Tanya AI · Bagaimana perusahaan farmasi China menghadapi kompetisi pasar generik yang sangat ketat?

Tulisan丨Feng Ye
Edit丨Hu Miao

Pada tahun 2023, di stasiun kereta bawah tanah New York, terpampang iklan besar di dinding: seseorang sedang menyuntikkan cairan ke perut yang tampak membuncit.

Di sisi lain papan iklan itu, tertulis dengan huruf besar yang mencolok, “Suntik sekali seminggu, bisa menurunkan berat badan.”

Obat ini adalah obat penurun berat badan yang pernah disebut-sebut oleh pengusaha Amerika Elon Musk—Simeglutide.

Awalnya digunakan untuk mengobati diabetes tipe 2, dalam penelitian ditemukan mampu secara signifikan menekan nafsu makan dan menurunkan berat badan. Segera, “obat ajaib penurun berat badan” menjadi label barunya.

Pada tahun 2022, Musk secara terbuka menyatakan bahwa setelah menggunakan Simeglutide, ia kehilangan 30 pon (sekitar 27 kg) dengan efek samping yang sangat minim. “Kekayaan tertinggi” ini dengan cepat memicu efek pemasaran global, dosis awal suntik Simeglutide sempat dihargai hingga 1700 yuan per botol, dan sulit didapat. Perusahaan pembuat obat asli di baliknya, Novo Nordisk, hanya dari produk ini saja diperkirakan akan mencapai penjualan sebesar 36,1 miliar dolar AS pada 2025, dengan nilai pasar pernah melampaui raksasa barang mewah Louis Vuitton, dan menduduki puncak “raja saham” Eropa.

Namun, mitos ini tidak bertahan lama.

Kegilaan pasar dan modal mendorong semangat riset dan pengembangan perusahaan farmasi. Saat Simeglutide sedang berada di puncaknya, pesaing yang lebih efektif, seperti Tirzepatide dan Marstide, sudah meluncur dengan kecepatan tinggi, merebut bagian besar pasar penurunan berat badan. Di antaranya, Tirzepatide pada 2025 bahkan melampaui Simeglutide, dengan penjualan mencapai 365,07 miliar dolar AS, menjadi “raja obat global”.

Untuk menghadapi kompetisi ini, Novo Nordisk beberapa kali menurunkan harga Simeglutide secara defensif, bahkan di beberapa pasar harga jualnya hampir dipangkas setengah. Ketika pasar mulai merespons dengan dingin, tekanan langsung menyebar ke produsen bahan baku obat di rantai industri. Mulai 2024, harga bahan baku Simeglutide terus menurun, “Tahun lalu turun 50%, tahun ini diperkirakan akan turun lagi 40-50%,” ungkap Zhao Xuan, investor yang telah berinvestasi di beberapa produsen bahan baku Simeglutide.

Pada 20 Maret 2026, paten molekul utama Simeglutide di China resmi kedaluwarsa, membuka pintu besar bagi generik. Ini berarti pasukan obat generik akan segera menyerbu, membagi pasar bernilai ratusan miliar dolar itu.

Namun, saat lebih dari sepuluh perusahaan farmasi seperti Huadong Medicine dan United Laboratories mengantongi izin edar dan masuk ke arena, mereka akan menyadari: tidak ada kue menarik di depan mata, hanya lautan merah yang kejam, di mana obat asli secara aktif menurunkan harga, dan teknologi obat generik generasi baru menghancurkan posisi mereka.

Pertempuran pelarian yang pasti akan sangat brutal ini sudah dimulai sejak saat mereka mendapatkan tiket masuk.

Obat Ajaib, Tidak Lagi Ajaib

Di dunia hiburan, menurunkan berat badan dengan Simeglutide sudah menjadi rahasia umum.

Menurut majalah budaya dan hiburan Amerika, Variety, pada 2022, Simeglutide hampir menyapu Hollywood, dan influencer, selebriti, produser, dan lain-lain secara diam-diam memuji keberhasilan Novo Nordisk (versi penurun gula Ozempic).

