“Sedang menstabilkan skala” dan “berjalan secara tidak langsung ke bawah”: Persimpangan jalan sebelum batas waktu reformasi produk keuangan bank kecil dan menengah

Belakangan ini, wartawan sekuritas Tiongkok mengenai kemajuan pengurangan skala produk keuangan yang ada, saat berkomunikasi dengan beberapa pejabat dari departemen manajemen aset dan bisnis keuangan dari berbagai bank kecil dan menengah di Zhejiang, Jilin, Jiangxi, Gansu, Shaanxi, dan daerah lain, mendapatkan jawaban yang tidak konsisten: ada yang mengatakan, “Pada dasarnya tidak lagi mengurangi,” dan ada juga yang menyatakan, “Masih secara terselubung menurunkan.”

Sebelumnya, beberapa otoritas pengawas di daerah meminta bank kecil dan menengah yang belum memiliki perusahaan keuangan produk keuangan untuk menyelesaikan penghapusan skala produk keuangan sendiri yang ada sebelum akhir tahun 2026. Namun, dari hasil survei wartawan, saat ini ada perubahan halus dalam sikap pengawasan di beberapa daerah, dan beberapa bank tahun ini belum menghentikan langkah mereka dalam menerbitkan produk keuangan sendiri yang baru.

Yang perlu diperhatikan adalah, model “Lianchuang Wealth Management” yang pernah diharapkan besar, tidak berkembang seperti yang diperkirakan pasar, dan dalam proses implementasinya menghadapi banyak kesulitan. Jalan “Lianchuang Wealth Management” sulit ditempuh, beralih sepenuhnya ke bisnis distribusi tidak mau, dan mengajukan lisensi perusahaan keuangan produk keuangan tampaknya menjadi jalan paling ideal bagi bank kecil dan menengah.

“Saya bank sedang berusaha keras mendapatkan lisensi perusahaan keuangan produk keuangan, tetapi sekarang proses pengajuan lisensi semakin sulit. Menurut informasi kami, tahun ini mengajukan lisensi perusahaan keuangan produk keuangan tidak hanya memerlukan persetujuan dari Administrasi Pengawasan Keuangan Nasional, tetapi juga harus dilaporkan ke departemen yang lebih tinggi,” ujar Wu Hao (nama samaran), dari departemen manajemen aset sebuah bank kota di Zhejiang, kepada wartawan. Di tengah tekanan pengurangan skala dan kelanjutan bisnis, bagaimana bank kecil dan menengah dapat menemukan jalan transformasi?

● Wartawan utama: Zhang Jialin

Pengarahan pengawasan menjadi agak kabur

“Saat ini, pengarahan pengawasan agak kabur, tidak lagi menuntut bank kecil dan menengah di bawah pengawasan untuk mengurangi skala produk keuangan secara ketat. Sejak awal tahun ini, bank kami sudah menstabilkan skala tersebut,” ujar Li Wei (nama samaran), General Manager Departemen Keuangan Wealth Management dari sebuah bank kota di wilayah Timur Laut, kepada wartawan sekuritas Tiongkok. Seorang pejabat dari departemen manajemen aset bank kota lain di provinsi yang sama mengatakan: “Permintaan penghapusan skala tidak begitu ketat, tetapi otoritas pengawas tetap meminta pengurangan skala produk keuangan.”

Wu Hao menyatakan, “Otoritas pengawas setempat masih mempertahankan pendekatan hati-hati, ada beberapa persyaratan terkait, dan mereka belum secara tegas menyatakan bahwa bank kecil dan menengah di wilayah tersebut tidak perlu mengurangi skala produk keuangan yang ada. Sekarang skala keuangan sendiri kami tidak lagi bertambah, secara terselubung menurun.”

Jelas, persyaratan dan standar pengawasan di berbagai daerah tidak sama. Beberapa pejabat bank kecil dan menengah mengakui, “Pengarahan pengawasan di berbagai daerah tidak banyak sama, dan perbedaannya cukup besar.” Perbedaan pengawasan antar daerah ini menyebabkan sebagian bank berjalan di jalur pengurangan, sementara yang lain mendapatkan ruang untuk bernafas.

