Perbandingan Margin Bunga Bersih Enam Bank Utama, Bank Postal 1,66% Masih Menduduki Peringkat Pertama

Laporan ini (chinatimes.net.cn), wartawan Lu Mengxue melaporkan dari Beijing

Pada 30 Maret, keenam bank milik negara melaporkan seluruh laporan keuangan tahun 2025 mereka. Sebagai “penyangga utama” industri perbankan, dengan latar kebijakan memberikan manfaat bagi ekonomi riil, enam bank tersebut secara total membukukan pendapatan operasional sebesar 3,60 triliun yuan pada 2025, dengan total laba bersih lebih dari 1,44 triliun yuan.

Sebagai indikator inti untuk mengukur profitabilitas bank, margin bunga bersih enam bank pada 2025 menunjukkan ciri yang jelas berupa penurunan yang melandai hingga batas tertentu dan stabilitas yang menguat dari kuartal ke kuartal. Meskipun masih berada dalam jalur penurunan, melalui paket langkah seperti optimisasi struktur kredit, pengendalian biaya dana secara lebih presisi, dan perluasan pendapatan non-bunga, kecenderungan margin bunga enam bank yang terus menurun sudah tampak mengalami perbaikan yang cukup nyata.

Menjelang 2026, seiring berkumpulnya jatuh tempo deposito berjangka dengan suku bunga tinggi, penyesuaian ulang harga untuk sisa kredit yang mendekati akhir, serta biaya pendanaan dari lembaga keuangan yang terus turun, enam bank tersebut pada umumnya memperkirakan bahwa penurunan margin bunga bersih industri pada 2026 secara tahun-ke-tahun akan menyempit secara signifikan.

Penurunan margin bunga bersih semakin menyempit, tanda stabilisasi tampak jelas

Berdasarkan laporan keuangan, pada 2025 pendapatan operasional dan laba bersih enam bank utama sama-sama mengalami pertumbuhan “positif ganda”, tetapi di bawah pengaruh penurunan LPR (loan prime rate), penyesuaian ulang harga pinjaman yang tersisa, dan meningkatnya persaingan deposito, margin bunga bersih keenam bank tetap menunjukkan tren penurunan.

Secara spesifik, Bank Simpanan Pos (Postal Savings Bank) masih mempertahankan keunggulan relatif, dengan margin bunga sebesar 1,66% dan berada di peringkat teratas di antara enam bank utama; margin bunga bersih Bank Konstruksi (China Construction Bank) adalah 1,34%, sedangkan margin bunga bersih bank lainnya pada umumnya masih di bawah 1,3%, yaitu Bank Pertanian (Agricultural Bank of China) 1,28%, Bank Industri dan Komersial (Industrial and Commercial Bank of China) 1,28%, Bank Rakyat Tiongkok (Bank of China) 1,26%, dan Bank Komunikasi (Bank of Communications) 1,20%.

Dari sisi besaran penurunannya, margin bunga bersih keenam bank sama-sama turun dibandingkan 2024; Bank Komunikasi menyempit sebesar 7 basis poin, yang merupakan yang terkecil. Perlu dicatat bahwa meskipun masih menyempit, jika dibandingkan dengan besaran penurunan secara year-on-year pada 2024, penurunan margin bunga bersih enam bank utama pada 2025 secara keseluruhan sudah menunjukkan kecenderungan untuk makin mengerucut. Margin bunga bersih Bank Rakyat dan Bank Industri dan Komersial mengalami penurunan masing-masing 5 basis poin lebih kecil dibandingkan penurunan pada 2024; sementara Bank Pertanian dan Bank Konstruksi masing-masing hanya turun 4 basis poin dan 2 basis poin lebih sedikit dibandingkan penurunan pada 2024.

Pada kenyataannya, sejak paruh kedua 2025, pasar sudah memiliki ekspektasi tertentu bahwa margin bunga bersih keenam bank akan mulai stabil. Jika digabungkan berdasarkan data akhir tahun, margin bunga bersih Bank Industri dan Komersial serta Bank Komunikasi sama dengan akhir kuartal ketiga 2025. Sementara itu, penurunan margin bunga bersih Bank Konstruksi dan Bank Simpanan Pos pada akhir 2025 juga dikendalikan dalam kisaran 0,01 hingga 0,02 poin persentase dibandingkan akhir kuartal ketiga 2025, sehingga sinyal stabilisasi dari kuartal ke kuartal menjadi lebih jelas.

Yuan Shuai, co-founder ruang diskusi produktivitas baru ZhiPai XinZhi, dalam analisisnya kepada wartawan dari “Huaxia Times” mengatakan bahwa penyempitan margin bunga bersih akan menekan ruang pendapatan bunga bank; bila margin bunga bersih suatu bank turun dengan besaran yang cukup besar dan tidak dapat diimbangi melalui bisnis lain, maka pendapatan akan ikut terdampak.