Prinsip kerja obat ini tidak rumit: meniru hormon alami tubuh GLP-1, yang mengontrol kadar gula darah sekaligus mengirim sinyal ke otak bahwa “sudah kenyang”, sehingga menekan nafsu makan dan membantu menurunkan berat badan.

Karena efek penurunan berat badan yang sangat baik, produk fenomenal ini memunculkan istilah “Ozempic Face”, disingkat “Wajah Simeglutide”, yang merujuk pada kehilangan lemak dan otot yang terlalu cepat, menyebabkan kulit kendur dan wajah tampak cekung. Bahkan, beberapa perusahaan mulai melakukan penelitian farmasi khusus untuk mengatasi efek samping ini.

● Sumber gambar: Cleveland Clinic, Amerika Serikat

Namun, efek samping tidak mampu menghalangi keinginan orang terhadap bentuk tubuh ideal. Setelah populer, obat ini sempat mengalami kekurangan pasokan. Pada 2023, pasokan Simeglutide di China menipis, banyak pasien diabetes mengaku tidak bisa mendapatkan obat. Meski saat itu Simeglutide belum disetujui di China untuk indikasi penurunan berat badan, banyak pengguna memesan melalui platform medis daring dengan “penggunaan off-label”.

Pada 2024, Novo Nordisk meluncurkan Wegovy, versi penurun berat badan dari Simeglutide di China, dengan harga awal sekitar 1400 yuan (dengan dosis awal 1,5 ml, 0,68 mg/ml). Dalam seminggu, harga ini melonjak menjadi 1700 yuan dan sering kehabisan stok.

Antara 2021 dan 2023, penjualan tahunan Simeglutide melonjak dari 5,88 miliar dolar AS menjadi 21,2 miliar dolar AS, hampir empat kali lipat. Nilai pasar Novo Nordisk pun melambung, dan pada September 2023, melampaui Louis Vuitton di Eropa, mencapai puncak tertinggi sekitar 650 miliar dolar AS pada Juni 2024.

Jelas, yang benar-benar mendorong valuasi perusahaan ini melonjak bukanlah pasar obat diabetes yang sudah jenuh, melainkan “kotak Pandora” penurunan berat badan global yang tidak sengaja terbuka. Simeglutide telah melampaui skenario medis tradisional dan menjadi bisnis super yang menyasar jutaan konsumen. Menurut Goldman Sachs, pada 2030, pasar obat penurun berat badan berbasis injeksi GLP-1 akan mencapai 95 miliar dolar AS.

Kue besar ini langsung memicu perlombaan senjata antar perusahaan farmasi global. Pada 2022, Eli Lilly meluncurkan Tirzepatide, obat penurun gula dan berat badan yang mengandung target GIP yang langsung bekerja pada jaringan lemak. Secara sederhana, efek penurun berat badannya lebih kuat: Simeglutide menurunkan 15-18%, Tirzepatide mencapai 22%.

Lilly sangat ambisius, dan pejabatnya pernah menyatakan secara terbuka bahwa mereka tidak hanya ingin menawarkan pilihan lain, tetapi juga “mendefinisikan ulang standar pengobatan obesitas.”

Sementara itu, perusahaan China, Innovent Biologics, bekerja sama dengan Lilly mengembangkan Masteutide, yang tidak hanya menurunkan berat dan gula darah, tetapi juga meningkatkan oksidasi dan metabolisme lemak di hati, menargetkan populasi dengan fatty liver yang besar.

Peluncuran obat generik generasi baru ini dengan cepat menggoyahkan posisi Simeglutide.

Seorang manajer regional dari perusahaan medis terkemuka, Zhang Xiaodong, mengatakan: “Konsumen hanya melihat hasilnya,” dia telah mencoba Simeglutide dan Tirzepatide, “Tirzepatide sangat efektif dalam menekan nafsu makan. Selain itu, efek samping Simeglutide sebagian membuat orang khawatir, beberapa pria melaporkan mengalami disfungsi ereksi (ED).”