Dari penelusuran di China Wealth Management Network, sejak April saja telah ada lebih dari 100 produk keuangan yang diterbitkan oleh bank kota dan lembaga keuangan koperasi pedesaan yang dipasarkan, beberapa produk berakhir pada tahun 2027 atau 2028. Misalnya, pada 2 April, Bank Jilin menerbitkan “Jili Wealth Jiweng Series Produk Keuangan Tetap Tertutup 2026 Edisi ke-20,” dengan jangka waktu 3-6 bulan; Bank Changsha menerbitkan “Jin Furong 2026 Changji 11 Edisi Produk Keuangan Nilai Bersih Tertutup,” dengan jangka waktu 1-3 tahun; Bank Hecheng di Zhejiang menerbitkan “Harvest Hehua 2026 Edisi ke-063 Produk Keuangan Nilai Bersih Tertutup,” dengan jangka waktu 3-6 bulan.

Selain itu, beberapa bank kecil dan menengah seperti Bank Shangrao, Bank Guangzhou, Bank Zhongyuan, dan Bank Hubei juga memiliki produk keuangan dalam masa pengumpulan dana. Menurut China Wealth Management Network, produk “Hongmian Wealth Management Tianying Balanced Minimum Holding 180 Hari Nomor 2” dari Bank Guangzhou mulai dipasarkan sejak 10 April dan berakhir pada April 2056. Produk “Jin Furong 2026 Changfu Net Asset Value 15 Edisi Produk Keuangan Nilai Bersih Tertutup” dari Bank Changsha mulai dipasarkan sejak 9 April dan berakhir pada April 2029.

“Pengaruh ‘Lianchuang Wealth Management’ melemah”

“Bank kecil dan menengah telah lama fokus di pasar lokal, dan pelanggan memiliki loyalitas tinggi terhadap produk keuangan sendiri kami. Jika bisnis ini dihapus sepenuhnya, bagi pelanggan lokal, itu seperti mengurangi salah satu saluran investasi yang baik,” kata Wu Hao. Selain itu, dia menyatakan bahwa lembaga manajemen aset lokal sering kali menempatkan sebagian aset mereka di daerah tersebut, yang dapat mendukung ekonomi nyata lokal. Jika bisnis keuangan sendiri bank kecil dan menengah dihapus, peran tersebut juga akan berkurang.

Seorang pejabat dari Bank Jilin juga mengatakan bahwa produk keuangan sendiri bank kecil dan menengah diakui oleh pelanggan lokal karena adanya efek merek regional. Jika bisnis keuangan bank kecil dan menengah sepenuhnya beralih ke distribusi murni, efek merek dan loyalitas pelanggan ini akan sulit dipertahankan.

Dalam diskusi pasar sebelumnya, “Lianchuang Wealth Management” dipandang sebagai jalan keluar yang “fleksibel” bagi bank non-perizinan—bank kecil dan menengah tanpa lisensi perusahaan keuangan produk keuangan bekerja sama dengan perusahaan keuangan produk keuangan untuk mengembangkan produk, bank mempromosikan aset ke perusahaan keuangan, keduanya menyaring dan menentukan daftar aset putih, kemudian perusahaan keuangan memasukkan aset tersebut dan menerbitkan produk keuangan, dan selanjutnya bank non-perizinan melakukan distribusi penuh.

Namun, dari berbagai umpan balik dari bank kecil dan menengah, model “Lianchuang Wealth Management” menghadapi banyak kesulitan dalam implementasinya.

“Jumlah institusi yang menjalankan ‘Lianchuang Wealth Management’ sangat sedikit, hambatannya utama adalah perusahaan keuangan produk keuangan sulit menyerahkan hak riset dan pengelolaan risiko yang nyata kepada bank mitra, karena terbatas oleh sistem tata kelola internal mereka sendiri dan juga menghadapi masalah penentuan tanggung jawab risiko,” ujar Wu Hao.

