Beberapa dana publik mengajukan ETF bertema pertanian secara intensif

Koresponden Times Sekuritas Zhao Mengqiao

Baru-baru ini, banyak perusahaan dana mengajukan ETF bertema pertanian seperti pangan dan peternakan secara intensif.

Pada 31 Maret, Ping An Fund mengajukan dana indeks bertema pertanian China Securities yang diprakarsai oleh Ping An. Pada 27 dan 26 Maret, masing-masing, PuYin Ansheng Fund dan Fuguo Fund mengajukan ETF industri pangan nasional. Hanya dalam bulan Maret, ada lebih dari 10 ETF yang diajukan, dengan fokus pada bidang pertanian seperti pangan dan peternakan. Seorang manajer dana menunjukkan bahwa pengajuan ETF terkait secara konsisten menunjukkan bahwa lembaga memiliki penilaian yang seragam terhadap fundamental sektor dan katalis kebijakan, menganggapnya memiliki nilai alokasi jangka menengah-panjang, dan mengantisipasi peluang awal untuk penempatan.

Di pasar sekunder, hampir semua ETF bertema terkait mengalami peningkatan ukuran sejak awal tahun. Bagian ETF bertema pertanian China Securities dari Fuguo meningkat lebih dari 1.08B unit, ETF industri pangan nasional dari Penghua meningkat lebih dari 985 juta unit, selain itu, ETF pertanian dan perikanan dari JingShun ChangCheng dan Tianhong China Securities masing-masing meningkat lebih dari 739 juta dan 639 juta unit. Selain itu, selama akhir Februari hingga pertengahan Maret, di tengah ketidakstabilan geopolitik internasional, sektor pertanian A-share tetap kuat, dengan beberapa ETF mengalami kenaikan lebih dari 10%, menjadi tempat perlindungan dana yang menarik.

Beberapa dana publik mengindikasikan bahwa kekuatan utama penggerak kenaikan sektor pertanian berasal dari sektor pupuk, dan performa kuatnya merupakan hasil dari resonansi tiga faktor: permintaan musiman, dorongan biaya, dan politik geopolitik.

JiaShi Fund menyatakan bahwa Tahun Baru Imlek 2026 cukup terlambat, dan pada Maret secara resmi memasuki puncak persiapan musim tanam, yang langsung meningkatkan permintaan pupuk dan pestisida, mendukung harga produk dan laba perusahaan. Sementara itu, konflik geopolitik di Timur Tengah menyebabkan fluktuasi harga sumber daya minyak dan gas, meningkatkan biaya produksi pupuk nitrogen dan pupuk energi tinggi lainnya, dan pasar mengikuti rantai pasokan energi—kimia—bahan pertanian, sehingga logika kenaikan harga berbasis biaya dapat ditegaskan. Selain itu, bidang subsektor seperti kimia fosfat sedang beralih dari siklus murni ke logika “sumber daya + pertumbuhan,” dan nilai kembali dari varietas yang memiliki atribut sumber daya strategis seperti mineral fosfat di tengah latar belakang keamanan geopolitik, mendorong restrukturisasi valuasi sektor.

JingShun ChangCheng Fund menunjukkan bahwa produk pertanian juga menjadi fokus perhatian dalam gelombang “anti-inflasi” kali ini. Dalam situasi di mana industri daging babi, perikanan, dan pangan secara aktif merespons panggilan kebijakan dan menurunkan kapasitas produksi, pasokan produk pertanian diharapkan dapat dioptimalkan, mendorong pemulihan laba perusahaan.

JiaShi Fund menganalisis bahwa saat ini sektor pertanian sebagai konsep yang cukup luas menunjukkan perbedaan logika fundamental yang jelas di antara sub-sektor utama:

Dalam bidang benih, kebijakan dan inovasi teknologi adalah kekuatan pendorong utama. Tahun 2026, dokumen nomor satu pusat terus memperkuat keamanan pangan dan secara tegas mendorong industrialisasi pemuliaan biologis. JiaShi Fund percaya bahwa desain kebijakan dari atas ke bawah telah beralih dari stabilisasi produksi ke peningkatan hasil, dan komersialisasi pemuliaan biologis semakin cepat. Harga gandum mungkin berfluktuasi jangka pendek, tetapi ekspektasi likuiditas global yang longgar dan pengurangan stok mendukung harga menengah, dan perusahaan benih terkemuka dengan hambatan teknologi diharapkan dapat merealisasikan kinerja melalui peningkatan pangsa pasar selama proses reshuffle industri.

Sektor pupuk dan pestisida diperkirakan akan terus menjaga keseimbangan pasokan dan permintaan. Harga fosfat belakangan ini tetap tinggi, dan laba perusahaan tetap terjamin, memperkuat logika dukungan biaya.

Sektor peternakan saat ini berada dalam fase penataan posisi di sisi kiri, dengan industri peternakan babi saat ini berada dalam tahap “kerugian dasar,” dengan harga babi sekitar 12-13 yuan/kg, di bawah biaya sekitar 14 yuan/kg. Kerugian yang berkelanjutan dan panduan kebijakan mendorong tren pengurangan kapasitas produksi secara tegas. Inti dari transaksi pasar adalah ekspektasi “pengurangan kapasitas menyebabkan pengurangan pasokan di masa depan,” dan dengan populasi induk babi yang mendekati target kebijakan, kemungkinan pembalikan siklus semakin terkumpul, menjadikan sektor ini sangat tahan banting dan mampu melakukan serangan balik.

MACD sinyal golden cross terbentuk, saham-saham ini menunjukkan tren kenaikan yang baik!