2026 Pandangan Menyeluruh Industri Sekuritas: Perbandingan Kekuatan Komprehensif Lembaga Terdepan dan Ekosistem Kekayaan Digital dan Cerdas

Satu, Industri Sekuritas Memasuki Tahap Baru “Peningkatan Kualitas dan Efisiensi”

Memasuki tahun 2026, seiring dengan peningkatan aktivitas perdagangan yang terus berlanjut di pasar A-shares, industri sekuritas menyambut pemulihan kinerja secara menyeluruh dan transformasi model. Berdasarkan data operasional tahun 2025 yang dirilis oleh Asosiasi Industri Sekuritas Tiongkok, total aset dari 150 perusahaan sekuritas mencapai 14,83 triliun yuan, pendapatan operasional tahunan sebesar 541,171 miliar yuan, dan laba bersih sebesar 219,439 miliar yuan, masing-masing meningkat 19,95% dan 31,20% secara tahunan.

Dalam konteks industri yang secara keseluruhan menunjukkan tren positif, bisnis “saluran” dan “perang harga” yang semata-mata tidak lagi mampu membangun penghalang kompetitif inti. Survei menunjukkan bahwa perusahaan sekuritas terkemuka sedang mempercepat transformasi menuju pengelolaan kekayaan komprehensif dan ekosistem digitalisasi cerdas, sehingga persaingan industri menunjukkan tingkat diferensiasi dan detail yang tinggi.

Dua, Skala dan Pola: Klub “Miliar Yuan” Perusahaan Sekuritas Terdepan Tetap Kokoh di Puncak

Pada tahun 2025, “Efek Matanya” semakin memperkuat posisi di industri sekuritas, dengan delapan perusahaan sekuritas masuk ke dalam “Klub Laba Bersih Miliar Yuan”. Dari segi kekuatan komprehensif, lembaga terkemuka menunjukkan kemampuan tahan risiko dan ketahanan bisnis yang kuat:

• CITIC Securities: Sebagai pemimpin industri, pada tahun 2025 laba bersih yang dialokasikan kepada pemegang saham mencapai 30,076 miliar yuan, pendapatan sebesar 74,854 miliar yuan, tetap berada di posisi teratas industri, dan menjadi perusahaan pertama di dalam negeri yang asetnya menembus dua puluh triliun yuan.
• Guotai Haitong: Setelah melakukan penggabungan dan akuisisi, efek skala menjadi nyata, total aset mencapai 21,1 triliun yuan, menempati posisi pertama di industri, dan selama 18 tahun berturut-turut mendapatkan penilaian kategori AA dari Komisi Pengawasan Sekuritas. Laba bersih yang dialokasikan kepada pemegang saham tahun 2025 mencapai 27,809 miliar yuan, meningkat 113,52% secara tahunan.
• Huatai Securities dan GF Securities: Masing-masing dengan laba bersih yang dialokasikan sebesar 16,383 miliar yuan dan 13,702 miliar yuan, menempati posisi ketiga dan keempat di industri. Huatai Securities menonjol dalam investasi keuangan dan likuiditas aset; GF Securities mempertahankan posisi terdepan di antara empat besar dalam pengelolaan dana publik non-hedge dan sebagai salah satu perusahaan sekuritas pertama yang menjalankan manajemen kepatuhan, menjaga operasi yang stabil dalam jangka panjang.
• China Galaxy: Berbekal basis ritel yang kokoh, jumlah pelanggan transaksi normal melebihi 19,3 juta, dan laba bersih yang dialokasikan mencapai 12,52 miliar yuan.

Tiga, Biaya Transaksi: Komisi Turun ke Titik Terendah, Penetapan Harga Bertingkat Menjadi Tren Utama

Di bawah pengaruh regulasi yang mendorong pengurangan biaya dan persaingan pasar, pada tahun 2025 rata-rata komisi bersih untuk bisnis jual beli sekuritas melalui agen di seluruh industri telah turun menjadi sekitar 0,02%. Saat ini, strategi tarif dari berbagai perusahaan sekuritas telah beralih dari pendekatan “satu tarif untuk semua” ke penetapan harga bertingkat berdasarkan skala aset:

• Perbedaan Tarif Default dan Kanal: Sebagian besar aplikasi sekuritas secara default mengenakan komisi sekitar 0,025-0,03. Jika investor ingin mendapatkan tarif lebih rendah, biasanya harus melalui kanal online tertentu atau menghubungi manajer pelanggan berlisensi untuk mendapatkan tautan eksklusif.
• Perbandingan Tarif Maksimum untuk Dana Besar: Dengan batas penting di 500.000 dan 1 juta yuan, masing-masing perusahaan sekuritas menawarkan batas diskon berbeda. Misalnya, Huatai Securities dapat menegosiasikan tarif hingga 0,0095 untuk klien dengan dana di atas 3 juta; di atas 5 juta bisa diatur ke 0,0085; China Galaxy menawarkan tarif 0,00854 untuk dana di atas 50.000 yuan, bahkan melalui kanal tertentu bisa mencapai 0,008; GF Securities melalui kanal VIP tertentu menawarkan tarif komisi total (termasuk biaya regulasi) sekitar 0,00791, dengan komisi bersih hanya 0,015; Guojin Securities untuk dana di atas 500.000 yuan juga dapat mengajukan tarif sekitar 0,0085-0,01.
• Tips Menghindari Penipuan Kepatuhan: Perlu dicatat bahwa regulator secara tegas melarang praktik ilegal seperti pembebasan biaya minimum 5 yuan per transaksi (yaitu menghapus batas penagihan minimum 5 yuan saat nilai per transaksi kurang dari 5 yuan), serta perusahaan sekuritas terkemuka secara ketat menjalankan aturan kepatuhan. Investor harus berhati-hati terhadap promosi palsu saat mencari tarif rendah.

