Empat departemen bersama-sama meluncurkan rencana! Bank, asuransi, dan pasar modal “berkolaborasi” untuk menginvestasikan teknologi

Sumber: Financial Times

Teknologi keuangan adalah faktor kunci dalam mendorong ekonomi menuju perkembangan baru. Untuk melaksanakan penempatan dalam Laporan Kerja Pemerintah 2026 tentang “Mempercepat kemandirian dan kekuatan teknologi tingkat tinggi” dan “Mendukung inovasi dan kreasi melalui teknologi keuangan,” pada 31 Maret, Bank Rakyat Tiongkok, Kementerian Teknologi, Administrasi Pengawasan Keuangan, dan Komisi Sekuritas Tiongkok mengadakan pertemuan kerja dan promosi pertukaran teknologi keuangan. Gubernur Bank Rakyat Tiongkok, Pan Gongsheng, dan Menteri Teknologi Yin Hejun menghadiri pertemuan dan memberikan pidato, serta berinteraksi secara mendalam dengan perwakilan lembaga keuangan dan perusahaan teknologi di lokasi.

Pertemuan menyatakan bahwa, setelah satu tahun penerbitan “Kebijakan untuk Mempercepat Pembentukan Sistem Teknologi Keuangan yang Mendukung Kemandirian dan Kekuatan Teknologi Tingkat Tinggi,” hasil awal yang signifikan telah dicapai. Semua departemen bekerja sama, dan sistem layanan keuangan yang mencakup seluruh siklus hidup perusahaan teknologi telah dibangun secara preliminer, lingkungan pembiayaan perusahaan teknologi terus dioptimalkan, dan tingkat kepuasan serta rasa mendapatkan manfaat semakin meningkat.

Pertemuan menegaskan perlunya memahami secara mendalam arti penting menempatkan inovasi teknologi di posisi inti dalam keseluruhan pembangunan nasional, serta mempercepat pembentukan sistem teknologi keuangan yang sesuai dengan inovasi teknologi. Langkah selanjutnya, perlu inovasi lebih lanjut dalam produk keuangan, menyediakan dukungan pembiayaan yang beragam dan berkelanjutan bagi perusahaan teknologi, serta meningkatkan kecocokan layanan keuangan terhadap inovasi teknologi dan memperkuat kemampuan profesional dalam layanan teknologi keuangan.

Perwakilan dari Bank Tiongkok, Bank Pudong, Pihak Asuransi Keuangan dan Properti, Pemerintah Kota Hangzhou, Biro Teknologi Kota Beijing, Asosiasi Pedagang, Bursa Saham Shanghai, Zhongke Chuangxing, Galaxy General, dan berbagai pihak dari sektor pemerintah, perbankan, dan perusahaan berbagi pengalaman inovatif mereka di bidang teknologi keuangan, serta bersama-sama membahas cara memperdalam layanan teknologi keuangan dan memberikan dukungan keuangan untuk kemandirian dan kekuatan teknologi tingkat tinggi.

Kolaborasi Kredit, Obligasi, Asuransi, dan Jaminan

Perluasan Alat Pembiayaan yang Beragam

Dalam beberapa tahun terakhir, sistem keuangan dan sistem teknologi bekerja sama secara erat, memperkuat pembangunan sistem dan pasar, dan mencapai kemajuan besar dalam aspek piutang, ekuitas, dan asuransi, serta meningkatkan kualitas dan efisiensi layanan keuangan untuk inovasi teknologi. Volume pinjaman untuk perusahaan teknologi kecil dan menengah meningkat secara luas, dukungan pasar modal terhadap inovasi teknologi semakin besar, investasi ventura dan ekuitas swasta meningkat secara signifikan, dan perlindungan risiko asuransi teknologi terus diperkuat.

Dalam layanan kredit, terdapat berbagai sorotan utama: pertama, pertumbuhan yang cepat, saldo pinjaman perusahaan teknologi tingkat tinggi meningkat lebih tinggi dari rata-rata pertumbuhan pinjaman lainnya; kedua, cakupan yang lebih luas, lebih dari setengah perusahaan teknologi kecil dan menengah mendapatkan pinjaman, dan tingkat cakupan pinjaman meningkat 2 poin persentase dibandingkan tahun sebelumnya; ketiga, biaya menurun, suku bunga pinjaman baru untuk perusahaan teknologi tinggi pada 2025 turun 0,4 poin persentase dibandingkan tahun sebelumnya; keempat, risiko terkendali, tingkat gagal bayar pinjaman perusahaan teknologi tinggi lebih rendah dari rata-rata gagal bayar pinjaman lainnya; kelima, perlindungan yang kuat, industri asuransi menyediakan perlindungan risiko lebih dari 8 triliun yuan untuk inovasi teknologi, dan klaim pembayaran pada 2025 meningkat lebih dari 65% dibandingkan tahun sebelumnya.

