Prakiraan CPI malam ini: “premi Iran” pertama kali diperhitungkan, pelaku pasar menambah lindung nilai terhadap risiko inflasi

Berita ME News, 10 April (UTC+8). Data US CPI yang diumumkan malam ini, atau untuk pertama kalinya secara signifikan mencerminkan “premi Iran” yang dipicu oleh lonjakan harga minyak. Pasar memperkirakan kenaikan bulanan kali ini atau akan mencetak level tertinggi dalam hampir empat tahun, sehingga inflasi kembali menjadi variabel inti dalam penetapan harga aset.

Di pasar surat utang, para trader telah menyiapkan penyeimbangan risiko lebih awal, dengan secara besar-besaran menambah posisi opsi yang bertaruh pada kenaikan imbal hasil obligasi AS 5 tahun dan 10 tahun. Survei Morgan Stanley menunjukkan bahwa sentimen net long pada pasar spot saat ini turun ke level terendah dalam tiga minggu. Dalam latar makro, data non-farm payrolls yang kuat meredakan kekhawatiran pertumbuhan, sehingga pasar kembali memusatkan perhatian pada guncangan biaya energi. Kenaikan kumulatif harga minyak Brent hingga tahun ini telah mendekati 60%, sehingga semakin memperkuat ekspektasi kenaikan inflasi ke depan.

Ekspektasi suku bunga juga ikut mengetat. Saat ini, pasar hanya memperhitungkan probabilitas sekitar 30% untuk penurunan suku bunga 25 basis poin pada 2026, yang jauh lebih rendah dibanding ekspektasi awal tahun terhadap beberapa kali penurunan suku bunga. Pandangan institusional menilai bahwa, dengan kombinasi pasar tenaga kerja yang masih tangguh dan harga energi yang bergerak naik, ruang untuk penurunan suku bunga jangka pendek terbatas. Jika CPI memvalidasi jalur pemulihan inflasi, ekspektasi penurunan suku bunga yang “lebih lambat, lebih sedikit” akan semakin diperkuat. (Sumber: BlockBeats)