Penyesuaian mendalam terhadap susu formula terus berlangsung, produsen susu harus "berebut pangsa pasar" tahun ini, kompetisi produk nutrisi yang homogen menunggu solusi

Tanya AI · Tantangan Transformasi Industri di Balik Kompetisi Homogenisasi Produk Nutrisi

Pada tahun 2025, kinerja utama perusahaan susu formula mulai diumumkan satu per satu. Seiring menurunnya angka kelahiran baru, banyak perusahaan susu memfokuskan tugas tahun baru mereka untuk “merebut pangsa pasar,” sehingga tingkat konsentrasi pasar menghadapi peningkatan lebih lanjut. Sementara itu, perusahaan susu formula juga mempercepat penataan strategi di jalur nutrisi, dan masalah kompetisi homogenisasi pun mulai muncul.

Target Tahun Baru: Merebut Pangsa Pasar

“Tema rapat semangat tahun baru tahun ini adalah ‘Pertemuan di Jalur Sempit, Pemenangnya yang Berani’.” Seorang kepala perusahaan susu formula domestik mengatakan kepada wartawan, “Keuntungan dari ‘Anak Naga’ akan segera habis, dan penurunan angka kelahiran kembali membuat merek susu formula merasa tekanan besar.”

Pada tahun 2025, seiring pemulihan tatanan pasar dan kenaikan singkat angka kelahiran, kinerja bisnis susu formula dari perusahaan utama menunjukkan pemulihan dalam berbagai tingkat.

Laporan keuangan menunjukkan bahwa bisnis nutrisi dan perawatan bayi dari Grup Jianhe (01112.HK) mencapai pendapatan sebesar 5,26 miliar yuan RMB pada tahun 2025, meningkat 20% dibanding tahun sebelumnya, termasuk penjualan susu formula bayi di daratan China yang meningkat 28,3% secara tahunan. Laporan keuangan Danone menunjukkan bahwa pendapatan bisnis nutrisi khusus dan produk profesional di wilayah China, Asia Utara, dan Oseania (CNAO) sebesar 2,77 miliar euro, meningkat 13,2%. Oatly (01717.HK) mencapai pendapatan tahunan sebesar 7,49 miliar yuan RMB, naik 1,2%. Perusahaan susu sapi蒙牛乳业 (02319.HK) mengungkapkan bahwa bisnis susu formula mengalami pertumbuhan dua digit. Bright Dairy (600597.SH) memperoleh pendapatan dari produk susu lainnya sebesar 8,5 miliar yuan RMB, dan setelah dikurangi pendapatan dari produk baru, pendapatan dari susu formula dan keju domestik sekitar 900 juta yuan RMB, meningkat lebih dari dua kali lipat dibanding tahun sebelumnya.

Namun, wartawan mengetahui bahwa sebagian besar pertumbuhan kinerja perusahaan terdepan saat ini berasal dari peningkatan struktur produk atau peningkatan pangsa pasar, bukan dari pemulihan industri secara umum. Sejak awal tahun 2025, perusahaan utama mempercepat kompetisi formulasi, mendorong produk menjadi lebih premium. Laporan keuangan menunjukkan bahwa berkat iterasi teknologi formulasi dan bukti klinis, pangsa pasar susu formula premium dari Grup Jianhe meningkat dari 15,6% awal tahun 2025 menjadi 19,5% di akhir kuartal keempat. Manajemen Danone juga mengungkapkan bahwa pertumbuhan berasal dari strategi peningkatan kelas premium yang berkelanjutan dan perluasan pasar lebih lanjut.

Pertumbuhan Oatly cukup unik, terutama berasal dari pertumbuhan pesat bisnis luar negeri. Pada tahun 2025, pendapatan internasional dari merek susu kambing Oatly meningkat 50,7% menjadi sekitar 970 juta yuan RMB, dengan pasar Timur Tengah, CIS, dan Amerika Utara masing-masing tumbuh 65,5%, 40,1%, dan 39,5%.

Perlu dicatat bahwa pada tahun 2025, angka kelahiran kembali turun cepat menjadi 7,92 juta, dan jumlah anak usia nol hingga tiga tahun berkurang dari sekitar 41,9 juta pada 2020 menjadi 26,5 juta. Penurunan populasi menyebabkan pasar susu formula bayi menyusut, dan persaingan antar perusahaan susu formula semakin memanas pada tahun 2026.

Koh Kangkui, pengelola susu formula kecil dari Bright Dairy, mengatakan kepada wartawan First Financial bahwa pada tahun 2025, perusahaan menjual lebih dari 2 juta kaleng, meningkat 35% dibanding tahun sebelumnya, dan tekanan kompetisi tahun ini akan jauh lebih besar dari tahun lalu. Secara umum, susu formula tahap 1 dan tahap 2 masing-masing menguasai 50% pasar, sehingga berdasarkan kondisi kelahiran baru tahun ini, bagaimana cara merebut pangsa pasar secara efektif menjadi semakin penting.

