Li Ka-shing dan Warren Buffett, dua raksasa, sama-sama melakukan pembersihan posisi, sinyal kali ini sangat kuat

Penulis: Mibulido

Sumber: Youjian Caijing

Baru-baru ini, dua tokoh legendaris di dunia investasi—Li Ka-shing yang berusia 97 tahun dan Warren Buffett yang berusia 95 tahun—secara bersamaan membuat langkah luar biasa dengan melakukan pengurangan portofolio secara besar-besaran dalam masa yang sangat menantang.

Li Ka-shing menjual aset jaringan listrik Inggris yang dimilikinya selama 16 tahun dengan harga 110 miliar dolar Hong Kong, dan keluar dari pasar; Warren Buffett pun menjual saham secara berkelanjutan, meningkatkan cadangan kasnya hingga mencapai 370 miliar dolar AS yang belum pernah terjadi sebelumnya, dengan rasio kas mencapai 57,7%, menandai rekor tertinggi dalam lebih dari 60 tahun karir investasinya.

Pengurangan portofolio secara bersamaan yang langka ini memicu perhatian dan refleksi mendalam dari pasar. Mengapa dua “rubah tua” yang telah melalui banyak pengalaman ini hampir bersamaan memilih untuk keluar?

01

Peringatan tahun 2007: Kebijaksanaan keluar lebih awal

Sebenarnya, ini bukan kali pertama mereka melakukan langkah serupa di saat-saat krusial.

Pada tahun 2007, saat pasar saham China sedang berada di puncak bull market sejarah, Buffett justru membuat keputusan aneh dengan mengurangi portofolionya—dia menjual seluruh saham PetroChina yang dimilikinya dengan keuntungan lebih dari 700%; hampir bersamaan, Li Ka-shing juga melakukan pengurangan posisi sebanyak sepuluh kali terhadap saham China Southern Airlines, dan menguangkan sekitar 1,5 miliar dolar Hong Kong.

Serangkaian tindakan ini, saat itu tampak tidak tepat waktu, namun justru menanamkan benih risiko di kemudian hari.

Ketika krisis keuangan global meletus pada 2008, pasar saham dunia jatuh tajam, kapitalisasi pasar A-share menyusut lebih dari 60%, dan saham-saham dengan valuasi tinggi sebelumnya seperti PetroChina dan China Southern Airlines turun hampir 80%.

Buffett dan Li Ka-shing telah mengunci keuntungan setahun sebelumnya, berhasil menghindari kerugian besar tersebut. Pengurangan portofolio secara “synchronous” ini memberi mereka reputasi sebagai “peramal yang peka”.

Kini, kedua orang tua ini kembali menunjukkan keakraban yang luar biasa.

Li Ka-shing menjual aset utama yang menjadi fokus investasi di siklus sebelumnya—jaringan listrik Inggris. Aset ini stabil dalam laba dan sangat rendah risiko.

Namun, meningkatnya risiko geopolitik, seperti penyelidikan Inggris atas alasan keamanan nasional dan “perampokan terang-terangan” terhadap aset pelabuhan grup Cheung Kong di Panama, membuat Li Ka-shing menyadari bahwa ketika keamanan aset tidak lagi dijamin kontrak, perlu melakukan antisipasi.

Langkah Buffett lebih tegas. Ia mengurangi secara besar-besaran saham Apple, Bank of America, dan lainnya, sekaligus meningkatkan kepemilikan di industri minyak dan perusahaan dagang Jepang, dan mengubah dana tersebut menjadi kas.

Buffett pernah berkata: “Kas adalah opsi panggilan tanpa tanggal kedaluwarsa.” Ketika krisis datang, kas adalah satu-satunya alat yang bisa menyelamatkan.

02

Zaman telah berubah, cara bermain juga harus berubah

Langkah bersamaan dari kedua raksasa ini mengarah pada satu kesimpulan: logika dasar zaman sedang direkonstruksi ulang.

Pertama, logika bertahan hidup negara mulai beralih dari mengejar “efisiensi” ke menekankan “keamanan”, globalisasi mulai surut, dan blok geopolitik semakin terbentuk.

Kedua, logika bertahan hidup perusahaan juga berubah, beberapa perusahaan besar yang sebelumnya meraih keuntungan besar justru melakukan PHK massal, lebih fokus pada keuntungan jangka pendek dan pengembalian modal.

Terakhir, logika bertahan hidup kelas menengah juga menghadapi tantangan, gagasan “pendidikan baik sama dengan masa depan cerah” mulai runtuh, dan imbal hasil investasi pengetahuan menjadi tidak pasti.

Perubahan-perubahan ini akhirnya menyebabkan rekonstruksi radikal dalam logika investasi.

Aset dengan pertumbuhan tinggi tradisional tidak lagi menjadi satu-satunya pilihan, Wall Street mulai menggemari “aset tua” (heavy assets, long-life, ekonomi lama), bahkan Goldman Sachs menciptakan istilah “HALO trading”, yaitu investasi di industri dengan aset berat dan tingkat penghapusan rendah, mengejar “uang keras, aset keras, teknologi keras”.

Langkah Li Ka-shing dan Buffett saat ini, lebih tepat disebut sebagai “pergantian panggung” daripada “melarikan diri dari puncak”—menjual aset inti dari siklus sebelumnya untuk mengumpulkan amunisi bagi siklus berikutnya.

Bagi orang biasa, yang paling berbahaya adalah mencari dunia baru dengan peta lama.

03

Bagaimana orang biasa harus merespons

Di era penuh ketidakpastian ini, bagaimana kita harus menyesuaikan strategi?

Pertahankan cadangan kas: Kas adalah “opsi panggilan” saat krisis, memungkinkan kita menghadapi risiko dengan tenang dan mampu memanfaatkan peluang saat muncul.

Perhatikan aset keras dan teknologi keras: Aset aman di masa depan lebih condong ke barang fisik dan teknologi. Fokus pada emas dan mata uang keras lainnya, serta bidang energi baru dan kecerdasan buatan.

Terus belajar dan tingkatkan keterampilan: Kembangkan berbagai keterampilan agar dapat beradaptasi dengan perubahan cepat di pasar kerja dan tetap unggul dalam kompetisi.

Hati-hati terhadap investasi tradisional: Saat berinvestasi di properti dan saham, tetap rasional, lakukan penilaian risiko secara matang, dan hindari ikut-ikutan secara buta.

Bangun kesadaran krisis: Berpikir waspada di saat aman, bersiap menghadapi kemungkinan kesulitan, dan jaga mental yang sehat. Percaya bahwa dengan perencanaan rasional, kita bisa menemukan peluang di siklus baru.

Singkatnya, pengurangan portofolio secara bersamaan dari Li Ka-shing dan Buffett adalah sinyal kuat: zaman dan logika investasi sedang berubah.

Kita harus mengikuti tren, menyesuaikan strategi, agar dapat menemukan kepastian di tengah ketidakpastian masa depan, bersiap-siap, dan menyambut tantangan.