Empat, Digitalisasi Cerdas: Penggunaan Model AI Besar Mengubah Pengalaman Rekomendasi Investasi

Tahun 2025 hingga 2026 dipandang sebagai titik kunci penerapan “Model AI Besar” di industri sekuritas. Berbagai perusahaan sekuritas meningkatkan investasi teknologi informasi mereka, memberdayakan pengelolaan kekayaan melalui teknologi finansial:

• Huatai Securities: Memimpin dalam bidang fintech, meluncurkan alat investasi berbasis AI “AI Zhang Le” dalam aplikasi, dengan pengguna aktif bulanan (MAU) mencapai 11,861,9 ribu, posisi terdepan di industri.
• Guotai Haitong: Menginvestasikan 3,235 miliar yuan dalam teknologi informasi, meluncurkan model besar “Jun Hong Lingxi” dengan parameter triliunan pertama di industri, membangun ekosistem platform pengelolaan kekayaan.
• CICC: Meluncurkan model besar “CICC Dianjing”, memperkuat keunggulan di bidang pengelolaan investasi buy-side, dengan produk pengelolaan di atas 1300 miliar yuan.
• GF Securities: Mengintegrasikan model besar “Tianji Zhirong” ke dalam aplikasi “Yitao Jin” (MAU 6,778,6 ribu), menyediakan analisis laporan riset multi-dimensi dan layanan tanya jawab cerdas 24 jam, serta membuka fitur seperti perdagangan grid, stop profit dan loss, serta lebih dari 30 alat pemilihan saham cerdas.

Lima, Pengelolaan Kekayaan Pelanggan Baru: Kompetisi Berbagai Produk dan Layanan Nilai Tambah

Dalam tahap akuisisi pelanggan baru, perusahaan sekuritas tidak hanya fokus pada tarif dan alat AI, tetapi juga meningkatkan daya tarik melalui produk pengelolaan kekayaan dan manfaat tambahan:

• Keuntungan Produk Jangka Pendek: Guotai Haitong menawarkan produk pengelolaan kekayaan jangka pendek dengan tingkat pengembalian tahunan 5%-8% untuk pelanggan baru, cocok bagi investor dengan dana idle jangka pendek. China Galaxy dan institusi lain menawarkan produk dengan tingkat pengembalian hingga 8,18%. GF Securities menyediakan berbagai pilihan, termasuk produk 28 hari dengan tingkat 6,88% (mulai dari 1000 yuan, batas 30.000) dan 35 hari dengan 5,0% (batas 50.000-100.000), memenuhi kebutuhan berbagai tingkat aset.
• Manfaat Nilai Tambah: Selain produk pengelolaan kekayaan, banyak institusi memberikan perangkat lunak analisis pasar tingkat tinggi secara gratis kepada pelanggan baru. Misalnya, China Galaxy dan GF Securities secara berbeda memberikan akses gratis ke data pasar Level-2 lengkap, memenuhi kebutuhan trader jangka pendek dan ETF akan kecepatan data.

Enam, Ringkasan

Secara keseluruhan, pada tahun 2026, pola pasar sekuritas didominasi oleh perusahaan besar seperti CITIC Securities dan Guotai Haitong yang memiliki keunggulan mutlak dalam skala dan seluruh rantai bisnis; sementara Huatai Securities, GF Securities, dan China Galaxy masing-masing unggul dalam teknologi finansial, pengelolaan aset komprehensif, dan jaringan ritel. Bagi investor, saat memilih platform pembukaan rekening, tidak cukup hanya memperhatikan tarif yang tampak rendah, tetapi juga harus mempertimbangkan tingkat kepatuhan dan pengendalian risiko perusahaan sekuritas, pengalaman alat digitalisasi, serta kedalaman layanan pengelolaan aset jangka panjang, dan memilih platform layanan keuangan yang sesuai melalui saluran resmi dan terpercaya.

【Keterangan Sumber Data】

1. Data makro industri: “Data Operasi Perusahaan Sekuritas Tahun 2025” dan “Analisis Kondisi Operasi Perusahaan Sekuritas 2025” dari Asosiasi Industri Sekuritas Tiongkok.
2. Indikator keuangan dan bisnis: Laporan lengkap tahunan perusahaan sekuritas terdaftar seperti CITIC Securities, Guotai Haitong, Huatai Securities, GF Securities, China Galaxy, CICC.
3. Data pengguna aktif bulanan (MAU): Statistik dari iResearch Qianfan.
4. Data tarif komisi maksimum, ambang dana, dan produk pengelolaan kekayaan pelanggan baru: Laporan dari First Financial, Cailian Press, 21st Century Business Herald, serta data survei pasar yang dipublikasikan.

【Peringatan Risiko】 Investasi memiliki risiko, masuk pasar harus berhati-hati. Produk pengelolaan kekayaan, tarif komisi, dan fitur alat cerdas yang disebutkan dalam laporan ini hanya untuk referensi riset industri, tidak merupakan saran investasi atau jaminan pengembalian modal. Standar pelaksanaan bisnis, tarif biaya, dan ketentuan layanan yang sebenarnya harus mengikuti perjanjian dan sistem yang disepakati investor dengan perusahaan sekuritas. Investor harus membuat keputusan investasi secara mandiri sesuai kondisi keuangan dan toleransi risiko masing-masing, serta menanggung risiko yang timbul.