Di tengah latar bahwa besaran penurunan margin bunga mulai melandai, penurunan pendapatan bersih bunga enam bank utama pada 2025 juga mengalami perbaikan. Di antaranya, pendapatan bersih bunga Bank Komunikasi melanjutkan tren pertumbuhan, dengan pertumbuhan tahun-ke-tahun sebesar 1,91%; sementara tiga bank, yaitu Bank Industri dan Komersial, Bank Konstruksi, dan Bank Rakyat, masing-masing mengalami penyempitan penurunan margin bunga bersih sebesar 3,12; 7,54; dan 5,76 poin persentase dibandingkan 2024.

Mengimbangi tekanan penyempitan margin bunga

Perbaikan marjinal pada margin bunga tidak terjadi secara kebetulan. Dari perspektif laporan keuangan dan format penjelasan kinerja, logika utama keenam bank untuk mengimbangi tekanan margin bunga adalah penguatan pengendalian dua arah pada sisi aset dan sisi liabilitas, menjaga basis pendapatan bersih dari bunga agar stabil, serta meningkatkan kontribusi pendapatan non-bunga.

Chief Financial Officer (CFO) Bank Konstruksi, Sheng Liurong, dalam konferensi pers menjelaskan bahwa penyebab utama penyempitan penurunan margin bunga bersih Bank Konstruksi pada 2025 terutama ada tiga aspek: pertama, penyesuaian ulang harga pinjaman yang tersisa secara bertahap telah selesai, sehingga tekanan penurunan yield pinjaman berkurang; kedua, jatuh tempo deposito berjangka berbiaya tinggi yang terkonsentrasi, ditambah dengan mekanisme disiplin suku bunga deposito antar lembaga keuangan, menyebabkan penurunan tajam pada tingkat bunga yang dibayarkan; ketiga, bank secara aktif mengoptimalkan struktur aset-liabilitas dengan menekan deposito berbiaya tinggi dan memperluas deposito antar lembaga keuangan yang biayanya lebih rendah.

Menurut keterangan, dari sisi aset, Bank Konstruksi meningkatkan porsi investasi keuangan dengan imbal hasil relatif lebih tinggi. Pada 2025, porsi aset berbunga semacam itu dalam aset berbunga meningkat 1,66 poin persentase. Dari sisi liabilitas, Bank Konstruksi mengelola penetapan harga berbasis segmentasi dan pengelompokan nasabah secara efektif untuk menekan volume deposito berbiaya tinggi, sekaligus memperluas deposito antar lembaga keuangan dengan biaya yang lebih rendah. Sheng Liurong menegaskan bahwa pengendalian biaya liabilitas yang efektif berperan besar terhadap penyempitan penurunan margin bunga.

Dari pendapatan bisnis penunjang (fee) dan komisi, pada 2025 pendapatan bersih dari biaya dan komisi keenam bank utama semuanya tetap tumbuh positif. Di antaranya, Bank Pertanian mencapai tingkat pertumbuhan pendapatan bersih biaya dan komisi sebesar 16,57% year-on-year pada 2025, dan Bank Simpanan Pos sebesar 16,15%, menjadi dua bank dengan pertumbuhan tercepat. Dari sisi porsi pendapatan bisnis penunjang terhadap total pendapatan, pada lima dari enam bank utama, pendapatan dari bisnis penunjang meningkat proporsinya dibandingkan 2024.

Wakil Presiden Bank Pertanian, Lin Li, memperkenalkan bahwa pada 2025 pendapatan manajemen kekayaan skala besar (big wealth management) Bank Pertanian mencapai 357 miliar yuan, sedangkan pendapatan biaya manajemen kekayaan mencapai 251 miliar yuan, menjadi mesin pertumbuhan baru bagi perkembangan bisnis. Diketahui bahwa lonjakan besar pendapatan biaya dan komisi Bank Pertanian pada 2025 terutama dipicu oleh peningkatan pendapatan dari produk manajemen keuangan dan hasil penjualan dana, di mana bisnis keagenan meningkat 87,8%.

Direktur bisnis ritel Bank Simpanan Pos, Liang Shidong, menyatakan bahwa strategi Bank Simpanan Pos adalah, dengan dasar menjaga kurva pertumbuhan pertama, berupaya penuh untuk memperbesar bisnis penunjang (middle business), serta mengembangkan secara agresif kurva pertumbuhan kedua; manajemen kekayaan merupakan salah satu pilar penting dari kurva kedua. Diketahui, tahun lalu bisnis manajemen kekayaan Bank Simpanan Pos berkembang cepat; jumlah nasabah private banking meningkat 26%. Selain itu, dengan mempertahankan keunggulan di bidang asuransi, pertumbuhan pendapatan non-asuransi Bank Simpanan Pos melebihi 38%; dan pendapatan penjualan dana melalui keagenan menyumbang lebih dari setengah total pendapatan penjualan tersebut, naik 14 poin persentase dibandingkan tahun sebelumnya.

