Benar-benar mendidih! Indeks Shanghai mendorong kenaikan tajam mendekati 4000 poin, kinerja Zhipu meningkat secara luar biasa dengan mode DeepSeek yang merekonstruksi secara bertingkat

Tanya AI · Bagaimana pengaruh kinerja GLM-5.1 dari Zhipu terhadap daya saing model domestik?

Tiga indeks utama A-share hari ini menunjukkan tren yang kuat, dengan indeks Shanghai naik seratus poin mendekati 4000 poin. Hingga penutupan, indeks Shanghai naik 2,70%, ditutup di 3995,00 poin; indeks Shenzhen naik 4,79%, ditutup di 14042,50 poin; indeks ChiNext naik 5,91%, ditutup di 3347,61 poin. Volume transaksi di pasar Shanghai, Shenzhen, dan Beijing mencapai 2,45 triliun yuan, meningkat tajam sebesar 827,2 miliar yuan dibandingkan hari sebelumnya. Jumlah saham yang naik mendekati 5200 saham, lebih dari 130 saham mencapai batas kenaikan harian. Rantai industri AI mengalami ledakan kolektif.

Menurut laporan dari Ke Chuang Ban Ri Bao tanggal 8 April, Zhipu secara resmi merilis model sumber terbuka generasi baru GLM-5.1. Dikatakan bahwa ini adalah satu-satunya model sumber terbuka yang mampu bekerja secara berkelanjutan selama 8 jam, dan dalam pengujian standar SWE-bench Pro yang paling mendekati pengembangan perangkat lunak nyata, GLM-5.1 berhasil melampaui Opus 4.6 untuk model domestik pertama kali. OpenRouter menunjukkan bahwa, bersamaan dengan peluncuran ini, harga model GLM dari Zhipu kembali naik 10%. Setelah penyesuaian harga, harga token cache hit dalam skenario Coding untuk GLM-5.1 sudah mendekati level Claude Sonnet4.6 dari Anthropic. Ini adalah kali pertama model besar domestik mencapai keselarasan harga dengan vendor terkemuka luar negeri di skenario inti.

Menurut laporan dari Yidai Jing Cai tanggal 8 April, DeepSeek mengalami pembaruan penting, di mana versi terbaru menambahkan “Mode Cepat” dan “Mode Ahli” di atas kotak input. Ini adalah kali pertama sejak popularitasnya, DeepSeek memperkenalkan desain stratifikasi mode di sisi produk. Mode Cepat cocok untuk percakapan sehari-hari, respons instan, mendukung pengenalan teks dari gambar dan dokumen; Mode Ahli cocok untuk masalah kompleks, mendukung pemikiran mendalam dan pencarian cerdas; saat ini belum mendukung unggahan file dan fungsi multimodal, dan DeepSeek mengingatkan bahwa dalam mode ini, jika terjadi puncak lalu lintas, pengguna harus menunggu.

Ada juga kabar bahwa pengujian grayscale DeepSeek V4.0 telah dimulai. Berbeda dari peningkatan diam-diam sebelumnya, antarmuka pengguna kali ini menampilkan pintu masuk yang jelas untuk pergantian mode: tiga opsi Mode Cepat (default), Mode Ahli (expert), dan Mode Visual (vision) muncul berdampingan di bagian atas antarmuka percakapan. Ini adalah perubahan paling signifikan dalam bentuk produk sejak pengujian grayscale konteks hingga satu juta kata pada 11 Februari.

CITIC Securities sebelumnya menyatakan bahwa model generasi berikutnya dari DeepSeek (seperti V4.0) diharapkan mengintegrasikan modul Engram ke dalam arsitektur DSA+MoE yang matang, melalui penyimpanan berlapis untuk informasi penting, sehingga secara eksponensial mengurangi beban perhitungan lapisan perhatian, memungkinkan penanganan konteks yang sangat panjang, dan meningkatkan efisiensi. Diperkirakan akan memperbaiki kemampuan kode dan agen, serta melengkapi kekurangan multimodal, melanjutkan jalur dengan rasio biaya-efektivitas tinggi. DeepSeek-V3.2 sebelumnya menurunkan harga token input dan output masing-masing sebesar 60% dan 75%.

