Huatai Futures: Pasar minyak memasuki tahap perdagangan noise

Hotspot Kategori

            Saham Pilihan
Pusat Data
Pusat Pasar
Aliran Dana
Perdagangan Simulasi
        

        Klien

Sumber: Huatai Futures

Penulis: Kang Yuanning

Berita Pasar dan Data Penting

1、WTI kontrak minyak mentah Mei berakhir turun 1,26 dolar, penurunan lebih dari 1,24%, menjadi 100,12 dolar/barel. Kontrak minyak mentah Juni Brent berakhir turun 2,81 dolar, penurunan lebih dari 2,70%, menjadi 101,16 dolar/barel.

2、Kementerian Luar Negeri Rusia pada hari Rabu menyatakan bahwa Komite Pengawasan Bersama OPEC+ (JMMC) akan membahas kenaikan harga minyak baru-baru ini dalam pertemuan 5 April. JMMC OPEC+ akan mengadakan pertemuan daring pada hari Minggu. OPEC dan sekutunya sebelumnya sepakat untuk mempertahankan stabilitas produksi pada kuartal pertama 2026 dan berencana untuk meningkatkan produksi kembali pada April. Delapan negara anggota yang sebelumnya meningkatkan produksi juga akan mengadakan pertemuan pada 5 April. Juru bicara Kementerian Luar Negeri Rusia, Zakharova, menyatakan: “Konflik yang berkelanjutan menyebabkan pasokan minyak menurun secara signifikan, harga energi meningkat, dan kami memperkirakan ini akan menjadi agenda utama dalam pertemuan ke-65 JMMC OPEC+.” (Sumber: Bloomberg)

3、Laporan EIA: Pada minggu yang berakhir 27 Maret, ekspor minyak mentah AS meningkat 199.000 barel/hari menjadi 3,521 juta barel/hari. Produksi minyak domestik AS tetap di angka 13,657 juta barel/hari. Cadangan minyak komersial, tidak termasuk cadangan strategis, meningkat 5,451 juta barel menjadi 462 juta barel, kenaikan 1,19%. Rata-rata pasokan produk minyak AS selama empat minggu adalah 20,941 juta barel/hari, meningkat 4,22% dibandingkan tahun lalu. Cadangan Strategic Petroleum Reserve (SPR) AS berkurang 378.000 barel menjadi 415,1 juta barel, penurunan 0,09%. Impor minyak komersial selain cadangan strategis AS sebesar 6,454 juta barel/hari, menurun 10.000 barel/hari dari minggu sebelumnya. (Sumber: Bloomberg)

4、Sejumlah trader minyak mentah melakukan short besar-besaran, bertaruh harga minyak akan turun dari posisi tinggi yang didorong perang, tetapi saat ini sebagian besar trader mengalami kerugian besar. Data menunjukkan, investor ETF bulan Maret menginvestasikan 977 juta dolar ke ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil ETF (SCO), mencatat masuk dana terbesar dalam satu bulan sejak pendiriannya pada 2008. SCO menyediakan dua kali lipat hasil negatif dari pergerakan harga minyak harian. Meskipun dana masuk mencatat rekor, total aset SCO hanya sebesar 970 juta dolar, lebih rendah dari total dana masuk bulan tersebut. Rocky Fishman, pendiri Asym 500, mengatakan: “Ini adalah taruhan bahwa ‘perang akan segera berakhir’.” Pada hari Selasa, setelah Presiden Trump kembali menyiratkan kemungkinan mengakhiri perang Iran, dana ini naik 8%, tetapi bulan Maret tetap turun 41%, mencatat performa terburuk dalam hampir enam tahun. Namun, taruhan short hanyalah setengah dari gambaran pasar, dana long juga mencatat rekor. Dana minyak AS (USO) menarik sekitar 700 juta dolar pada Maret, terbesar sejak pandemi, dan dana minyak Brent AS (BNO) mengumpulkan 600 juta dolar, tertinggi dalam sejarah. Pasar sangat terfragmentasi, dana leverage melakukan lindung nilai terhadap kedua sisi taruhan. (Sumber: Bloomberg)