Dalam sebuah wawancara investor baru-baru ini, manajemen Danone menyatakan bahwa struktur kelahiran bayi di China mengalami perubahan, dan dalam kompetisi stok yang sengit, fokus perusahaan adalah merebut lebih banyak pangsa pasar. Saat ini, ada sekitar 500 merek susu formula di China, yang lebih tersebar dibandingkan pasar global, dan pasar susu formula bayi memiliki peluang untuk integrasi lebih lanjut dan peningkatan kelas premium.

Wartawan mengetahui bahwa setelah melewati masa sulit perang harga sebelumnya, kompetisi susu formula baru beralih dari aspek merek dan harga ke aspek teknologi, formulasi, dan model. Misalnya, pada akhir tahun 2025, perusahaan Feihe China meluncurkan sistem pelacakan bahan baku susu formula segar pertama di dunia, memungkinkan konsumen memindai kode QR untuk melihat informasi produksi protein whey dan lactoferrin, serta menampilkan kesegaran bahan baku untuk membedakan dari pesaing lain dan membangun keunggulan diferensiasi. Danone juga menyatakan bermaksud memperkenalkan lebih banyak susu formula dengan formulasi canggih ke pasar China.

Analis industri susu independen, Song Liang, berpendapat bahwa saat ini biaya produksi susu formula meningkat, skala pasar menyusut, dan penyesuaian industri masih jauh dari selesai. Ke depan, dengan semakin ketatnya kompetisi pasar, diferensiasi dan peningkatan konsentrasi pasar akan semakin dipercepat.

Kompetisi Homogenisasi Produk Nutrisi Bayi dan Anak Tunggu Solusi

Seiring menyusutnya pasar susu formula bayi, semakin banyak perusahaan susu formula mengalihkan perhatian mereka ke jalur nutrisi dan suplemen kesehatan. Dari laporan keuangan tahun 2025, terlihat bahwa investasi perusahaan-perusahaan susu dalam bidang nutrisi semakin besar.

Sebelumnya, perusahaan seperti Yili, Feihe, dan Jianhe melalui akuisisi merek suplemen kesehatan matang atau pembentukan divisi baru, telah mulai menata pasar nutrisi dan suplemen kesehatan, dan hasilnya mulai terlihat. Pada tahun 2025, merek suplemen kesehatan global dari Jianhe, Swisse, melampaui pendapatan 1 miliar dolar AS, dengan pertumbuhan 13,3% di pasar China; bisnis suplemen kesehatan Oatly meningkat 5,2%; dan pendapatan dari produk susu dan suplemen nutrisi lainnya dari Feihe China masing-masing sebesar 2,06 miliar yuan RMB dan 180 juta yuan, dengan pertumbuhan 36,1% dan 6%.

Dalam dua tahun terakhir, merek susu formula utama domestik dan internasional juga semakin memperkuat bisnis nutrisi dan suplemen kesehatan. Namun, data dari platform layanan rantai pasok ibu dan bayi, Huiyuan Bang, menunjukkan bahwa pada tahun 2025, penjualan per toko nutrisi di toko-toko ibu dan bayi yang disurvei mengalami penurunan, sementara tingkat penetrasi tetap sama, dan pertumbuhan stagnan.

Wartawan melihat di beberapa toko ibu dan bayi di Beijing, banyak produk nutrisi dan suplemen kesehatan yang dijual, tetapi sebagian besar terkonsentrasi pada kategori probiotik, kalsium, lactoferrin, dan DHA, dengan produk dan merek sulit dibedakan, dan konsumen pun sulit menilai keunggulan dan kelemahan.

General Manager Cao Tianwei dari China Baby Business Intelligence mengatakan bahwa masalah homogenisasi produk nutrisi sedang menjadi semakin menonjol. Kategori nutrisi yang bisa dikonsumsi bayi dan balita memang terbatas, sehingga kompetisi homogen terjadi dalam ruang lingkup kategori yang kecil. Dibandingkan dengan kebutuhan mendasar susu formula, nutrisi membutuhkan kemampuan operasional yang lebih tinggi, dan sebagian pelaku kurang memiliki kesadaran dan pengalaman dalam pengembangan. Selain itu, banyak produk yang menggunakan model kontrak pembuatan (OEM), bahkan beberapa nutrisi berasal dari pabrik yang sama, sehingga sulit menciptakan diferensiasi.

Song Liang juga mengingatkan para pelaku industri bahwa biaya kontrak pembuatan yang rendah menyebabkan kompetisi homogenisasi yang parah, dan harga menjadi sangat transparan, yang bukanlah model perkembangan yang sehat. Diperkirakan ke depan, dengan kekuatan inovasi dan teknologi dari perusahaan-perusahaan terdepan yang memiliki kemampuan riset dan pengembangan yang kuat, diferensiasi antar perusahaan akan semakin jelas, dan kompetisi pasar akan menjadi lebih rasional.