Ulasan bidang terkait pasar

1. Sektor Infrastruktur Komputasi: Kapasitas komputasi adalah “air dan listrik” dari pengembangan kecerdasan buatan, dan di tengah pertumbuhan eksponensial jumlah parameter model, permintaan akan kapasitas komputasi menunjukkan ledakan. Sektor ini meliputi server AI, modul optik, switch, dan perangkat pendingin cair. Dengan percepatan pembangunan pusat kecerdasan buatan domestik dan peningkatan terus-menerus pengeluaran modal dari perusahaan internet besar terkemuka, pesanan dari rantai industri perangkat keras komputasi hulu meningkat secara signifikan. Terutama di bagian modul optik yang mewakili transmisi data berkecepatan tinggi, perusahaan domestik mendominasi pangsa pasar global, dan iterasi teknologi (seperti evolusi ke 800G, 1,6T) menunjukkan tren peningkatan volume dan harga yang jelas. Selain itu, masalah pendinginan akibat kepadatan tinggi kapasitas komputasi mempercepat teknologi pendinginan cair dari pilihan menjadi keharusan, membuka pasar baru bagi perusahaan terkait pengendalian suhu. Dari sudut pandang pola industri, sebelum ledakan besar dalam aplikasi, periode realisasi kinerja dasar kapasitas komputasi biasanya paling pasti.

2. Sektor Model Besar AI dan Aplikasi Perangkat Lunak: Dengan kematangan kemampuan model besar domestik dan penurunan biaya panggilan API, “perang model seratus” secara bertahap berkembang ke arah “penerapan aplikasi”. Sektor ini mencakup perangkat lunak umum, perangkat lunak kantor, TI keuangan, dan informatika pendidikan dan medis. Logika industri adalah bahwa AI bukan sekadar pengganti perangkat lunak tradisional, melainkan melalui rekonstruksi interaksi manusia-mesin, secara signifikan meningkatkan frekuensi penggunaan produk perangkat lunak dan ARPU (pendapatan rata-rata per pengguna). Saat ini, beberapa perusahaan perangkat lunak utama di A-share telah mengintegrasikan model besar AI secara mendalam ke dalam produk inti mereka, meluncurkan fitur inovatif seperti asisten AI dan generasi cerdas. Dari segi model bisnis, ini membantu perusahaan SaaS meningkatkan ketergantungan pelanggan dan mengatasi hambatan pertumbuhan transformasi digital sebelumnya. Meskipun kontribusi pendapatan dari AI di beberapa perusahaan aplikasi masih dalam tahap awal, pasar memberikan valuasi tinggi terhadap prospek peningkatan penetrasi di masa depan.

3. Sektor Terminal AI dan Komputasi Edge: Perkembangan model besar menuju bentuk yang lebih ringan menjadikan AI dari cloud ke perangkat sisi sebagai tren yang tak terelakkan. Sektor ini fokus pada PC AI, ponsel AI, perangkat wearable pintar, dan chip komputasi edge. Menurut prediksi industri, tahun 2024-2025 akan menjadi titik kunci percepatan penetrasi terminal AI. Bagi rantai industri elektronik konsumen, penambahan elemen AI diharapkan dapat mengatasi siklus penjualan ponsel pintar dan komputer pribadi yang lesu selama beberapa tahun terakhir, memicu gelombang baru “pergantian ponsel AI”. Rantai industri domestik memiliki keunggulan manufaktur dan kemampuan pendukung yang kuat di bidang akustik, optik, komponen struktural, dan desain chip SoC edge. Kemunculan komputasi edge tidak hanya mengurangi tekanan pada kapasitas cloud, tetapi juga karena keunggulannya dalam latensi rendah dan perlindungan privasi data, membuka peluang besar untuk aplikasi domestik seperti keamanan cerdas dan rumah pintar, memberikan peluang pemulihan kinerja dan penataan ulang valuasi bagi perusahaan manufaktur elektronik terkait.

Peringatan risiko: Informasi industri dan dinamika perusahaan yang disebutkan dalam artikel ini hanya sebagai rangkuman, tidak merupakan saran investasi apa pun; operasi perusahaan dan fluktuasi pasar memiliki ketidakpastian, harap perhatikan risiko terkait.