Laporan Finestel menunjukkan para profesional bersiap menghadapi keruntuhan Bitcoin pada Februari 2026

Laporan Finestel terbaru pada Februari 2026 menunjukkan penurunan Bitcoin menuju $60.000 adalah salah satu peristiwa kapitulasinya yang paling dalam di dunia kripto, tetapi manajer aset yang disiplin melindungi sebagian besar kerusakan dengan beralih ke stablecoin, mengurangi leverage, dan secara selektif membeli rebound.

Ringkasan

• Bitcoin turun sekitar 12–13% pada Februari, menembus support utama dan sejenak jatuh menuju $60.000 saat total kapitalisasi pasar kripto turun menjadi sekitar $2,4 triliun.
• Data on-chain menunjukkan salah satu kapitulasinya yang paling besar dalam catatan, sementara ETF Bitcoin spot hanya melihat arus masuk baru saat BTC kembali ke kisaran tinggi $60.000-an.
• Laporan Finestel menemukan manajer profesional beralih ke stablecoin, mengurangi leverage, dan mempertahankan overweight inti BTC/ETH, mengurangi sekitar 70% dari potensi penurunan.

Penurunan Bitcoin di bulan Februari sangat brutal tetapi tidak bersifat terminal: guncangan makro, pivot hawkish Fed, dan risiko geopolitik mendorong “February Flush” yang tajam, namun uang profesional diam-diam melindungi dampaknya daripada keluar dari pasar sepenuhnya, menurut laporan baru yang diterbitkan oleh Finestel dan dibagikan kepada crypto.news.

Bitcoin membuka Februari dekat $78.600, sejenak mendorong ke $79.300 sebelum kehilangan support kritis di $74.500 dan merosot ke kisaran $60.000–$62.000 pada jendela 5–8 Februari, periode paling volatil sejak “insiden 1010,” dengan fluktuasi intraday mencapai lebih dari 25%. Dari puncak ke lembah, BTC kehilangan sekitar 12,8% dari bulan ke bulan, menutup minggu keenam berturut-turut merah, meskipun tetap naik tajam dari sekitar $41.000 di Januari 2025 dan masih 46% di bawah rekor tertinggi Oktober 2025 di dekat $126.000. Ethereum mengikuti pergerakan turun, turun dari sekitar $2.550 ke $1.800 sebelum pulih ke sekitar $2.150 untuk penurunan bulanan sebesar 15,7%. Total kapitalisasi pasar kripto menyusut dari sekitar $2,95 triliun menjadi titik terendah $2,41 triliun, mengingatkan stres awal 2022 saat kesepakatan pembiayaan terhenti dan sentimen berbalik ke “panik ekstrem.”

Data on-chain dari Glassnode dan firma analitik lainnya menunjukkan ini adalah kapitulasinya yang bersejarah daripada penurunan dangkal. Sekitar 641.000 BTC berpindah dengan kerugian selama crash, merupakan kerugian realizasi harian terbesar kedua dalam catatan, dengan 77,5% dari keluar tersebut berasal dari pemegang jangka pendek yang membeli antara $75.000 dan $97.000 dan kapitulasinya saat turun. Itu meninggalkan “kekosongan likuiditas” antara $70.000 dan $82.000 di mana sedikit alamat yang sekarang memiliki basis biaya, yang berarti rebound ke dalam rentang tersebut akan menghadapi resistansi berat dari pembeli terjebak yang ingin keluar. Sebuah support tipis namun penting muncul di zona $63.000–$64.000, di mana ETF Bitcoin spot AS akhirnya berbalik ke arus masuk bersih $787 juta di minggu terakhir, mengisyaratkan pembelian institusional meskipun ritel mengurangi risiko.

Finestel tetap fokus pada ketegangan geopolitik

Guncangan makro yang menyebabkan kerusakan nyata. Penunjukan Presiden Donald Trump terhadap Kevin Warsh yang dikenal hawkish sebagai Ketua Federal Reserve berikutnya memperkuat ekspektasi untuk kebijakan yang lebih ketat, suku bunga riil yang lebih tinggi, dan dukungan neraca yang lebih lambat, yang jelas negatif untuk aset sensitif likuiditas seperti Bitcoin. Pada saat yang sama, inflasi yang melekat, data tenaga kerja yang lebih kuat dari perkiraan, dan tarif impor AS sebesar 10% menandakan latar belakang yang lebih stagflasi dan terpecah-pecah dalam perdagangan. Namun, pendapatan kuartalan Nvidia pada 25 Februari memecah suasana suram: produsen chip tersebut mencatat pendapatan kuartalan tertinggi sebesar $68,1 miliar, naik 73% dari tahun ke tahun, menghidupkan kembali tren AI, mengangkat saham AS, dan membantu mendorong BTC kembali ke sekitar level $70.000 pada 26 Februari.

Di tengah latar belakang tersebut, manajer aset profesional bergerak defensif daripada meninggalkan kripto sama sekali. Data alokasi Februari Finestel menunjukkan kepemilikan inti BTC dan ETH meningkat menjadi sekitar 53–53,5% dari portofolio, sebagai bagian dari “flight to quality” sementara leverage dipotong menjadi sekitar 1,1–1,2x dan risiko nilai diperkecil dari sekitar 7% menjadi 6%. Alokasi stablecoin meningkat mendekati 25%, dengan kecepatan transaksi turun 22%, sebuah tanda jelas bahwa manajer lebih memilih menunggu dengan dana kering daripada mengejar setiap bounce, dan eksposur DeFi/RWA dipangkas sekitar 1 poin persentase meskipun sebagian modal beralih ke aset dunia nyata yang lebih terjamin jaminannya. Data derivatif menguatkan kehati-hatian tersebut: volatilitas tersirat melonjak sekitar 35% ke dalam jendela Nvidia dan FOMC, opsi put mendominasi sekitar 65% dari jatuh tempo Maret, open interest futures turun sekitar 22%, dan lebih dari $4,8 miliar posisi panjang dilikuidasi, mendorong trader ke struktur opsi risiko terdefinisi dan lindung nilai daripada taruhan arah leverage.

Melihat ke Maret, strategi tetap dipandu makro: pertemuan FOMC pada 18 Maret diperkirakan akan mempertahankan suku bunga di sekitar 3,5–3,75% tetapi memperbarui dot plot 2026, data CPI/PPI terbaru pada 13 Maret, dan gangguan tarif serta geopolitik yang sedang berlangsung akan menentukan apakah $60.000 bertahan sebagai dasar siklus atau bergeser ke $55.000 karena pendapatan yang kembali atau kejutan geopolitik. Kejutan dovish dari Fed, data pertumbuhan yang lebih baik dari perkiraan, dan katalis regulasi seperti kemajuan dalam aturan tokenisasi AS dapat mendukung perlahan kembali ke kisaran $70.000–$100.000 menjelang akhir kuartal, tetapi untuk saat ini, pesan Februari tegas: kripto kembali di bawah kendali suku bunga, perang, dan narasi arus kas dunia nyata, dan hanya mereka yang diposisikan dengan dana kering stabil dan kontrol risiko ketat yang mampu bertahan dari gelombang penurunan.