Dia juga mengungkapkan bahwa, di bawah pengaruh obat baru, permintaan untuk Simeglutide di saluran pribadi sedang menyusut cepat. “Distributor besar di wilayah barat daya, yang dulu bisa menjual 20.000 unit per bulan, sekarang bahkan tidak bisa menjual 200.”

Elon Musk, yang selama ini mendukung Simeglutide, juga mengaku pada akhir 2024 bahwa ia beralih ke Tirzepatide. Pada 2025, Tirzepatide bahkan melampaui Simeglutide dalam penjualan, resmi menjadi “raja obat global”.

Selain itu, Tirzepatide pada akhir tahun lalu resmi masuk ke dalam daftar obat yang didukung asuransi, dengan harga bulanan yang awalnya 1700 yuan turun menjadi sekitar 300 yuan. Meski indikasi resmi hanya untuk diabetes tipe 2, proses persetujuannya tidak ketat, dan pengguna penurun berat badan bisa dengan mudah mendapatkannya melalui platform daring, semakin mengurangi pangsa pasar Simeglutide.

Pada Februari 2026, Novo Nordisk mengeluarkan panduan kinerja tahun 2026, memperkirakan penjualan akan menurun 5-13% dalam kurs tetap, yang merupakan penurunan pertama dalam sembilan tahun terakhir. Mereka menyoroti tekanan yang dihadapi oleh “obat injeksi GLP-1 (komponen utama Simeglutide)”. Setelah berita ini, nilai pasar Novo Nordisk kehilangan lebih dari seribu miliar dolar dalam satu hari. Pada awal April, total nilai pasarnya turun menjadi kurang dari 1700 miliar dolar.

Sementara itu, ancaman besar lainnya mendekat. Pada 20 Maret 2026, paten molekul utama Simeglutide di China resmi kedaluwarsa, dan lebih dari sepuluh perusahaan farmasi domestik telah mengajukan permohonan izin edar generik. Struktur pasar yang sebelumnya didominasi Novo Nordisk pun mulai tersebar.

Generik yang Tak Terbendung

Untuk menghadapi ancaman produk pesaing dan perang generik yang akan datang, pada paruh kedua 2025, Simeglutide beberapa kali menurunkan harga demi bertahan hidup.

Akhir tahun lalu, Novo Nordisk mengumumkan akan menurunkan harga Wegovy dan Ozempic di pasar AS, dari sekitar 1300 dolar AS menjadi 199 dolar AS selama dua bulan, lalu kembali ke 349 dolar AS. Harga ini jauh lebih murah dibandingkan harga sebelumnya yang mencapai 1300 dolar AS per bulan.

Di China, platform pengadaan obat dan alat kesehatan di Yunnan dan Sichuan menunjukkan bahwa harga Wegovy dan Ozempic telah turun lebih dari 50%.

Harga di platform daring pun ikut anjlok. Harga awal suntikan Wegovy di China sekitar 1400 yuan, kini bahkan lebih murah dari harga awalnya. Zhang Xiaodong menyebut: “Di Meituan dan JD, harga beli obat ini sekitar 180 yuan, harga jual sekitar 230 yuan.”

Tekanan kompetisi ini sudah menyebar ke rantai industri hulu. Zhao Xuan menyatakan, mulai 2024, harga bahan baku Simeglutide terus menurun, “Tahun lalu turun 50%, tahun ini diperkirakan akan turun lagi 40-50%.”

Perubahan ini terutama disebabkan oleh ketidakseimbangan pasokan dan permintaan. Dua tahun terakhir, dengan volume pasar Simeglutide yang cepat meningkat, produsen bahan baku di hulu memperluas kapasitas produksi secara besar-besaran. Data menunjukkan, perusahaan seperti Pusheng Pharmaceutical, yang dikenal sebagai “raja kapasitas”, telah memulai produksi percobaan dengan teknologi biologi sintetik untuk Simeglutide (kapasitas fermentasi 12 ton) sejak 2025, dan berencana memperluas ke 50 ton/tahun di masa depan.

