Total price nearly 1.1 billion yuan! Weidi Co. plans to cross-industry acquire a precision component supplier, with the core target's premium rate exceeding 400%

Setiap berita jurnalis｜Wen Duo    Setiap berita editor｜Zhang Jinhe Huang Bowen Xiang Jianglin

Malam tanggal 1 April, pemasok produk pengendalian elektronik mobil Weidi Co., Ltd. (SH603023, harga saham 5,36 yuan, kapitalisasi pasar 2,992 miliar yuan) merilis “Laporan Rencana Pembelian Aset Signifikan (Draft)”. Perusahaan tercatat berencana membeli 100% saham Jiangsu Zhiyue Tiancheng Enterprise Management Co., Ltd. (selanjutnya disebut “Zhiyue Tiancheng”) dan sekitar 44,85% saham Jiangsu Jiuxing Precision Technology Co., Ltd. (selanjutnya disebut “Jiuxing Precision”) dengan pembayaran tunai, dengan total nilai transaksi sekitar 1,095 miliar yuan.

Ini adalah kali ketiga Weidi Co., Ltd. mencoba melakukan transformasi bisnis melalui restrukturisasi aset signifikan setelah pada akhir 2022 membatalkan akuisisi Shanghai Feier Automotive Parts Co., Ltd. dan pada akhir 2024 membatalkan akuisisi Suzhou Baoyouji Technology Co., Ltd.

Setelah transaksi ini selesai, Weidi Co., Ltd. akan langsung dan melalui Zhiyue Tiancheng secara tidak langsung memegang total 90,97% saham Jiuxing Precision, secara resmi beralih dari bisnis tunggal ke pola operasi “produk pengendalian elektronik mobil + komponen logam presisi” dengan dua bidang utama.

Janji laba bersih tidak kurang dari 360 juta yuan selama 3 tahun

Dalam rencana pembelian aset signifikan ini, objek transaksi meliputi 100% saham Zhiyue Tiancheng dan 44,85% saham Jiuxing Precision. Di mana Zhiyue Tiancheng sebagai platform kepemilikan saham, memegang 46,1165% saham Jiuxing Precision, tanpa aktivitas operasional nyata lainnya.

Jiuxing Precision terutama bergerak di bidang pengembangan, produksi, dan penjualan komponen logam presisi, produk utama termasuk rel geser presisi, engsel presisi, komponen struktur PCM (pelat lapisan organik), bagian luar aluminium, serta casing sel baterai lithium. Dalam periode laporan, bidang aplikasi produk terkait didominasi oleh peralatan rumah tangga dan energi penyimpanan.

Dalam hal penetapan harga transaksi, nilai akhir penilaian untuk 100% saham Jiuxing Precision menggunakan metode pendapatan, dengan nilai penilaian sebesar 1,2 miliar yuan dan premi 423,67%; untuk Zhiyue Tiancheng menggunakan metode dasar aset, dengan nilai penilaian sebesar 557 juta yuan dan premi 2585,75%.

Total nilai transaksi adalah 1,095 miliar yuan, di mana 100% saham Zhiyue Tiancheng dinilai 557 juta yuan, dan 44,85% saham Jiuxing Precision dinilai 538 juta yuan. Pembayaran akan dilakukan dalam enam tahap secara tunai, sumber dana berasal dari dana sendiri dan dana pinjaman.

Jaminan kinerja adalah mekanisme perlindungan utama dalam transaksi ini. Pihak yang bertanggung jawab atas kompensasi berjanji bahwa Jiuxing Precision akan mencapai laba bersih setelah dikurangi non-operasi masing-masing tidak kurang dari 110 juta yuan, 120 juta yuan, dan 130 juta yuan pada tahun 2026, 2027, dan 2028, dengan total jaminan laba bersih selama tiga tahun tidak kurang dari 360 juta yuan.

Jika laba bersih setelah dikurangi non-operasi aktual tidak memenuhi target, pihak yang bertanggung jawab akan memberikan kompensasi kepada perusahaan tercatat secara tunai.

