Mapping Kinerja Buruk Saham PE di Februari

Jordan Rubio, Jacob Robbins, Rod James

Jumat, 27 Februari 2026 pukul 07:05 WIB+9 2 menit baca

Dalam artikel ini:

^GSPC

-0,54%

Sudah menjadi perjalanan rollercoaster bagi saham beberapa perusahaan ekuitas swasta terbesar di dunia.

Sejak 1 Februari, saham Ares, Blackstone, BlackRock, Apollo Global Management, dan The Carlyle Group menurun rata-rata lebih dari 16%, sementara Indeks S&P 500 relatif datar.

Mendorong penurunan perusahaan-perusahaan ini, kata para analis, adalah ketakutan terhadap pasar kredit yang terlalu panas dan AI yang mengancam bisnis perangkat lunak sebagai layanan.

“Perdagangan ketakutan kredit swasta—seperti dan sejalan dengan perdagangan ketakutan AI—benar-benar membebani grup ini bulan lalu,” kata Greggory Warren, analis ekuitas senior di Morningstar.

Investor mulai ketakutan sejak Blue Owl mulai membatasi penarikan dari salah satu dana kredit swastanya, memicu kekhawatiran yang lebih luas tentang akses likuiditas. Itu disertai kekhawatiran bahwa AI akan melemahkan portofolio SaaS dari beberapa perusahaan.

Perusahaan dengan paparan lebih besar terhadap kredit swasta, seperti Ares dan Blue Owl, paling terpukul, dengan saham mereka turun 29% dan 26,7% YTD.

Tarif baru yang dikenakan oleh pemerintahan Trump pada hari Senin menjadi hambatan lain bagi perusahaan PE yang terdaftar publik, yang terjebak dalam penjualan pasar yang lebih luas yang dipicu oleh ketidakpastian baru terkait putusan Mahkamah Agung dan solusi alternatif presiden.

Beberapa eksekutif PE AS mengungkapkan frustrasi tentang kerusakan yang ditimbulkan tarif, kebijakan unggulan dari pemerintahan Trump kedua, terhadap sentimen bisnis, meskipun kekhawatiran mereka saat ini sebagian besar bersifat pribadi.

Harga saham perusahaan PE besar yang terdaftar naik setelah pelantikan presiden tetapi belum mencapai puncaknya sejak saat itu.

“Ini adalah nama-nama yang sangat terpapar makro,” kata John Barnidge, analis riset ekuitas di Piper Sandler yang meliputi KKR, Apollo, dan Brookfield. “Kamu hanya melihat semua hal ini bersatu, menyebabkan volatilitas pasar yang besar.”

Daftar untuk newsletter The Daily Pitch Berlangganan

Artikel ini awalnya muncul di PitchBook News

Ketentuan dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut