Perang antar-jemput makanan berakhir? Meituan dan Alibaba melonjak! ETF internet saham Hong Kong bernilai ratusan miliar dari Huabao menembus lebih dari 3%! Manajer dana: fundamental diperbaiki, valuasi menjadi jaminan atas sifat yang elastis

25 Maret, Hang Seng Tech dibuka tinggi di pagi hari, melanjutkan tren rebound, kemudian berfluktuasi menjadi merah, dan di sore hari, didorong oleh berita tentang “pengurangan kompetisi pengantaran makanan”, kembali menguat. Administrasi Pengawasan Pasar Nasional meneruskan artikel dari Economic Daily berjudul “Pertempuran Pengantaran Makanan Sudah Saatnya Berakhir”. Selain itu, baru-baru ini, Administrasi Pengawasan Pasar menyatakan bahwa mereka telah masuk ke platform terkait untuk melakukan penyelidikan langsung, menyampaikan sikap pengawasan bahwa “pertempuran pengantaran makanan harus dihentikan”.

Setelah berita ini keluar, Meituan-W dengan cepat melonjak volume dan naik tajam, menutup naik hampir 14%, Alibaba-W selama perdagangan naik lebih dari 6%, dan ditutup naik lebih dari 4%. Selain itu, Xiaomi Group-W sedikit turun 0,49% setelah laporan keuangan, Tencent Holdings turun lebih dari 1%. Perlu dicatat bahwa dana dari arah selatan membeli bersih lebih dari 20 miliar HKD sepanjang hari.

Alat inti AI di pasar saham Hong Kong—ETF Internet Hong Kong Huabao (513770) sempat naik lebih dari 3% di harga intraday, dan ditutup naik 1,86%. Setelah titik rebound dari koreksi kali ini, harga telah menembus garis 5 hari.

Secara umum, rangkaian kebijakan terbaru yang berorientasi mengurangi kompetisi internal semakin jelas, diharapkan dapat menurunkan perang harga antar platform besar dan membawa ekspektasi pemulihan kinerja. Ditambah dengan penguatan narasi AI yang terus berlangsung, proses komersialisasi AI semakin cepat, saat ini mungkin menjadi peluang baik untuk berinvestasi di aset internet berkualitas di pasar saham Hong Kong saat harga sedang rendah.

Manajer dana ETF Internet Hong Kong Huabao (513770), Feng Chencheng, menunjukkan bahwa beberapa faktor positif beresonansi, dan fundamental pasar internet Hong Kong diperkirakan mulai mengalami revisi ke atas secara bertahap dari kuartal kedua, dengan valuasi dan posisi sebagai jaminan elastisitasnya. Secara spesifik:

Di satu sisi, inovasi terkait AI domestik dan penyebaran produk terus-menerus muncul, tetap menjadi petunjuk penting untuk tren selanjutnya. Raksasa internet masih merupakan saham AI yang langsung dan komprehensif (GPU, model besar, cloud, aplikasi agen), kenaikan harga kolektif dari produsen model besar dan penyedia layanan cloud baru-baru ini juga menunjukkan bahwa harga daya komputasi dan layanan cloud di masa depan memiliki elastisitas kenaikan yang signifikan dalam perubahan permintaan potensial; sekaligus, AI diharapkan dapat meningkatkan keberlanjutan produk dari bisnis game Tencent, terutama game evergreen.

Di sisi lain, perang perebutan pangsa pasar yang agresif di bidang ritel instan yang dipimpin oleh Alibaba, laporan keuangan terbaru menunjukkan bahwa respons positif terhadap kolaborasi di sektor e-commerce dan daya saing operasional secara keseluruhan tidak terlalu jelas. Suara dari regulator juga mendukung berkurangnya kompetisi internal ini. Pengurangan subsidi membantu mengurangi kerugian di ritel instan, dan mendukung rebound laba secara keseluruhan di tingkat perusahaan.

