Macmahon Holdings Ltd (MCHHF) (H1 2026) Pendapat Hasil: Pertumbuhan Pendapatan yang Kuat dan …

Berita GuruFocus

Selasa, 17 Februari 2026 pukul 16:00 GMT+9 3 menit baca

Dalam artikel ini:

MCHHF

0,00%

Artikel ini pertama kali muncul di GuruFocus.

**Pendapatan:** Meningkat sebesar 11% menjadi $1,3 miliar.

**EBITDA Dasar:** Naik 10% menjadi $200 juta.

**EBIT(A):** Meningkat sebesar 17% menjadi $91 juta.

**Arus Kas Operasi:** Naik 17% menjadi $190,5 juta.

**Arus Kas Bebas:** $39,3 juta setelah pajak, bunga, dan belanja modal.

**Gearing:** Berkurang menjadi 17%.

**Pengembalian Modal Kerja Rata-rata (ROACE):** Meningkat menjadi 21,2%.

**Order Book:** Kuat di $5,1 miliar.

**Pipeline Tender:** $25,6 miliar, dengan 50% diperkirakan akan diberikan dalam 12 bulan.

**Dividen Sementara:** Meningkat menjadi $0,95 per saham, sepenuhnya difrankan.

**Laba Bersih Setelah Pajak:** Laba bersih dasar tumbuh 17% menjadi $55 juta.

**Hutang Bersih:** Berkurang menjadi $144,1 juta.

**Hutang Bersih terhadap EBITDA:** Turun menjadi 0,36 kali.

Peringatan! GuruFocus mendeteksi 6 Tanda Peringatan dengan ASX:HCW.

Apakah MCHHF dinilai wajar? Uji tesis Anda dengan kalkulator DCF gratis kami.

Tanggal Rilis: 17 Februari 2026

Untuk transkrip lengkap panggilan pendapatan, silakan merujuk ke transkrip panggilan pendapatan lengkap.

Poin Positif

Macmahon Holdings Ltd (MCHHF) melaporkan paruh pertama yang kuat dengan peningkatan 11% dalam pendapatan grup menjadi $1,3 miliar.

Perusahaan mencapai peningkatan 17% dalam EBIT(A) dasar menjadi $91 juta, menunjukkan efisiensi operasional yang membaik.

Arus kas bebas setelah pajak, bunga, dan belanja modal cukup kuat di $39,3 juta, memungkinkan pengurangan tingkat utang.

Dividen sementara dinaikkan menjadi $0,95 per saham yang sepenuhnya difrankan, mencerminkan kepercayaan terhadap peningkatan laba yang berkelanjutan.

Macmahon Holdings Ltd (MCHHF) memiliki order book yang kuat sebesar $5,1 miliar dan pipeline tender sebesar $25,6 miliar, memberikan fondasi yang kokoh untuk pertumbuhan masa depan.

Poin Negatif

TRIFR perusahaan terus menurun, tetapi insiden tragis terjadi dengan meninggalnya seorang karyawan di Tambang Emas Fosterville, menyoroti tantangan keselamatan yang berkelanjutan.

Meskipun kinerja keuangan yang kuat, perusahaan belum mencapai margin target sebesar 8% dalam operasi pertambangan.

Sektor infrastruktur sipil tetap kompetitif, dengan margin yang diperkirakan antara 5% dan 7%, yang mungkin membatasi profitabilitas.

Pengelolaan modal kerja tetap menjadi tantangan, dengan konversi kas biasanya lebih rendah di paruh pertama tahun.

Perusahaan menghadapi tugas berkelanjutan untuk meningkatkan kontribusi dari operasi Indonesia menjadi 15% hingga 20% dari pendapatan grup, yang mungkin memakan waktu lebih lama dari yang diperkirakan.

Sorotan Tanya Jawab

Q: Bisakah Anda memberikan rincian lebih lanjut tentang apa yang mendorong peningkatan margin di seluruh segmen, terutama di pertambangan dan sipil? A: Michael Finnegan, CEO: Peningkatan margin di pertambangan lebih baik dari yang diharapkan berkat model OpCo baru, yang telah meningkatkan efisiensi. Kinerja segmen bawah tanah tetap kuat, menghasilkan hasil yang lebih baik untuk pertambangan permukaan. Margin sipil diperkirakan sekitar 6%, dengan potensi untuk meningkat ke 7% seiring skala yang lebih besar.

Cerita Berlanjut  

Q: Apa harapan Anda untuk modal kerja bersih ke depan? A: Ursula Lummis, CFO: Secara historis, konversi kas kami menurun di paruh pertama tetapi membaik hingga 100% menjelang akhir tahun. Model OpCo baru membantu setiap MD fokus pada optimalisasi modal kerja, dengan target 90% hingga 100% secara rata-rata.

Q: Dengan peluang sebesar $14,4 miliar dalam 12 bulan ke depan, apa harapan tingkat kemenangan Anda? A: Michael Finnegan, CEO: Dalam pertambangan permukaan, kami memperkirakan tingkat kemenangan 1 dari 3, dengan beberapa proyek sudah dalam negosiasi. Untuk bawah tanah, sekitar 1 dari 2 atau 1 dari 3, dan untuk sipil, antara 1 dari 3 dan 1 dari 4, dengan paket yang lebih besar menjadi lebih umum.

Q: Bisakah Anda menjelaskan lebih jauh tentang indikasi CapEx untuk paruh kedua dan di mana dana akan dialokasikan? A: Ursula Lummis, CFO: Kami berencana mempertahankan CapEx sebesar $245 juta, dengan $145 juta di paruh kedua. Sekitar $20 juta akan dialokasikan ke proyek bawah tanah, sisanya untuk modal kerja berkelanjutan.

Q: Apakah Anda memiliki peralatan cadangan yang tersedia untuk pipeline tender karena kontrak yang selesai? A: Michael Finnegan, CEO: Ya, terutama di bawah tanah. Kami telah mempertahankan peralatan dan personel dari kontrak yang selesai, yang akan dialihkan ke pekerjaan baru, mengoptimalkan CapEx baru sesuai kebutuhan.

Untuk transkrip lengkap panggilan pendapatan, silakan merujuk ke transkrip panggilan pendapatan lengkap.

Ketentuan dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut