Pemimpin industri kimia luar negeri menaikkan harga, bagaimana pandangan pasar kimia?

Tanya AI · Bagaimana perusahaan kimia China memanfaatkan peluang pangsa pasar global?

Belakangan ini, investor yang teliti mungkin sering melihat fenomena ini di berita: raksasa kimia luar negeri, sedang sering menaikkan harga!

Misalnya, dari akhir Februari hingga awal Maret, perusahaan kimia besar internasional seperti BASF, Huntsman, Dow, Covestro, secara intensif mengumumkan kenaikan harga produk MDI (sejenis bahan utama poliuretan) di Eropa, Timur Tengah, Afrika, bahkan Amerika Utara, dengan kenaikan 200 euro atau 200-300 dolar/ton.

Banyak teman mungkin bertanya: Kenaikan harga perusahaan kimia besar luar negeri, apa kaitannya dengan kimia A-share? Ini justru menjadi inti dari pembahasan kita: Dalam situasi geopolitik global yang kompleks saat ini, kenaikan harga dari raksasa kimia luar negeri, membawa peluang ganda bagi perusahaan kimia domestik untuk meningkatkan keuntungan dan memperluas pangsa pasar.

1. Mengapa raksasa luar negeri menaikkan harga? Karena menghadapi “lonjakan biaya + gangguan rantai pasok” secara bersamaan

Kenaikan harga dari raksasa luar negeri ini bukan karena permintaan yang sangat tinggi, melainkan karena biaya dan rantai pasok yang terdesak ke sudut.

(1) Krisis “gas” di Eropa

Sejak konflik menyebabkan pasokan gas alam dari Rusia terhenti, biaya energi perusahaan kimia di Eropa terus tinggi. Gas alam bukan hanya bahan bakar, tetapi juga bahan utama penting dalam kimia. Konflik di Timur Tengah yang semakin memburuk membuat krisis energi di Eropa semakin parah. Raksasa seperti Huntsman, misalnya, mengalami penurunan laba sebesar 40% di sektor poliuretan pada tahun 2025, dan perusahaan bahkan mengalami kerugian hampir 300M dolar selama setahun. Biaya terlalu tinggi, jika tidak menaikkan harga, mereka harus merugi bahkan menutup pabrik.

(2) Krisis “kunci” Selat Hormuz

Timur Tengah tidak hanya penghasil minyak, tetapi juga eksportir bahan kimia penting seperti LPG dan pupuk. Terhambatnya pelayaran di Selat Hormuz tidak hanya menaikkan harga minyak global, tetapi juga menyebabkan bahan baku dari luar negeri tidak bisa masuk, dan produk tidak bisa diekspor keluar. Raksasa seperti BASF, Dow, bahkan karena force majeure, melakukan pengurangan produksi atau penghentian produksi.

Singkatnya, perusahaan kimia luar negeri saat ini menghadapi “lonjakan biaya + gangguan rantai pasok” secara bersamaan, sehingga mereka terpaksa menaikkan harga bahkan keluar dari pasar.

2. Mengapa ini menjadi peluang bagi perusahaan kimia China?

Krisis dari raksasa luar negeri, justru menjadi “peluang” bagi perusahaan China. Gelombang gangguan pasokan dari industri kimia global ini, sedang menguntungkan perusahaan unggulan kimia domestik.

(1) Perusahaan kimia China memiliki keunggulan biaya

Saat perusahaan Eropa khawatir dengan biaya gas alam yang tinggi, apa yang dimiliki perusahaan kimia China? Kita memiliki batu bara dengan harga relatif rendah, listrik murah (termasuk listrik hijau), serta logistik kereta api yang sangat berkembang dan biaya rendah.

Jika harga minyak dan gas tetap tinggi dalam waktu yang lama, biaya produksi perusahaan luar negeri akan meningkat secara signifikan, sementara keunggulan biaya operasional perusahaan China akan sangat terlihat. Ini seperti semua orang menjual produk yang sama, biaya orang lain 80 yuan, sedangkan biaya kita hanya 50 yuan, sehingga margin keuntungan dan daya tawar kita akan semakin menonjol.

(2) Pengurangan kapasitas di luar negeri, perusahaan China “mengambil alih”

Kapasitas tinggi energi di Eropa (seperti MDI, vitamin, dll) karena kerugian sedang mempercepat penutupan; industri kimia di Jepang dan Korea juga terus menutup fasilitas karena kerugian berkelanjutan. Gangguan pasokan jauh lebih besar daripada fluktuasi permintaan. Bahkan jika permintaan global turun 5%, tetapi pasokan dari luar negeri berkurang 10%, keseimbangan penawaran dan permintaan tetap ketat.

Saat ini, pangsa pendapatan industri kimia China di pasar global sudah mencapai 46%, dan kapasitasnya bahkan lebih tinggi. Menurut “Facts & Figures” dari Dewan Kimia Eropa (Cefic) yang dirilis tahun 2025, berdasarkan penjualan nominal tahun 2024, China menyumbang 46% dari total penjualan kimia global, sedangkan Uni Eropa 13%. Pangsa pasar yang keluar dari luar negeri ini, kemungkinan akan jatuh ke tangan perusahaan China yang memiliki skala dan biaya kompetitif.

Bagi investor yang ingin memanfaatkan tren peningkatan pangsa pasar global industri kimia China, tetapi sulit melakukan analisis mendalam terhadap saham tertentu, bisa memperhatikan Indeks Industri Kimia dan Petrokimia CSI (H11057.CSI). Indeks ini terutama berinvestasi di bidang kimia dasar, minyak dan petrokimia, dan lain-lain, serta menggabungkan perusahaan unggulan seperti “Tiga Perusahaan Minyak” dan Wanhua Chemical, Hualu Hengsheng, dan lain-lain, sehingga dapat menangkap tren kenaikan industri petrokimia. Produk ETF terbesar yang terkait indeks ini adalah ETF Industri Kimia E-Fund (516570, dana indeks A/C: 020104/020105), dengan skala terbaru sebesar 2,33 miliar yuan (per 31 Maret 2026), sebagai alat yang baik untuk menata posisi di pasar kimia.