Strategi Investasi

Harga minyak mulai turun dari posisi tinggi baru-baru ini, pasar memperkirakan akhir konflik Iran-AS berdasarkan pernyataan Trump, kami berpendapat jika AS keluar saat Iran mengendalikan Selat Hormuz, berarti secara substantif kalah dalam perang, yang juga tidak dapat diterima oleh sekutu Timur Tengah dan Eropa AS. Masalah inflasi tinggi AS juga tidak terselesaikan, hegemoni AS semakin melemah. Pernyataan Trump tidak selalu mencerminkan arah perkembangan situasi, tetapi karena harga minyak dan hasil perang sangat terkait, saat ini sudah memasuki fase perdagangan noise yang jelas, risiko dan imbal hasil dari posisi long maupun short sangat tidak pasti, perlu waspada terhadap potensi pembalikan kejadian yang dapat menyebabkan pergerakan mendadak.

Strategi

Volatilitas jangka pendek harga minyak dipengaruhi oleh situasi geopolitik, risiko terlibat di pasar minyak mentah cukup tinggi, disarankan menggunakan instrumen opsi untuk menghindari risiko

Risiko

Risiko penurunan: Perang di Timur Tengah mereda, Selat Hormuz kembali beroperasi, krisis energi memicu krisis ekonomi global

Risiko kenaikan: Waktu penghentian lalu lintas di Selat Hormuz melebihi ekspektasi

Kualifikasi layanan konsultasi investasi: Lisensi Pengawasan Sekuritas【2011】1289

Penafian:

Laporan ini disusun berdasarkan informasi yang dianggap dapat diandalkan dan telah dipublikasikan oleh perusahaan, namun perusahaan tidak menjamin keakuratan dan kelengkapan informasi tersebut. Pendapat, kesimpulan, dan prediksi dalam laporan ini hanya mencerminkan pandangan dan penilaian saat laporan dirilis. Dalam periode berbeda, perusahaan mungkin mengeluarkan laporan riset yang tidak sesuai dengan pendapat, penilaian, dan prediksi dalam laporan ini. Perusahaan tidak menjamin informasi dalam laporan ini selalu terbaru. Perusahaan berhak melakukan perubahan tanpa pemberitahuan, dan investor harus secara mandiri mengikuti pembaruan atau revisi terkait. Perusahaan berusaha agar isi laporan objektif dan adil, tetapi pandangan, kesimpulan, dan saran dalam laporan ini hanya untuk referensi, dan investor tidak boleh mengandalkan laporan ini sebagai pengganti penilaian independen. Perusahaan dan penulis tidak bertanggung jawab secara hukum atas konsekuensi yang timbul dari penggunaan atau kepercayaan terhadap laporan ini. Hak cipta laporan ini dimiliki sepenuhnya oleh perusahaan. Tanpa izin tertulis dari perusahaan, tidak boleh dilakukan reproduksi, salinan, publikasi, kutipan, atau distribusi ulang dalam bentuk apapun yang melanggar hak cipta perusahaan. Jika diizinkan untuk dikutip atau dipublikasikan, harus digunakan dalam batas yang diizinkan dan mencantumkan sumber “Huatai Futures Research Institute”, serta tidak melakukan kutipan, penghilangan, atau modifikasi yang bertentangan dengan maksud asli. Perusahaan berhak menuntut tanggung jawab terkait. Semua merek dagang, tanda layanan, dan merek lain yang digunakan dalam laporan ini adalah milik perusahaan. Huatai Futures Co., Ltd. memiliki dan mempertahankan semua hak atas hak cipta.

 Buka akun futures di Huatai, profesional dan terpercaya

Informasi melimpah, interpretasi akurat, semua tersedia di Aplikasi Sina Finance

Penanggung Jawab: Zhu Hena