan tahunan menunjukkan bahwa, pada tahun 2025, premi tahun pertama dari asuransi dividen jangka panjang mencapai 11,9 miliar yuan, meningkat hampir 12 kali lipat, menandai transisi dari “pemecahan es” ke “kemajuan yang stabil”.

Di balik keberhasilan transformasi, tantangan dan biaya juga muncul. Beberapa ahli industri menganalisis bahwa, di satu sisi, asuransi dividen menggunakan metode biaya fluktuatif untuk pengukuran, dan nilai manfaatnya umumnya lebih rendah daripada produk asuransi tradisional, yang menjadi hambatan dalam pertumbuhan nilai bisnis baru perusahaan.

Cuplikan laporan tahunan Xinhua Insurance 2025.

Di sisi lain, masalah “struktur jangka produk yang semakin pendek” semakin memburuk. Meskipun premi tahun pertama dari asuransi jangka panjang meningkat 48,9%, premi pembayaran selama sepuluh tahun ke atas menurun 14,3%, dan premi pembayaran sekaligus meningkat 77,6%. Risiko ketidakseimbangan aset dan kewajiban akibat “uang pendek dan investasi panjang” terus bertambah. Jika suku bunga turun atau terjadi fluktuasi investasi, tekanan kerugian selisih bunga dapat muncul kembali.

Pada konferensi kinerja tahun 2025, Presiden dan kepala keuangan Xinhua Insurance, Gong Xingfeng, menyatakan bahwa dari sudut pandang nilai manfaat, asuransi dividen memang sedikit lebih rendah daripada asuransi tradisional, dan ini akan membawa tantangan tertentu terhadap pertumbuhan nilai bisnis baru dan rasio nilai. “Perusahaan sudah memahami, mempersiapkan, dan mengambil tindakan terhadap hal ini. Kami telah melaksanakan serangkaian langkah untuk mendorong pertumbuhan nilai bisnis baru secara berkelanjutan dan stabil.” Langkah-langkah untuk meningkatkan nilai bisnis meliputi: pengembangan bisnis secara aktif; fokus pada optimalisasi struktur; merekonstruksi daya saing saluran melalui inovasi reformasi; pengurangan biaya dan peningkatan kualitas, serta pengoptimalan alokasi sumber daya untuk meningkatkan efisiensi investasi.

Sisi Investasi: Tantangan Berkelanjutan di Lingkungan Suku Bunga Rendah

Pada tahun 2025, kinerja investasi Xinhua Insurance juga menonjol. Total pendapatan investasi mencapai 1043 miliar yuan, meningkat 30,9%, dan tingkat pengembalian investasi total 6,6%, serta tingkat pengembalian investasi komprehensif 6,9%, menempati posisi terdepan di industri. Wakil Presiden Xinhua Insurance, Qin Hongbo, menjelaskan bahwa perusahaan berpegang pada tiga prinsip utama: pencocokan aset dan kewajiban, diversifikasi dan multi-aset, serta fokus pada pengembalian absolut. Dalam portofolio pendapatan tetap, selain mengelola alokasi obligasi suku bunga, perusahaan juga aktif mengalokasikan obligasi konversi, dana obligasi, REITs, dan aset diversifikasi lainnya; dalam portofolio ekuitas, perusahaan terus memanfaatkan keunggulan modal sabar, dan bersama China Life, mendirikan dana percobaan tahap ketiga, dengan investasi sebesar 462,5 miliar yuan, mendukung masuknya dana jangka menengah dan panjang ke pasar teknologi inovatif.

Beberapa analis industri berpendapat bahwa, keberhasilan investasi Xinhua Insurance pada 2025 sebagian besar berkat kondisi pasar modal yang sedang membaik. Namun, dalam lingkungan suku bunga rendah, untuk mendapatkan pengembalian yang wajar dari investasi pendapatan tetap, kunci utamanya adalah memahami secara akurat tren suku bunga dan peluang struktural, yang menuntut kemampuan riset dan pengembangan yang lebih tinggi.

Qin Hongbo juga mengakui bahwa dalam pandangan jangka pendek, pasar akan tetap berfluktuasi, dengan penyempitan spread kredit dan pelebaran spread jangka waktu. Ia menyatakan bahwa fokus utama ke depan akan tertuju pada tiga garis utama investasi, yaitu: “pertama, fokus pada industri yang menunjukkan tren peningkatan dan kinerja yang terus membaik; kedua, fokus pada industri yang sesuai dengan arah strategi nasional, terutama bidang produksi baru yang berkualitas tinggi; ketiga, terus mendorong strategi investasi dividen tinggi di lingkungan suku bunga rendah.”

Yang Yucheng menyatakan, “Dalam periode ‘Kelima Belas’, situasi ekonomi makro domestik dan internasional mengalami perubahan besar. Industri asuransi jiwa di Tiongkok sedang menghadapi transformasi mendalam dalam fungsi dan model bisnisnya, dan ini adalah masa yang penuh peluang dan tantangan bagi Xinhua Insurance.”

Dia berpendapat bahwa tantangan terbesar yang dihadapi industri asuransi jiwa saat ini adalah bagaimana mengelola risiko spread suku bunga di lingkungan suku bunga rendah, serta mencapai pencocokan dan kolaborasi yang efektif antara aset dan kewajiban. “Permintaan masyarakat terhadap pelestarian dan peningkatan kekayaan sangat tinggi dan beragam, dana terus mengalir ke pasar modal dan produk asuransi. Keuntungan dari produk asuransi yang stabil dan keunggulan dalam warisan dana pensiun antar generasi semakin menonjol. Setelah pelanggan membeli asuransi dan premi besar mengalir ke perusahaan asuransi, bagaimana premi tersebut dapat diubah menjadi pengembalian jangka panjang yang mampu melewati siklus, mengatasi fluktuasi, dan akhirnya memberikan hasil yang nyata kepada pelanggan, akan menuntut kemampuan operasional dan investasi perusahaan asuransi untuk lebih tinggi.”

Tahun 2026 adalah tahun awal dari “Kelima Belas”, sekaligus ulang tahun ke-30 dari Xinhua Insurance.

Di titik ini, Xinhua Insurance mengusung arah strategis untuk menerapkan pandangan besar tentang asuransi dan membangun Xinhua yang kuat, serta menetapkan model pengembangan “asuransi + layanan + investasi” yang kolaboratif di ketiga bidang.

Ke depan, bagaimana menyeimbangkan antara “pertumbuhan pesat” dan “berkelanjutan berkualitas tinggi” akan menjadi ujian penting dalam perjalanan menuju menjadi “grup layanan keuangan utama di Tiongkok yang berfokus pada industri asuransi”.