Selain itu, perusahaan tercatat juga akan melakukan pengujian penurunan nilai terhadap Jiuxing Precision saat masa jaminan berakhir. Jika jumlah penurunan nilai akhir Jiuxing Precision melebihi jumlah kompensasi yang harus ditanggung pihak yang bertanggung jawab sesuai masa jaminan, maka pihak tersebut akan bertanggung jawab secara terpisah atas kompensasi penurunan nilai aset kepada perusahaan tercatat.

Perlu dicatat bahwa semua pihak yang mentransfer juga berjanji bahwa mereka tidak akan menggunakan minimal 28% dari total harga transaksi yang mereka terima (setelah pajak) dalam waktu 2 tahun sejak berlakunya perjanjian untuk membeli saham Weidi Co., Ltd., dan saham yang dibeli akan dikunci secara sukarela sampai kewajiban kompensasi kinerja selesai dilaksanakan.

Pengaturan ini mengaitkan kepentingan pihak transaksi dengan pengembangan jangka panjang perusahaan tercatat secara mendalam.

Dari segi sifat transaksi, transaksi ini merupakan restrukturisasi aset signifikan, tetapi tidak termasuk transaksi terkait, juga tidak termasuk penggabungan perusahaan untuk pencatatan ulang. Keabsahan dan penyelesaian transaksi ini masih memerlukan persetujuan dari rapat pemegang saham perusahaan.

Dua kali gagal restrukturisasi, akankah yang ketiga berhasil?

Jalur restrukturisasi aset Weidi Co., Ltd. bisa dikatakan penuh liku. Sebelum mencoba mengakuisisi Jiuxing Precision, perusahaan ini telah dua kali mencoba restrukturisasi besar yang semuanya gagal.

Pada Juni 2022, Weidi Co., Ltd. mengumumkan pembatalan restrukturisasi besar untuk mengakuisisi 100% saham Shanghai Feier Automotive Parts Co., Ltd.

Transaksi ini awalnya direncanakan akan selesai melalui penerbitan saham, obligasi konversi, dan pembayaran tunai. Namun, akhirnya Weidi menyatakan: “Dipengaruhi oleh pandemi COVID-19 dan faktor kondisi pasar saat ini, kondisi untuk melanjutkan restrukturisasi aset signifikan saat ini belum matang.”

Pada Juni 2024, Weidi kembali membatalkan restrukturisasi besar, kali ini untuk mengakuisisi 100% saham Suzhou Baoyouji Technology Co., Ltd. Transaksi ini awalnya direncanakan melalui penerbitan saham dan pembayaran tunai, serta penerbitan saham kepada Lishui Nancheng New Area Investment Development Co., Ltd. untuk mengumpulkan dana pendukung. Tetapi kemudian Weidi menyatakan bahwa sejak perencanaan transaksi, kondisi pasar telah berubah secara signifikan dibandingkan awal perencanaan, dan melanjutkan restrukturisasi menghadapi ketidakpastian besar.

Berdasarkan ketentuan terkait, Weidi berjanji tidak akan merencanakan restrukturisasi aset signifikan selama satu bulan sejak pengumuman.

Kini, Weidi melakukan restrukturisasi aset signifikan yang ketiga, berbeda dari dua sebelumnya: pertama, menggunakan metode pembelian tunai murni tanpa penerbitan saham; kedua, pihak yang bertransaksi berjanji akan menggunakan sebagian dari harga transaksi untuk membeli saham perusahaan dan mengunci saham tersebut secara jangka panjang.

Penafian: Isi dan data artikel ini hanya untuk referensi, tidak merupakan saran investasi. Harap verifikasi sebelum digunakan. Risiko ditanggung sendiri.

Jurnalis|Wen Duo

Editor|Zhang Jinhe Huang Bowen Xiang Jianglin

Informasi melimpah, interpretasi akurat, semua di Sina Finance APP