Selain itu, karena teknologi produksi bahan baku semakin matang, banyak perusahaan baru masuk ke pasar, meningkatkan kompetisi. Zhao Xuan menyebut, “Ada perusahaan yang sebelumnya tidak bergerak di bidang farmasi pun mulai ikut terjun.”

Ketika permintaan akhir Simeglutide melambat dan kapasitas produksi sudah berlimpah, harga bahan baku otomatis turun. “Dalam jangka panjang, bahkan mungkin terjadi kelebihan kapasitas, dan perang harga antar produsen bahan baku akan terjadi,” prediksi Zhao Xuan.

Namun, penurunan harga bahan baku ini tidak terlalu menggerogoti margin keuntungan produksi. Berkat peningkatan efisiensi dan optimalisasi proses sintetik, output batch bahan baku meningkat, biaya tetap pun menurun. “Misalnya, dulu satu batch hanya bisa produksi 6 kg, sekarang bisa 8 kg; atau reaktor dari 150 liter diperbesar ke 250 liter, biaya per unit otomatis turun.”

Zhao Xuan menyebut, meski margin industri sedikit menurun, tetap berada di level tinggi. “Dulu, margin laba kotor perusahaan bahan baku ini sekitar 70%, sekarang masih sekitar 50-60%, dan itu sudah termasuk angka yang rendah.”

Bagi perusahaan farmasi, margin keuntungan mereka bahkan lebih menggiurkan. Zhao Xuan mengungkap, harga jual bahan baku sekitar 2000-3000 yuan per 1000 mg. Sebagai contoh, satu suntikan Wegovy (dengan dosis 0,68 mg/ml, volume 1,5 ml) mengandung sekitar 1,02 mg bahan aktif.

Dengan perhitungan ini, biaya bahan baku Simeglutide dalam satu suntikan hanya sekitar 2-3 yuan (belum termasuk biaya alat suntik, pengisian, kemasan). Sementara biaya pengobatan bulanan biasanya berkisar ratusan hingga ribuan yuan. Zhao Xuan menyebut, margin laba bersih dari suntikan Simeglutide bisa mencapai lebih dari 90%.

● Sumber gambar: Internet

Ini menjelaskan mengapa, meski aura obat ajaib Simeglutide memudar, perusahaan yang memproduksi generiknya tetap ramai.

Di satu sisi, mereka tidak mau melepaskan margin tinggi dan pasar bernilai ratusan miliar dolar yang sudah terbukti. Dari segi biaya, memproduksi generik juga menghemat biaya riset besar-besaran. Eksekutif farmasi Liu Siming menyebut, pengembangan obat asli mengikuti “Hukum Dua Sepuluh”: sepuluh tahun waktu riset, sepuluh miliar dolar biaya. Karena tidak perlu menanggung biaya riset awal dan uji coba besar-besaran, generik bisa menghemat ratusan juta dolar.

Di sisi lain, perusahaan yang ingin memproduksi generik sudah mulai menyiapkan lini produksi tiga sampai lima tahun sebelum paten Simeglutide kedaluwarsa, bahkan lebih awal. Setelah menginvestasikan banyak aset, keluar dari pasar akan menimbulkan biaya tenggelam yang tinggi. “Perusahaan generik itu seperti naik kapal yang tidak bisa berbalik,” kata Zhang Xiaodong.

Saat ini, lebih dari sepuluh perusahaan farmasi seperti Huadong Medicine, United Laboratories, dan Qilu Pharmaceutical telah mengajukan permohonan izin edar, menunggu persetujuan akhir.

Dapat dipastikan, setelah generik masuk pasar, perang harga tidak bisa dihindari.

Secara strategi bisnis, besar kemungkinan generik akan mengadopsi pendekatan “harga rendah, volume tinggi”: awalnya, membuka pasar dengan harga murah, lalu memperkuat skala produksi untuk menekan biaya dan menjaga keberlangsungan pabrik. Menurut Zhang Xiaodong, “Hanya dua atau tiga perusahaan besar yang mampu bertahan dalam perang konsumsi ini.”