Mengambil peluang tahun pertama komersialisasi AI di 2026, fokus pada alat inti AI pasar saham Hong Kong. ETF Internet Hong Kong (513770) dan dana terkaitnya (A class 017125; C class 017126) mengikuti indeks internet CSI Hong Kong Stock Connect secara pasif, dengan sepuluh saham terbesar termasuk Alibaba-W, Tencent Holdings dan perusahaan AI di berbagai bidang, dengan keunggulan utama, transaksi T+0 harian, likuiditas baik.

Ingin percaya pada teknologi di pasar saham Hong Kong tetapi ingin mengurangi volatilitas? Bisa juga memperhatikan ETF pasar besar Hong Kong pertama—Hong Kong Top 30 ETF (520560), yang mengadopsi strategi “teknologi + dividen” seperti dumbbell, dengan saham utama seperti Alibaba dan saham teknologi elastis tinggi lainnya, serta bank dan perusahaan asuransi yang stabil dan berdividen tinggi, menjadikannya alat dasar ideal untuk alokasi jangka panjang di pasar saham Hong Kong.

Pengingat: Volatilitas pasar akhir-akhir ini mungkin cukup besar, kenaikan dan penurunan jangka pendek tidak menunjukkan kinerja masa depan. Investor harus berinvestasi secara rasional sesuai kondisi dana dan toleransi risiko mereka, sangat memperhatikan pengelolaan posisi dan risiko.

Sumber data: Bursa Shanghai dan Shenzhen dan lainnya.

Penjelasan terkait biaya ETF: Saat investor membeli atau menebus unit dana, agen penjualan dan penebusan dapat mengenakan komisi tidak lebih dari 0,5%, termasuk biaya terkait dari bursa efek, lembaga pencatatan, dan lain-lain. Penjelasan biaya dana terkait: Dana penghubung ETF Internet CSI Hong Kong Stock Connect Huabao (A class) mengenakan biaya pembelian (biaya awal) sebesar 1000 yuan per transaksi untuk pembelian di atas 2 juta yuan, 0,6% untuk 1 juta hingga 2 juta yuan, dan 1% di bawah 1 juta yuan; biaya penebusan adalah 1,5% jika kepemilikan kurang dari 7 hari, dan 0% jika 7 hari atau lebih, tanpa biaya layanan penjualan. Dana penghubung C class tidak mengenakan biaya pembelian, biaya penebusan sama seperti di atas, dan biaya layanan penjualan 0,3%.

Peringatan risiko: ETF internet Hong Kong yang mengikuti indeks CSI Hong Kong Stock Connect Internet adalah indeks yang basis hari perhitungannya 30 Desember 2016, dirilis 11 Januari 2021, dan komposisi sahamnya disesuaikan sesuai aturan indeks. Saham-saham dalam indeks ini hanya untuk ditampilkan, deskripsi saham tidak sebagai saran investasi dalam bentuk apapun, dan tidak mewakili posisi atau transaksi dana manajer. Tingkat risiko dana ini dinilai R4—risiko sedang hingga tinggi, cocok untuk investor aktif (C4) dan di atasnya. Segala informasi dalam artikel ini (termasuk namun tidak terbatas pada saham, komentar, prediksi, grafik, indikator, teori, dan pernyataan lain) hanya sebagai referensi, dan investor bertanggung jawab atas keputusan investasi mereka sendiri. Selain itu, pandangan, analisis, dan prediksi dalam artikel ini tidak membentuk saran investasi apa pun kepada pembaca, dan tidak bertanggung jawab atas kerugian langsung maupun tidak langsung akibat penggunaan isi artikel ini. Kinerja dana lain yang dikelola manajer dana tidak menjamin kinerja dana tersebut, dan kinerja masa lalu tidak menjamin kinerja di masa depan. Investasi dana memiliki risiko, dan harus dilakukan dengan hati-hati.