Peningkatan industri adalah sorotan struktural dalam perubahan fundamental, ETF dasar 120 JiaShi naik 1,19%

Pada pukul 13:07 tanggal 1 April, indeks Shanghai naik 1,42%, indeks Shenzhen naik 1,37%, indeks ChiNext naik 1,43%. Sektor imunoterapi sel, konsep CRO, layanan medis dan lain-lain mengalami kenaikan terbesar.

Dalam hal ETF, 120ETF Dasar Fundamental Jiashi (159910) naik 1,19%, saham komponen seperti Zhongcai Technology (002080.SZ), Weichai Power (000338.SZ), 37 Interactive Entertainment (002555.SZ), XCMG (000425.SZ), Hailiang Co., Ltd. (002203.SZ), Hengyi Petrochemical (000703.SZ), Zangge Mining (000408.SZ), Zoomlion (000157.SZ), Huafeng Chemical (002064.SZ), dan BOE Technology Group dan lain-lain mengalami kenaikan.

Guojin Securities menyatakan bahwa kemiringan perbaikan permintaan melebihi produksi, ekspor adalah pendukung utama, dan tren peningkatan struktur industri jelas. Kekuatan ekspor mungkin dipengaruhi oleh beberapa faktor berikut: pertama, siklus ekspansi modal AI luar negeri mendorong ekspor produk perantara terkait di China, yang dapat dibuktikan dari performa ekspor sirkuit terintegrasi China yang kuat pada Januari-Februari. Selain itu, dari ekspor semikonduktor Korea Selatan yang terus tinggi selama 20 hari pertama Maret, kemungkinan besar ekspor Maret akan terus didorong oleh narasi AI luar negeri. Kedua, gangguan rantai pasokan akibat penyekatan Selat Hormuz dan ekspektasi kenaikan harga akibat “kelangkaan minyak” mungkin mendorong produsen luar negeri untuk mempercepat pengisian stok sebagai antisipasi ketidakpastian. Baru-baru ini, ekspor yang didorong oleh siklus industri AI luar negeri dan lonjakan harga minyak yang mendorong permintaan kendaraan listrik luar negeri menunjukkan bahwa peningkatan industri mungkin menjadi sorotan struktural dalam perubahan dasar tahun ini.

Donghai Securities menyatakan bahwa perbaikan marginal dalam pasokan makanan dan minuman, serta peningkatan laba secara bulanan. Perbaikan marginal dalam rantai pasokan makanan dan minuman, performa Q1 yang cerah, diperkirakan akan menghasilkan pertumbuhan kinerja yang cepat secara umum. Pertumbuhan penjualan ritel dan makanan dan minuman secara tahunan sebesar 4,8% pada Januari-Februari, dan penghentian perang pesanan pengantaran makanan, memperbaiki permintaan secara marginal. Kenaikan harga minyak mendorong biaya naik, dan perusahaan terkemuka mungkin mentransfer tekanan ini melalui kenaikan harga, sehingga kompetisi menjadi lebih tenang. Perbaikan marginal dalam dasar fundamental perusahaan makanan dan minuman diperkirakan akan meningkatkan laba secara bulanan, dan peluang investasi terkait pemulihan konsumsi makanan dan minuman perlu diperhatikan.

CICC menyatakan bahwa harga rantai industri utama fotovoltaik melonggar, logika pasar kembali ke verifikasi dasar fundamental. Indeks industri fotovoltaik turun sekitar 4% minggu lalu, dan tema seperti fotovoltaik ruang angkasa dan keamanan energi yang sebelumnya aktif mulai surut. Dari sudut pandang dasar fundamental, meskipun harga komponen tetap tinggi, ada tekanan pelonggaran akibat penyesuaian kebijakan pengembalian pajak ekspor. Selanjutnya, kami percaya bahwa di tengah fluktuasi harga perak yang tinggi dan dukungan dari beberapa perusahaan terkemuka yang secara aktif mengurangi produksi untuk “melawan kompetisi internal”, harga komponen domestik dan internasional akan tetap cukup tahan banting. Meskipun produksi industri turun sekitar 10% secara bulanan pada April, tren produksi secara keseluruhan di Q2 tetap meningkat. Dengan dimulainya tender besar-besaran di dalam negeri secara bertahap, permintaan yang kembali diperkirakan akan pulih.