BP’s (LON:BP.) Laba Kotor Tidak Menunjukkan Gambar Utuh

Simply Wall St

Sel, 17 Februari 2026 pukul 14:31 WIB 3 menit baca

Dalam artikel ini:

BP

+1,26%

BPAQF

-2,93%

Pemegang saham tampaknya tidak peduli dengan laporan laba perusahaan BP p.l.c.'s (LON:BP.) yang kurang memuaskan minggu lalu. Kami melakukan penyelidikan, dan kami percaya laba tersebut lebih kuat dari yang terlihat.

Kami menemukan 21 saham AS yang diperkirakan akan membayar hasil dividen lebih dari 6% tahun depan. Lihat daftar lengkapnya secara gratis.

LSE:BP. Riwayat Laba dan Pendapatan 17 Februari 2026

Menganalisis Arus Kas terhadap Laba BP

Salah satu rasio keuangan utama yang digunakan untuk mengukur seberapa baik sebuah perusahaan mengubah laba menjadi arus kas bebas (FCF) adalah rasio akrual. Dalam bahasa sederhana, rasio ini mengurangi FCF dari laba bersih, dan membagi angka tersebut dengan rata-rata aset operasional perusahaan selama periode tersebut. Anda bisa menganggap rasio akrual dari arus kas sebagai ‘rasio laba non-FCF’.

Oleh karena itu, sebenarnya dianggap hal yang baik ketika sebuah perusahaan memiliki rasio akrual negatif, tetapi buruk jika rasio akrualnya positif. Meskipun memiliki rasio akrual di atas nol tidak terlalu menjadi perhatian, kami pikir penting untuk dicatat ketika sebuah perusahaan memiliki rasio akrual yang relatif tinggi. Sebab, beberapa studi akademik menunjukkan bahwa rasio akrual yang tinggi cenderung menyebabkan laba yang lebih rendah atau pertumbuhan laba yang lebih sedikit.

Untuk tahun hingga Desember 2025, BP memiliki rasio akrual sebesar -0,12. Itu menunjukkan bahwa arus kas bebasnya jauh lebih besar daripada laba statutornya. Faktanya, arus kas bebasnya sebesar US$11b tahun lalu, yang jauh lebih tinggi dari laba statutorinya sebesar US$54,0 juta. BP memang melihat arus kas bebasnya menurun dari tahun ke tahun, yang kurang ideal, seperti episode Simpson tanpa Groundskeeper Willie. Meski begitu, ada lebih dari sekadar cerita itu. Kita bisa melihat bahwa item-item tidak biasa mempengaruhi laba statutorinya, dan oleh karena itu rasio akrualnya.

Lihat analisis terbaru kami untuk BP

Itu mungkin membuat Anda bertanya-tanya apa yang diperkirakan analis mengenai profitabilitas di masa depan. Beruntung, Anda bisa klik di sini untuk melihat grafik interaktif yang menggambarkan profitabilitas masa depan, berdasarkan perkiraan mereka.

Dampak Item Tidak Biasa terhadap Laba

Laba BP berkurang sebesar US$6,6 miliar dalam dua belas bulan terakhir karena item tidak biasa, dan ini membantunya menghasilkan konversi kas yang tinggi, seperti yang tercermin dari item tidak biasa tersebut. Ini adalah hal yang diharapkan terjadi di perusahaan yang memiliki biaya non-tunai yang mengurangi laba kertas. Meskipun pengurangan akibat item tidak biasa awalnya mengecewakan, ada sisi positifnya. Kami telah meneliti ribuan perusahaan terdaftar dan menemukan bahwa item tidak biasa sangat sering bersifat satu kali. Dan itu tidak mengherankan mengingat item-item ini dianggap tidak biasa. Dalam dua belas bulan hingga Desember 2025, BP mengalami pengeluaran item tidak biasa yang besar. Jika semua faktor lain sama, ini kemungkinan akan membuat laba statutorinya terlihat lebih buruk daripada kekuatan laba dasarnya.

Cerita berlanjut  

Pendapat Kami tentang Kinerja Laba BP

Dengan mempertimbangkan rasio akrual BP dan item tidak biasa, kami pikir laba statutorinya tidak akan berlebihan dalam menggambarkan kekuatan laba dasar perusahaan. Berdasarkan faktor-faktor ini, kami percaya potensi laba BP setidaknya sama baiknya dengan yang terlihat, bahkan mungkin lebih baik! Jika Anda ingin tahu lebih banyak tentang BP sebagai bisnis, penting untuk menyadari risiko apa yang dihadapi. Contohnya: Kami telah menemukan 3 tanda peringatan untuk BP yang harus Anda waspadai.

Setelah meneliti sifat laba BP, kami merasa optimistis terhadap perusahaan. Tapi selalu ada lebih banyak yang bisa ditemukan jika Anda mampu memfokuskan perhatian pada detail kecil. Beberapa orang menganggap pengembalian ekuitas yang tinggi sebagai tanda bisnis berkualitas. Meskipun mungkin membutuhkan sedikit riset dari pihak Anda, Anda mungkin menemukan koleksi gratis perusahaan yang memiliki pengembalian ekuitas tinggi, atau daftar saham dengan kepemilikan orang dalam yang signifikan, berguna.

Ada masukan tentang artikel ini? Khawatir tentang isinya? Hubungi kami langsung._ Atau, kirim email ke tim editorial (at) simplywallst.com._

Artikel ini dari Simply Wall St bersifat umum. Kami memberikan komentar berdasarkan data historis dan perkiraan analis dengan metodologi yang tidak bias dan artikel kami tidak dimaksudkan sebagai nasihat keuangan. Ini bukan rekomendasi untuk membeli atau menjual saham apa pun, dan tidak mempertimbangkan tujuan atau situasi keuangan Anda. Kami berusaha memberikan analisis jangka panjang yang didorong oleh data fundamental. Perlu diingat bahwa analisis kami mungkin tidak memperhitungkan pengumuman perusahaan yang sensitif terhadap harga terbaru atau materi kualitatif. Simply Wall St tidak memiliki posisi dalam saham apa pun yang disebutkan.

Term dan Kebijakan Privasi

Dashboard Privasi

Info Lebih Lanjut