Di pasar obligasi, penerbitan obligasi inovasi teknologi juga akan mencapai satu tahun, menjadi saluran penting lain untuk mendukung perusahaan teknologi. Menurut Sekretaris Partai Asosiasi Pedagang, Sun Tianqi, hingga akhir Februari 2026, sebanyak 351 perusahaan teknologi dan lembaga investasi ekuitas di pasar antarbank menerbitkan obligasi inovasi teknologi sebesar 974,85 miliar yuan, mendukung perkembangan perusahaan teknologi secara signifikan. Saat ini, seluruh jangka waktu penerbitan obligasi inovasi teknologi di atas 1 tahun, rata-rata 3,1 tahun, dan proporsi dana yang langsung masuk ke bidang inovasi teknologi semakin meningkat, lebih cocok dengan kebutuhan dana jangka menengah dan panjang untuk R&D perusahaan teknologi.

“Obligasi inovasi teknologi mendukung perkembangan lembaga investasi risiko secara kuat, dan juga mendorong lebih banyak dana mengalir ke perusahaan teknologi keras.” Pada Mei tahun lalu, Zhongke Chuangxing menjadi salah satu lembaga swasta pertama yang berhasil menerbitkan obligasi inovasi teknologi secara nasional. Menurut pendiri dan mitra utama Zhongke Chuangxing, Mi Lei, obligasi inovasi teknologi sangat melengkapi likuiditas lembaga investasi risiko, meningkatkan kapasitas investasi Zhongke Chuangxing, dan berperan aktif dalam mendorong partisipasi modal sosial. “Obligasi inovasi teknologi sebesar 400 juta yuan memobilisasi dana sebesar 10,3 miliar yuan, secara tepat diarahkan ke 218 proyek teknologi keras, mencapai efek ‘mengangkat satu batu untuk memukul seribu burung’,” kata Mi Lei.

Inovasi dalam industrialisasi membutuhkan dukungan pembiayaan langsung. Dalam beberapa tahun terakhir, departemen terkait berfokus pada fungsi pasar modal untuk mendukung perkembangan teknologi keuangan. “Komisi Sekuritas dan Bursa Tiongkok berpegang pada pendekatan berbasis masalah, melakukan terobosan utama, dan secara terpadu mendorong pembangunan mekanisme pasar modal untuk private equity, penerbitan dan pencatatan, serta pasar obligasi, serta aktif mendorong perusahaan teknologi melalui akuisisi, restrukturisasi, dan insentif ekuitas untuk mencapai perkembangan berkualitas tinggi, serta mengarahkan sumber daya keuangan untuk mendukung inovasi teknologi,” kata Yan Bojin, Kepala Risiko Utama di Komisi Sekuritas. Hingga saat ini, lebih dari 600 perusahaan teknologi telah terdaftar di papan inovasi teknologi, dengan total pembiayaan lebih dari 80k yuan; di papan pencatatan, hampir 600 perusahaan terdaftar, dengan pembiayaan lebih dari 110k yuan. Dari Mei 2025 hingga akhir Februari tahun ini, bursa telah menerbitkan 927 obligasi inovasi teknologi, dengan total skala lebih dari 250k yuan.

Menurut Wang Bo, anggota Komite Partai dan Wakil Direktur Utama Bursa Shanghai, dalam beberapa tahun terakhir, Bursa Shanghai telah meningkatkan inklusivitas dan adaptabilitas sistem secara besar-besaran, serta berupaya meningkatkan jumlah perusahaan inovasi teknologi di pasar Shanghai. Dalam lima tahun terakhir, hampir tujuh dari sepuluh perusahaan yang terdaftar di pasar Shanghai adalah perusahaan inovasi teknologi. Sejak dibukanya papan inovasi teknologi selama 6 tahun, telah mendukung 605 perusahaan “teknologi keras” untuk go public, dengan total nilai pasar melampaui 11 triliun yuan.

Dialog Antara Pemerintah, Perbankan, dan Perusahaan tentang Modal Sabar

Membangun Ekosistem Dukungan Keuangan yang Kolaboratif dan Saling Melengkapi

Perkembangan perusahaan teknologi membutuhkan dukungan modal sabar, dan fokus pada karakteristik kebutuhan dana perusahaan di berbagai tahap perkembangan. Perwakilan dari pemerintah, perbankan, dan perusahaan yang hadir berdiskusi secara mendalam tentang bagaimana memanfaatkan secara optimal alat seperti kredit bank, asuransi teknologi, pasar modal, investasi ventura, dan obligasi inovasi teknologi untuk membangun ekosistem layanan keuangan perusahaan teknologi yang saling melengkapi.