“Pada 2025, di tengah lingkungan internal dan eksternal yang kompleks dan terus berubah, serta ketidakpastian yang terus meningkat, keenam bank utama menyerahkan laporan kinerja yang secara umum stabil dari sisi kualitas aset, dan perbedaan tekanan profitabilitas tampak jelas.” kata Dong Xiemiao, Ekonom Kepala Zhaolian. Secara keseluruhan, kemampuan profitabilitas bank komersial besar menurun karena lingkungan suku bunga rendah, dan penyempitan margin bunga bersih menjadi tantangan yang umum.

Titik balik margin bunga kian mendekat

Seorang pejabat terkait dari Bank Rakyat Tiongkok (PBOC) pernah menyampaikan dalam konferensi pers bahwa pada 2026 akan ada penyesuaian ulang harga untuk deposito jangka panjang berjumlah besar seperti deposito tiga tahun dan lima tahun yang jatuh tempo. Laporan riset dari CICC menunjukkan bahwa estimasi skala deposito berjangka penduduk yang jatuh tempo pada 2026 sekitar 75 triliun yuan. Seiring suku bunga deposito terus turun, beberapa bank milik negara juga merespons isu jatuh tempo deposito berjangka secara massal dalam konferensi kinerja mereka.

Wakil Presiden Bank Komunikasi, Zhou Wanfu, dalam rapat kinerja menyatakan bahwa dalam beberapa tahun sebelumnya, industri perbankan secara umum menghadapi masalah bahwa penyesuaian ulang deposito berjalan lebih lambat dibanding penyesuaian ulang kredit. Namun, seiring penurunan suku bunga yang tertera untuk deposito dan jatuh tempo deposito berjangka yang dalam jumlah besar direpricing ulang, biaya pembayaran bunga deposito akan turun secara signifikan. Tahun ini, skala jatuh tempo deposito berjangka Bank Komunikasi bertambah dibanding tahun lalu, dan sebagian besar terkonsentrasi pada kuartal pertama, sehingga efek penyesuaian ulang deposito akan memberikan dukungan yang kuat bagi margin bunga bersih sepanjang tahun.

Wakil Presiden Bank Rakyat, Yang Jun, juga menyatakan bahwa sejak paruh kedua 2025, skala jatuh tempo deposito berjangka di Bank Rakyat membesar. Karena suku bunga deposito saat ini lebih rendah daripada suku bunga deposito berjangka tiga tahun lalu, penyesuaian ulang harga untuk deposito tersebut akan mendorong penurunan tingkat bunga yang dibayarkan; hal ini akan memberi dampak positif terhadap kemampuan Bank Rakyat mempertahankan level margin bunga bersih yang stabil.

Menjelang 2026, terkait tren margin bunga bersih, keenam bank pada umumnya memperkirakan bahwa kecenderungan stabilisasi marjinal dapat terus berlanjut.

Wakil Presiden Bank Industri dan Komersial, Yao Mingde, memperkirakan bahwa pada 2026 margin bunga bersih industri perbankan diperkirakan akan menunjukkan tren “L”. Meskipun tren penurunan margin bunga bersih dalam jangka pendek belum berubah, faktor-faktor yang menguntungkan untuk perbaikan performa margin bunga bersih terus terakumulasi, sehingga kecenderungan stabilisasi marjinal diperkirakan akan terus berlanjut.

Ia secara khusus menyebutkan bahwa pada dua bulan pertama tahun ini, suku bunga penerbitan pinjaman baru untuk kredit korporasi dan kredit perumahan individu di Bank Industri dan Komersial telah menunjukkan kecenderungan stabil. Suku bunga pinjaman baru hanya turun 2 BP dibandingkan tahun lalu, dan penurunannya secara year-on-year lebih kecil yaitu 18 BP—sehingga besaran penurunan jelas menyempit. Apabila tidak mempertimbangkan skenario bahwa LPR dan suku bunga yang tertera untuk deposito akan mengalami penyesuaian signifikan lebih lanjut, diperkirakan bahwa pendapatan bersih bunga Bank Industri dan Komersial pada tahun ini akan kembali bertumbuh positif year-on-year, sehingga terjadi titik balik. Selain itu, besaran penurunan margin bunga bersih juga diperkirakan akan makin menyempit dibanding 2025.

Direktur Bank Pertanian, Wang Zhiheng, juga menanggapi bahwa pertumbuhan pendapatan bersih bunga akan kembali positif year-on-year, dan diperkirakan akan terjadi titik balik pada kuartal pertama. Ia mengungkapkan bahwa dari kondisi dua bulan pertama 2026, operasi bisnis Bank Pertanian terus menunjukkan tren stabil ke arah yang lebih baik. Kredit untuk sektor riil bertambah 1,1 triliun yuan, dengan pertambahan yang lebih besar dibanding tahun sebelumnya secara year-on-year; tren stabilisasi margin bunga bersih juga sangat jelas. Hal ini menjadi dasar yang kokoh bagi pertumbuhan laba seluruh bank.

Penanggung jawab redaksi: Feng Yingzi | Pemimpin redaksi: Zhang Zhiwei