Kinerja para “penjual air” penyedia daya komputasi AI melonjak, ETF AI Dewan Papan ChiNext（159243）naik lebih dari 3%

Pada hari perdagangan pertama bulan April, modul optik memimpin kenaikan, ETF kecerdasan buatan di GEM (159243) naik lebih dari 3,3%, saham komponen Tianfu Communication naik lebih dari 7%, Ruijie Networks, Wangsu Technology, Copper Cow Information, Xiechuang Data, Runze Technology, Zhongji Xuchuang dan lain-lain mengikuti kenaikan.

Dari sisi berita, pemimpin modul optik “Yizhongtian” menunjukkan hasil yang mengesankan. Zhongji Xuchuang mencapai keberhasilan ganda dalam pendapatan dan laba. Pada tahun 2025, laba bersih perusahaan yang dikaitkan dengan pemegang saham mencapai 10.8B yuan, meningkat 108,78% dibanding tahun sebelumnya. Pendapatan mencapai 38,2 miliar yuan, meningkat 60% dibanding tahun sebelumnya. Dalam laporan tahunan, perusahaan menyatakan bahwa berkat investasi yang kuat dari pelanggan hilir terhadap infrastruktur daya komputasi, pengiriman modul optik berkecepatan tinggi meningkat pesat, dengan proporsi produk berkecepatan tinggi terus meningkat, ditambah dengan optimalisasi skema produk dan peningkatan efisiensi operasional, pendapatan dan laba bersih perusahaan keduanya mengalami pertumbuhan yang cukup besar.

Data statistik hingga 31 Maret 2026

Xinyi Sheng diperkirakan akan mengalami kenaikan laba bersih yang dikaitkan dengan pemegang saham sebesar 231%-248%, Tianfu Communication diperkirakan naik 40%-60%. Performa yang sama mengesankan juga ditunjukkan oleh Guangku Technology, dengan tingkat pertumbuhan laba bersih YoY mencapai 163,76%, dan pendapatan hampir meningkat 48%. Runze Technology memperkirakan pertumbuhan laba bersih sebesar 179%-196%, Blue Focus Group YoY meningkat 161%-175%.

Inti dari ledakan kinerja ini tidak diragukan lagi adalah perkembangan pesat model besar kecerdasan buatan global. Seiring dengan peningkatan eksponensial jumlah parameter model besar, permintaan terhadap infrastruktur daya komputasi mengalami lonjakan besar. Perusahaan tidak lagi hanya berbicara secara naratif, tetapi benar-benar menginvestasikan dana dalam R&D dan pengadaan, langsung mendorong peningkatan pesanan dari produsen perangkat keras hulu.

Ledakan daya komputasi, modul optik menjadi pelopor. Dalam rantai industri daya AI, modul optik (CPO) sebagai “kerongkongan” transmisi data adalah bagian yang paling pasti mendapatkan manfaat. Klaster server AI membutuhkan modul optik berkecepatan tinggi untuk saling terhubung, seiring dengan peluncuran chip berperforma tinggi dari raksasa seperti Nvidia, permintaan modul optik berkecepatan tinggi 800G bahkan 1,6T meningkat tajam, menciptakan situasi kekurangan pasokan. Kinerja perusahaan pemimpin modul optik yang berlipat ganda adalah bukti paling langsung dari ledakan daya AI. Selama perlombaan senjata AI global tidak berhenti, industri modul optik yang berperan sebagai “penjual air” akan terus menikmati tingkat permintaan yang tinggi.

Data menunjukkan bahwa indeks kecerdasan buatan GEM memiliki proporsi tinggi dalam modul optik, tiga saham terbesar adalah Xinyi Sheng (15,29%), Zhongji Xuchuang (13,95%), Tianfu Communication (9,74%). Dari sudut pandang distribusi industri, indeks kecerdasan buatan GEM mencakup seluruh rantai industri AI, termasuk perangkat keras AI, aplikasi AI, dan perangkat lunak AI. Pada 2025, tingkat pertumbuhan laba bersih yang dikaitkan dengan pemegang saham diperkirakan mencapai 128%, jauh lebih tinggi dari indeks GEM, menunjukkan peningkatan prospek industri.

Sumber: Dana Zhaoshang

Peringatan risiko: Dana memiliki risiko, investasi harus dilakukan dengan hati-hati.