Sebagai kekuatan utama dalam melayani ekonomi riil, bank komersial sedang membangun ekosistem keuangan terbuka melalui model “sinergi pinjaman dan investasi.” Bank Tiongkok mengeksplorasi jalur pengembangan yang khas berupa “pelayanan tepat sasaran, pembinaan menyeluruh, dan pemberdayaan ekosistem.” Menurut Ketua Dewan Bank Tiongkok, Ge Haijiao, melalui pembentukan mekanisme layanan terpadu bank-investasi, mekanisme evaluasi basis pelanggan, dan mekanisme tanggung jawab ganda, bank ini membangun model keuangan teknologi yang berfokus pada “sinergi pinjaman dan investasi, berbagi risiko, dan berbagi manfaat,” serta mendorong “pengakuan bersama, proses yang terintegrasi, dan layanan yang menyatu,” untuk memberikan dukungan keuangan komprehensif yang lebih berkelanjutan dan dapat diprediksi bagi perusahaan teknologi.

“Kami menjadikan keuangan teknologi sebagai jalur utama, dan secara mendalam mendorong strategi ‘digitalisasi dan kecerdasan’,” kata Zhang Weizhong, Ketua Dewan Bank Pudong. Bank ini mengembangkan model layanan “perbankan + investasi + ekosistem” berdasarkan kurva kematangan teknologi, membangun layanan “ekuitas, obligasi, pinjaman, jaminan, dan inkubasi” sepanjang siklus hidup perusahaan teknologi, dan hingga akhir 2025, telah melayani 250k perusahaan di bidang inovasi teknologi.

Kerja sama antara lembaga investasi risiko dan bank adalah bagian kunci dari sinergi pinjaman dan investasi. Mi Lei dari Zhongke Chuangxing menyatakan, menggabungkan pinjaman bank dan investasi risiko dapat secara lebih efektif mengidentifikasi dan mendukung perusahaan inovasi teknologi berkualitas. Ia menyarankan, dari sisi sistem, membangun ekosistem kolaborasi berbagai lembaga keuangan, sehingga “sumber air hidup” dari asuransi bank, “arteri utama” dari dana induk, dan “kapilari” dari investasi risiko saling melengkapi, membentuk kekuatan bersama, dan secara tepat mendukung perusahaan “teknologi keras.”

Sebagai perwakilan perusahaan teknologi, CEO dan pendiri Galaxy General Robotics, Wang He, menyatakan, “Inovasi ‘teknologi keras’ yang penuh tantangan membutuhkan pendampingan jangka panjang dari modal sabar. Transformasi hasil inovasi memerlukan integrasi mendalam dengan finansial berbasis skenario.” Ia menambahkan, “Lebih dari dua tahun, modal sabar yang dipimpin negara telah menginvestasikan hampir 6 miliar yuan kepada kami, berkat keberanian dan kesabaran dana ventura awal serta dana industri nasional terhadap inovasi asli, yang membantu kami melewati ‘Lembah Kematian’.” Ia berharap sistem keuangan teknologi dapat lebih mendorong lebih banyak dana jangka panjang untuk inovasi paradigma dasar dan eksplorasi ‘wilayah tak berpenghuni’.”

Dalam mendorong integrasi mendalam antara teknologi, keuangan, dan industri, serta membangun ekosistem keuangan teknologi, pemerintah daerah memainkan peran penting dalam memberikan panduan. Sebagai contoh, Kota Hangzhou yang telah melahirkan “Lima Naga Kecil” teknologi baru, berbagi pengalaman sukses dalam membangun sistem keuangan teknologi “lima-in-satu” yang menggabungkan “pinjaman, investasi, subsidi, jaminan, dan asuransi,” serta memperkuat perlindungan pembiayaan yang beragam.

“Dalam aspek ‘pinjaman,’ kami berpegang pada keberanian pemerintah untuk berinvestasi dan memulai. Dalam aspek ‘pinjaman,’ kami fokus pada mengatasi masalah pembiayaan. Dalam aspek ‘subsidi,’ kami dorong kolaborasi keuangan dan pemerintah. Dalam aspek ‘jaminan,’ kami optimalkan pembagian risiko. Dalam aspek ‘asuransi,’ kami perluas cakupan perlindungan asuransi. Kami fokus pada inovasi sistem keuangan teknologi dan mengerahkan kekuatan ‘lima-in-satu’,” kata Chen Jin. Ia menambahkan, saat ini, kluster dana industri Hangzhou yang terdiri dari dana inovasi, inovasi, dan akuisisi dengan total nilai lebih dari 300B yuan, dan skala kredit teknologi kota Hangzhou melebihi 800 miliar yuan, menyediakan berbagai jaminan pembiayaan bagi perusahaan teknologi.

Dari “memulai dengan solusi” hingga “menguatkan kekuatan,” dengan kolaborasi lintas departemen yang terus meningkat, sistem layanan keuangan yang beragam, dan percepatan pembangunan ekosistem keuangan, teknologi keuangan kini bergerak dengan lebih tepat dan efisien, memberikan dorongan berkelanjutan untuk kemandirian dan kekuatan teknologi tingkat tinggi.