Pembukaan yang cerah di bulan April! Keuntungan besar dari ChiNext 50 meningkat lebih dari 3%, dua garis utama memicu pasar A-share

Mengapa sektor AI dan farmasi menjadi kekuatan utama dalam awal keberhasilan bulan April?

Poin utama seluruh teks: Pada hari perdagangan pertama bulan April, pasar A-share mengalami kenaikan volume dan kenaikan umum, indeks ChiNext naik lebih dari 3%, didorong oleh dua kekuatan utama: inovasi teknologi dan hardware komputasi; volatilitas jangka pendek menahan kekuatan, sementara pola pasar jangka menengah dan panjang tetap tidak berubah, fokus pada dua garis utama: kepastian kinerja dan tren industri.

Pada hari perdagangan pertama bulan April, pasar A-share dan pasar Hong Kong bersama-sama menyambut “kemenangan pembukaan”. Hingga penutupan, indeks Shanghai naik 1,46% menjadi 3948,55 poin, indeks Shenzhen naik 1,70%, indeks ChiNext naik 1,96%, indeks Sci-Tech Innovation 50 menunjukkan performa paling mencolok, dengan kenaikan harian 3,33%, volume transaksi mencapai 67,777 miliar yuan. Pasar menunjukkan pola kenaikan umum, sekitar 4.500 saham naik, volume transaksi kedua pasar membesar menjadi 20.125 miliar yuan, meningkat 199 juta yuan dibandingkan hari sebelumnya, menunjukkan hubungan volume dan harga yang cukup sehat. Di pasar Hong Kong, juga aktif, indeks Hang Seng naik 2,26%, indeks teknologi Hang Seng melonjak 2,6%.

Dari performa sektor, farmasi dan teknologi menjadi “dua mesin penggerak” pasar hari ini. Dalam industri tingkat satu Shenwan, ** sektor farmasi dan bioteknologi memimpin dengan kenaikan 3,99%**, diikuti oleh sektor komunikasi, media, dan elektronik, masing-masing naik 3,36%, 2,94%, dan 2,93%. Sebaliknya, sektor utilitas turun 0,52%, sektor batu bara dan minyak serta petrokimia masing-masing turun 0,19% dan 0,13%, menunjukkan tanda-tanda dana beralih dari sektor siklus tradisional ke jalur pertumbuhan yang lebih baru.

Pertama, lihat sektor farmasi, hari ini benar-benar meledak. Bidang layanan medis, imunoterapi sel, dan protein rekombinan menunjukkan kenaikan tertinggi, Guangsheng Tang dan Ruizhi Pharmaceutical keduanya mencapai batas kenaikan 20cm, perusahaan JinYao Pharmaceutical menguat kuat dengan 4 hari berturut-turut, dan saham seperti Rundu Shares, Anglikang, dan Kingmed Biological juga mencapai batas atas. Kekuatan sektor obat inovatif bukan kebetulan—penyesuaian sebelumnya cukup memadai, ekspektasi pasar dan posisi kepemilikan kembali ke level rendah, sementara fundamental industri tetap stabil dan membaik, baik dari segi ekspansi BD maupun kinerja komersial, menunjukkan sinyal positif, dan sektor CXO serta lainnya juga menunjukkan tren perbaikan yang jelas. Ditambah lagi, faktor katalis seperti pertemuan industri penting semakin memperjelas arus dana kembali ke sektor farmasi.

Selanjutnya, lihat arah teknologi, konsep hardware komputasi sangat menonjol. ZhiliFang naik batas dan mencatat rekor tertinggi sejarah, Yongding Shares juga naik batas, dan Tianfu Communications naik lebih dari 10%. Faktor pendorong langsung berasal dari investasi Nvidia sebesar 2 miliar dolar AS dan kolaborasi dengan Marvell dalam pengembangan teknologi silikon fotonik, yang membakar semangat bullish di bidang CPO, GPU, dan sektor terkait lainnya. Sementara itu, aplikasi AI, penyewaan daya komputasi, semikonduktor, robot, dan elektronik konsumen juga aktif, menunjukkan pola pertumbuhan multi titik di garis utama teknologi.

Perlu dicatat bahwa sektor peralatan transportasi rel terbuka tinggi lalu turun, dengan Tongye Technology memimpin penurunan; saham minyak dan gas turun cepat di siang hari, seperti Keli Shares dan Tongyuan Petroleum; sektor listrik mayoritas turun, termasuk Shunfa Hengneng dan Huitian Thermal Power yang limit down. Pergantian tinggi dan rendah ini menunjukkan bahwa, di tengah indeks yang stabil, dana aktif mencari arah serangan baru, menandai karakteristik pasar yang struktural.

Untuk prospek ke depan, dapat dipahami dari dua dimensi: jangka pendek dan menengah.

Dari sudut pandang jangka pendek, tren pasar April kemungkinan besar akan berlanjut dalam pola volatilitas dan akumulasi. Di satu sisi, meskipun ada sinyal relaksasi konflik geopolitik, evolusi selanjutnya masih penuh ketidakpastian, yang membatasi peningkatan risiko secara besar; di sisi lain, ketidakpastian kinerja selama musim laporan keuangan juga akan membuat dana berhati-hati. Namun, penurunan indeks sudah memiliki dasar yang disepakati pasar, dan penyesuaian jangka pendek lebih banyak merupakan reshuffle peluang struktural, tidak menarik untuk membeli saat tinggi, lebih baik fokus pada bidang yang memiliki kepastian kinerja tinggi atau menunjukkan titik balik kenaikan dalam siklus ekonomi.

Dari sudut pandang jangka menengah dan panjang, pola pasar A-share tidak tergoyahkan. Secara makro, tahun awal “Rencana Lima Tahun ke-15” yang baru dimulai, kebijakan stabilisasi pasar dan reformasi jelas, likuiditas tetap cukup, memberikan dasar yang kokoh bagi pasar. Secara mikro, profitabilitas perusahaan secara bertahap membaik, dan siklus inventaris menunjukkan tanda-tanda pengisian kembali. Meskipun ekspektasi pengurangan likuiditas luar negeri masih ada, ketahanan aset China semakin terlihat—kelengkapan rantai pasok domestik dan kepastian peningkatan industri membangun fondasi internal untuk menghadapi fluktuasi eksternal. Gangguan eksternal lebih mempengaruhi sentimen dan ritme jangka pendek, tidak akan mengubah arah pasar yang jangka panjang tetap positif.

Dalam alokasi, dapat berfokus pada dua garis utama: pertama, kepastian kinerja, memperhatikan bidang yang diperkirakan akan melampaui ekspektasi laporan kuartal pertama; kedua, tren industri, fokus pada aset inti yang memiliki daya saing global, seperti inovasi teknologi (AI, semikonduktor), peralatan listrik, dan inovasi farmasi, menjaga keteguhan strategi di tengah volatilitas, dan menunggu sinyal titik balik pasar semakin jelas.

Catatan: Pasar memiliki risiko, investasi harus dilakukan dengan hati-hati. Isi artikel ini disusun berdasarkan informasi terbuka dan tidak merupakan saran investasi apa pun.

Pernyataan penulis: Pendapat pribadi, hanya untuk referensi.