Bagi perusahaan kecil, meski keuntungan awal tidak besar, mereka tetap harus ikut karena jika lini produksi dibiarkan menganggur, biaya tetap akan semakin membebani.

Selain itu, stratifikasi pasar mungkin menjadi kunci. Liu Siming berpendapat, penurunan harga awal dari produsen asli Simeglutide memang menekan ruang pengembangan generik—terutama di kota-kota tingkat satu dan dua, di mana pengguna mampu membeli obat asli dan tidak terlalu sensitif terhadap harga. Tapi di kota tingkat tiga dan empat, pasar generik yang masuk ke pasar bawah akan memperbesar keunggulan harga murah, bahkan mengaktifkan segmen pengguna besar yang sebelumnya tidak mampu membeli obat asli.

Pertarungan Selanjutnya Simeglutide

Ketika Simeglutide mundur di tengah perang harga dan kompetisi efektivitas, tantangan sesungguhnya bagi perusahaan generik China yang sudah mengantongi izin edar dan akan masuk pasar baru saja dimulai. Mereka tidak lagi bersaing untuk “takhta obat ajaib”, melainkan mencari celah bertahan di pasar yang sudah tertekan sejak awal.

Saat ini, sebagian besar permohonan generik Simeglutide yang diajukan perusahaan farmasi China untuk indikasi diabetes tipe 2. Tapi beberapa perusahaan sedang mengembangkan uji klinis dan pengajuan untuk indikasi penurunan berat badan, seperti Jiuyuan Bio, Livzon, CSPC, Han Yu Pharma, dan lain-lain. Di antaranya, permohonan izin edar Simeglutide untuk indikasi penurunan berat badan dari Jiuyuan Bio sudah resmi diterima dan masuk tahap penilaian.

Diperkirakan tahun ini, daftar perusahaan farmasi domestik yang mengajukan permohonan untuk indikasi penurunan berat badan akan semakin bertambah.

Liu Siming berpendapat, karena pasar penurunan berat badan sangat besar dan pengguna bersedia membayar tinggi, bahkan jika generik disetujui hanya untuk indikasi diabetes, kemungkinan besar akan muncul fenomena “penggunaan off-label” di pasar distribusi.

Mendapatkan Simeglutide di China tidak sulit. Beberapa platform medis daring hanya memerlukan konfirmasi diagnosis sebelumnya dari pengguna, lalu langsung mengeluarkan resep elektronik dan menjual obat. Biasanya, mereka tidak meminta bukti diagnosis offline.

Bagi perusahaan generik, membuka saluran daring dan saluran pribadi secara besar-besaran, langsung menjangkau pengguna penurun berat badan, akan menjadi medan perang penting yang berjalan paralel dengan pasar rumah sakit.

Zhao Xuan menduga, “Obat oral mungkin menjadi titik kompetisi berikutnya bagi generik.”

Meski versi oral Simeglutide (Novo Nordisk, Ozempic oral) sudah diluncurkan di China sejak tahun lalu, saat ini generik domestik masih terbatas pada suntikan. Dibandingkan dengan suntikan yang harus didinginkan dan invasif, obat oral lebih mudah disimpan dan dibawa, serta lebih mudah membangun kebiasaan pengguna. Jika ada perusahaan yang mampu menembus pasar ini terlebih dahulu, mereka bisa mendapatkan keunggulan kompetitif.

Namun, karena harus dilepaskan di lambung untuk efektivitas, formulasi oral generik membutuhkan teknologi produksi yang lebih tinggi dan proses persetujuan yang panjang, sekitar 3-5 tahun. Zhang Xiaodong berpendapat, “Berjudi dengan obat oral generik adalah permainan waktu, saya tidak yakin umur Simeglutide akan panjang.”

Perlu dicatat, kompetisi sengit Simeglutide juga membawa efek samping ke pasar.