“Seharusnya ‘Lianchuang Wealth Management’ akan dihentikan,” kata Yang Peng, pejabat dari departemen manajemen aset sebuah bank kota di Gansu, kepada wartawan. Meski bank kecil dan menengah non-perizinan memiliki kebutuhan terkait, “Lianchuang Wealth Management” sulit untuk benar-benar dilaksanakan. Pengawas tetap berhati-hati terhadap model ini, menganggap bahwa “Lianchuang Wealth Management” berpotensi menimbulkan masalah tanggung jawab yang tidak jelas dan risiko yang dipindahkan, dan tidak sesuai dengan prinsip ‘penjual bertanggung jawab’ dalam regulasi aset manajemen baru.

Peningkatan tingkat persetujuan lisensi

“Saya bank memiliki produk keuangan sendiri yang sedang diterbitkan, dengan jangka waktu maksimal sekitar satu setengah tahun. Saat ini tidak ada bank berlisensi di provinsi ini. Kami tentu berharap mendapatkan lisensi perusahaan keuangan produk keuangan,” ujar pejabat dari departemen manajemen aset sebuah bank kota di Timur Laut.

Namun, mendapatkan lisensi perusahaan keuangan produk keuangan tidaklah mudah bagi bank kecil dan menengah. Beberapa pejabat dari bank kecil dan menengah menyatakan bahwa tingkat persetujuan departemen yang menangani lisensi tersebut telah meningkat.

Para ahli industri menyatakan bahwa, bagi sebagian besar bank kota dan bank pedesaan, memenuhi syarat untuk mengajukan lisensi perusahaan keuangan produk keuangan sudah sangat sulit, apalagi bersaing dalam proses persetujuan yang ketat. “Pemberian lisensi perusahaan keuangan produk keuangan masih memiliki harapan bagi bank kecil dan menengah di provinsi maju, tetapi di daerah yang ekonominya relatif tertinggal, peluangnya sangat kecil,” kata Yang Peng.

Research Fellow dari Bank Sushang, Xue Hongyan, menyatakan bahwa peningkatan tingkat departemen persetujuan lisensi perusahaan keuangan produk keuangan merupakan cerminan dari reformasi mendalam dalam sistem pengawasan keuangan, yang berarti pengawasan bisnis keuangan produk keuangan meningkat dari tingkat industri ke tingkat pengelolaan keuangan nasional. Inti dari hal ini adalah memperkuat koordinasi tingkat atas, menyatukan standar pengawasan, dan mencegah risiko sistemik, sesuai dengan tren perluasan skala pasar keuangan dan peningkatan kompleksitas risiko, serta membantu menghindari arbitrase pengawasan. Penyesuaian ini juga mencerminkan pergeseran dari fokus pada “jumlah ekspansi” ke “kualitas peningkatan,” dengan meningkatkan ambang persetujuan dan koordinasi, mengarahkan lembaga untuk fokus pada pengembangan kompetensi inti seperti riset investasi, pengelolaan risiko, dan layanan pelanggan.

“Sejak akhir 2023, setelah Zhejiang Silver Wealth Management disetujui untuk membangun, penerbitan lisensi baru untuk perusahaan keuangan produk keuangan berhenti. Setelah tingkat persetujuan meningkat, standar terkait kemungkinan menjadi lebih ketat,” kata Xue Hongyan. Ia memperkirakan, bahkan jika ada lisensi baru yang disetujui tahun ini, proses persetujuan akan menjadi lebih jarang dan selektif.

“Perkiraan saya, pemberian lisensi perusahaan keuangan produk keuangan akan dilakukan secara ketat dan ketat, untuk memastikan bahwa skala pengelolaan dan kemampuan pengelolaan aktual dari perusahaan berlisensi sesuai,” ujar General Manager departemen bisnis keuangan sebuah bank kota di Shaanxi.