Harga babi turun hampir 30% tahun ini, peternakan "jual satu jin rugi satu jin"! Dana berbalik arah menata ETF bertema peternakan

Tanya AI · Harga babi anjlok lebih dari 27%, mengapa kecepatan pengurangan kapasitas produksi lambat?

Menurut pemantauan Pig Manyou, pada akhir Maret harga rata-rata babi potong di seluruh negeri pernah turun di bawah 9,62 yuan/kg, terus menyegarkan level terendah dalam hampir sepuluh tahun, dengan penurunan lebih dari 27% dari puncak awal tahun Januari sebesar 13,16 yuan/kg.

Berdasarkan perhitungan biaya pakan saat ini, laba rata-rata peternakan industri sekitar -280 yuan per ekor, peternak penggemukan terjebak dalam situasi ekstrem “jual satu kilogram rugi satu kilogram”, kerugian berkelanjutan telah lebih dari setengah tahun.

Dari rasio babi terhadap padi, saat ini rasio babi terhadap padi sekitar 3,88:1, di bawah garis peringatan tingkat satu yang ditetapkan oleh Komisi Pengembangan dan Reformasi Nasional (NDRC) untuk penurunan harga babi yang berlebihan (5:1), beberapa daerah telah memulai mekanisme penyimpanan dan penopang pasar. Dari pola sejarah, rasio babi terhadap padi yang terus-menerus rendah biasanya menandakan industri memasuki tahap kerugian mendalam, dan percepatan pengurangan kapasitas produksi sangat mungkin terjadi.

Dari sisi pasokan, pada kuartal pertama 2026, jumlah babi yang dipotong oleh perusahaan besar meningkat 17,6% secara tahunan, keinginan perusahaan besar untuk merebut pangsa pasar sangat kuat, sementara peternak kecil secara pasif mempercepat keluar karena biaya tinggi. Data dari Kementerian Pertanian dan Pedesaan menunjukkan bahwa jumlah induk betina produktif yang tersisa meskipun telah menurun dari puncaknya, tetap berada di atas 41 juta ekor, namun kecepatan pengurangan kapasitas belum sesuai harapan.

Perlu diperhatikan bahwa harga anak babi baru-baru ini menunjukkan perbedaan yang jelas. Beberapa peternak kecil semakin bersemangat untuk menambah anak babi dengan harga rendah, dan penggemukan kedua mulai bergerak, yang sebagian mencerminkan harapan pasar terhadap rebound harga babi di paruh kedua tahun ini. Namun, lembaga-lembaga utama umumnya berpendapat bahwa puncak jumlah babi yang dipotong yang sesuai dengan jumlah induk betina produktif akan terkonsentrasi pada kuartal kedua 2026, dan tekanan pasokan yang paling besar belum berlalu, sehingga pembalikan tren penurunan harga babi masih membutuhkan waktu.

Dari sisi permintaan, libur panjang Qingming mendekat, konsumsi akhir diharapkan mengalami pemulihan sementara. Industri berpendapat bahwa pengaruh Qingming terhadap konsumsi daging babi biasanya terlihat dari permintaan untuk mengawetkan daging asin di beberapa daerah utara dan konsumsi untuk upacara nenek moyang di bagian selatan, tetapi libur Qingming tahun ini cukup singkat (4-6 April), ditambah dengan diversifikasi struktur konsumsi masyarakat dan permintaan di sektor restoran yang relatif lemah, sehingga efek peningkatan dari festival ini umumnya dipandang hati-hati. Tingkat persediaan produk beku di perusahaan pemotongan telah naik ke posisi tinggi 18,72%, dan waktu yang dibutuhkan untuk menghabiskan stok beku ini juga menekan harga daging segar.

Meskipun kondisi fundamental masih berada di sisi kiri, para investor yang peka terhadap peluang mulai melakukan penataan secara diam-diam. ETF Peternakan dan Perbibitan (516670) ****3 April, aliran dana bersih harian melebihi 37 juta yuan, **** dalam 10 hari perdagangan terakhir akumulasi permohonan bersih mencapai 128 juta yuan, menunjukkan bahwa sebagian investor melakukan penempatan posisi melawan tren saat ini.

Para analis pasar berpendapat bahwa industri peternakan babi saat ini mungkin sedang mengalami “kegelapan sebelum fajar”. Guotai Junan Securities menunjukkan bahwa harga anak babi mengikuti penurunan harga babi komoditas, dengan harga 7kg turun di bawah 300 yuan per ekor. Industri memasuki dasar siklus, dan kemungkinan besar kapasitas produksi akan mulai berkurang. Didukung oleh puncak aset tetap industri, regulasi kebijakan, dan hambatan peningkatan efisiensi, potensi siklus baru dan keberlanjutan dari peluang ini lebih layak untuk diantisipasi.

Peringatan risiko: Dana memiliki risiko, investasi harus dilakukan dengan hati-hati.