● Di platform B2B tertentu, pencarian “GLP-1” sudah menampilkan penawaran layanan lengkap dari produsen farmasi. Sumber: Internet

Zhao Xuan mengamati, karena kapasitas produksi bahan baku terus meningkat dan harga turun, sebagian bahan baku mulai bocor melalui jalur tidak resmi, dan ada praktik pembelian bahan baku secara ilegal serta pelanggaran paten. Pada 2023, otoritas pernah menggerebek sebuah perusahaan kosmetik yang menghubungi pemasok bahan baku dan mengemas produk berisi Simeglutide dengan nomor registrasi kosmetik untuk dijual. Ini adalah kasus pertama di China terkait produksi dan penjualan ilegal suntikan Simeglutide.

“Memang ilegal, tapi tidak bisa ditangkap semua, terlalu banyak,” kata Zhao Xuan. “Karena keuntungan besar, rantai gelap ini sulit hilang sepenuhnya.”

Meskipun masa depan Simeglutide semakin sempit, ekonomi obesitas yang didorong oleh obat ini tetap merupakan bisnis yang terus berkembang.

Selama lebih dari dua dekade, tingkat obesitas orang dewasa di China terus meningkat. Studi dari The Lancet sub-jurnal menunjukkan, dari 2004 hingga 2023, angka ini naik dari 30,1% menjadi 56,9%, hampir dua kali lipat. Ditambah dengan kecemasan terhadap penampilan dan kebutuhan pengelolaan kesehatan, obat penurun berat badan tidak hanya memiliki nilai medis yang serius, tetapi juga atribut medis konsumsi, membentuk pasar yang lebih luas.

Saat ini, pasar obat penurun berat badan masih dalam tahap pertumbuhan pesat, berkembang dari fokus pada satu obat ajaib menjadi keragaman inovasi obat. Menurut informasi, Novo Nordisk terus mengembangkan obat baru. Pada 25 Maret, mereka bersama Federal Pharmaceutical mengumumkan bahwa UBT251, obat penurun berat badan generasi baru, menunjukkan hasil positif dalam studi fase II untuk penurunan gula darah, dan hasilnya menunjukkan performa yang lebih baik dari Simeglutide dalam mengendalikan berat badan.

Lilly juga sedang mengembangkan uji klinis oral orforglipron. Seorang dokter dari rumah sakit tingkat tiga yang sudah lama menggunakan Simeglutide mengatakan bahwa dia mengikuti uji klinis fase III orforglipron, dan hasilnya sangat memuaskan: “Bukan hanya penurunan berat badan yang nyata, tetapi juga menunjukkan perbaikan signifikan dalam metabolisme seperti asam urat dan lipid.”

Kasus-kasus ini mengungkapkan satu prinsip industri: meskipun Simeglutide mungkin akan menjadi masa lalu, inovator yang menguasai kemampuan iterasi inti tidak akan.

Generik akan terjebak dalam kompetisi merah karena logika kompetisinya berfokus pada “mengikuti dan menyalin”, yang biasanya berjalan 3-5 tahun lebih lambat dari pasar. Ketika obat baru menjadi favorit pasar, perusahaan generik masih menunggu runtuhnya tembok paten generasi sebelumnya, “mengambil alih” pasar yang sudah jenuh dan berpotensi kecil keuntungannya.

Pada akhirnya, dalam perang panjang tentang berat badan dan kesehatan manusia ini, satu-satunya benteng perlindungan adalah kemampuan berinovasi secara berkelanjutan. Bagi perusahaan farmasi China, pelajaran terbesar dari Simeglutide adalah bahwa mereka harus keluar dari zona nyaman sebagai “pengikut” dan masuk ke kedalaman sebagai “inovator”. Hanya dengan berfokus pada generasi berikutnya, mereka bisa melewati siklus dan menghindari perang konsumsi tanpa pemenang di sisa masa kejayaan obat ajaib generasi sebelumnya.

(Responden semuanya menggunakan nama samaran)

Sumber sampul: Perusahaan telemedicine RO

【Klaim Hak Cipta】 Semua konten adalah milik studio Jingxiang, dilarang disalin, diambil, atau digunakan dalam bentuk lain tanpa izin tertulis, kecuali dinyatakan lain.