Qiangda Circuit merespons pertanyaan pemeriksaan obligasi konversi; berencana mengumpulkan dana sebesar 5,5 miliar yuan untuk menutup kekurangan dana proyek investasi sebelumnya

Kangda Circuit (singkatan saham: Kangda Circuit) baru-baru ini menanggapi surat pertanyaan dari Bursa Sekuritas Shenzhen mengenai pemeriksaan penerbitan obligasi konversi kepada objek tidak tertentu. Perusahaan berencana mengumpulkan dana tidak lebih dari 550 juta yuan melalui penerbitan ini, untuk menutupi kekurangan dana pada proyek pengumpulan dana saat penawaran umum perdana saham yaitu “Nantong Kangda Circuit Technology Co., Ltd. proyek produksi tahunan 960k meter persegi multilayer board dan HDI board”.

Progres proyek pengumpulan dana sebelumnya berjalan lancar, kekurangan dana perlu dilengkapi

Menurut pengungkapan dalam tanggapan, total investasi proyek pengumpulan dana IPO sebelumnya Kangda Circuit adalah 1.000 juta yuan, dengan rencana penanaman dana dari dana yang terkumpul sebesar 960k yuan. Hingga 28 Februari 2026, proyek tersebut telah menggunakan dana terkumpul sebesar 363.2M yuan, dengan tingkat penggunaan dana sebesar 95,92%. Pekerjaan konstruksi utama infrastruktur proyek hampir selesai, dan pada November 2025 telah selesai inspeksi penerimaan proyek, saat ini sedang dilakukan pekerjaan renovasi dan pengadaan serta pemasangan peralatan, diperkirakan akan selesai menjadi tetap pada kuartal kedua 2026.

Karena dana bersih yang terkumpul dari IPO sebelumnya berbeda cukup besar dari total investasi proyek, perusahaan telah menggunakan dana sendiri sebesar 348.39M yuan, namun masih perlu menambah dana melalui penerbitan obligasi konversi ini. Dana yang terkumpul dari penerbitan ini tidak termasuk dana yang sudah disetor oleh dewan direksi sebelumnya, dan tidak ada situasi penggantian.

Penyesuaian proyek pengumpulan dana fokus pada bidang kelas atas, produksi bertahap untuk mengurangi kapasitas

Perusahaan telah melakukan penyesuaian struktur investasi internal pada proyek pengumpulan dana sebelumnya, termasuk memperbesar proporsi produk HDI tingkat tinggi, serta fokus aplikasi produk pada server AI dan daya komputasi, komunikasi satelit, otomatisasi industri, elektronik mobil, dan bidang baru lainnya. Selain itu, masa investasi peralatan diperpanjang dari tahun ke T+2 semester kedua hingga T+6 tahun. Setelah penyesuaian, total investasi proyek tetap sebesar 1.000 juta yuan, biaya pengadaan peralatan meningkat sebesar 14.85M yuan, sementara biaya konstruksi dan pemasangan berkurang secara proporsional.

Proyek ini direncanakan akan mulai produksi bertahap, dimulai dari tahun T+3 (semester kedua 2026), dengan tingkat kapasitas produksi mencapai 18%, 35%, 75%, dan 100%, dan akan sepenuhnya mencapai kapasitas penuh pada tahun T+6 (2029). Setelah mencapai kapasitas penuh, diperkirakan akan menghasilkan pendapatan operasional tahunan sebesar 1.636,1802 juta yuan, dengan margin laba kotor tahunan sebesar 29,58%. Perusahaan menyatakan bahwa kapasitas tambahan utama proyek ini akan diarahkan ke bidang aplikasi baru, dan berdasarkan sumber daya pelanggan aktif sekitar 3.000 perusahaan serta kondisi pesanan saat ini, risiko penghabisan kapasitas secara keseluruhan relatif kecil.

Data keuangan stabil, kemampuan pembayaran utang terjamin

Hingga 30 September 2025, rasio utang terhadap aset Kangda Circuit adalah 24,98%, lebih rendah dari rata-rata perusahaan sejenis. Selama periode laporan, pendapatan operasional perusahaan meningkat secara stabil, dan laba bersih setelah dikurangi biaya non-operasional terus tumbuh, masing-masing sebesar 59.25M yuan, 81.95M yuan, dan 85.03M yuan dari 2022 hingga 2024. Arus kas dari aktivitas operasi rata-rata tahunan melebihi 97.75M yuan, memberikan dasar yang kokoh untuk pembayaran pokok dan bunga obligasi konversi ini.

Perhitungan menunjukkan bahwa setelah penerbitan obligasi konversi ini selesai, rasio utang terhadap aset perusahaan akan naik menjadi 44,83%, dan jika seluruh obligasi dikonversi menjadi saham, rasio ini akan turun menjadi 18,37%. Dalam skenario ekstrem, dengan asumsi pemegang obligasi tidak melakukan konversi, perusahaan harus membayar bunga tertinggi sebesar 12,1 juta yuan per tahun, dan kemampuan laba saat ini cukup untuk menutupnya.

Peringatan risiko

Perusahaan juga mengungkapkan secara tambahan risiko terkait kekurangan dana, penghabisan kapasitas, kinerja yang tidak sesuai harapan, peningkatan depresiasi dan amortisasi, serta pembayaran pokok dan bunga obligasi. Secara khusus, jika kondisi pasar mengalami perubahan besar yang tidak menguntungkan atau pembangunan proyek tidak sesuai jadwal, hal ini dapat mempengaruhi kinerja operasional perusahaan.

Rencana penerbitan ini telah disetujui oleh Dewan Direksi perusahaan, namun masih harus diajukan ke Rapat Umum Pemegang Saham dan mendapatkan persetujuan dari Bursa Sekuritas Shenzhen serta pendaftaran dari China Securities Regulatory Commission.

Klik untuk melihat teks pengumuman asli>>

Pernyataan: Pasar memiliki risiko, investasi harus dilakukan dengan hati-hati. Artikel ini dibuat oleh model AI berdasarkan database pihak ketiga secara otomatis, tidak mewakili pandangan Sina Finance, dan semua informasi dalam artikel ini hanya sebagai referensi, bukan saran investasi pribadi. Jika ada ketidaksesuaian, harap merujuk pada pengumuman resmi. Jika ada pertanyaan, hubungi biz@staff.sina.com.cn.