Bulan penuh konflik Timur Tengah, dana Korea mengalir ke saham A sebagai lindung nilai, apa yang menjadi fokus pembelian?

Tanya AI · Mengapa Saham A di Tengah Konflik Timur Tengah Menjadi Tempat Perlindungan Modal bagi Dana Korea?

Lianhe Zaobao 7 April (Jurnalis Li Di) Baru-baru ini, konflik Timur Tengah terus memanas, dan saham A telah beroperasi selama satu bulan sejak 2 Maret di bawah pengaruh konflik tersebut. Selama sebulan ini, meskipun saham A menunjukkan tren fluktuatif, mereka tetap menunjukkan ketahanan yang cukup kuat. Sementara itu, pasar Jepang dan Korea mengalami volatilitas yang besar. Dalam konteks besar ini, banyak investor Korea berbondong-bondong masuk ke saham A untuk menghindari risiko.

Data SEI Bro menunjukkan bahwa hingga 2 April, investor Korea secara bersih membeli saham Sany Heavy Industry sebesar 6.61M dolar AS dalam sebulan terakhir, menjadikannya saham A yang paling banyak dibeli. ETF indeks luas juga diminati, ETF Shanghai Composite dari Guokai memperoleh net buy sebesar 2.16M dolar AS dalam sebulan terakhir dan tidak ada penjualan selama periode tersebut. Selain itu, ETF Bank Zhongzheng dari Huabao juga menjadi pilihan perlindungan risiko karena sifat defensifnya, dengan net buy sebesar 9150 ribu dolar AS dari investor Korea dalam sebulan terakhir.

Selain menambah posisi dalam aset perlindungan risiko, dana Korea juga membeli beberapa saham di sektor teknologi. Di antaranya, ETF Huaxia Shanghai Science and Technology Innovation Board 50 dan ETF Huaxia CSI 5G Communication Theme masing-masing memperoleh net buy sebesar 915k dolar AS dan 453.3k dolar AS. Selain itu, perusahaan seperti Zhongji Xuchuang, Changguang Huaxin, dan Shen Nan Electric Circuit, yang merupakan pemimpin di bidang modul optik, semikonduktor, dan PCB, juga mengalami peningkatan posisi. Para analis menekankan bahwa rantai industri teknologi China memiliki atribut otonom dan kontrol yang kuat, stabilitas rantai pasok yang tinggi, dan valuasi sektor secara keseluruhan masih dalam kisaran wajar. Beberapa perusahaan unggulan di rantai industri ini di pasar Korea tidak memiliki pesaing serupa, sehingga memiliki sifat langka dan menarik perhatian investor Korea.

Investor Korea Masuk ke Saham A untuk Menghindari Risiko, ETF Indeks Luas dan ETF Bank Mendapat Net Buy

Data SEI Bro menunjukkan bahwa hingga 2 April, saham A yang paling banyak dibeli oleh investor Korea dalam sebulan terakhir adalah Sany Heavy Industry, dengan net buy sebesar 3.41M dolar AS.

Selain itu, ETF indeks luas juga menjadi pilihan favorit investor Korea. Dalam sebulan terakhir, net buy dari investor Korea terhadap ETF Shanghai Composite dari Guokai mencapai 6.61M dolar AS.

Perlu dicatat bahwa meskipun pasar saham A mengalami volatilitas yang meningkat, dalam sebulan terakhir, jumlah penjualan ETF tersebut oleh investor Korea tetap nol, menunjukkan keyakinan dan niat alokasi jangka panjang terhadap ETF Shanghai Composite dari mereka.

Para analis menyebutkan bahwa alasan utama investor Korea tetap memegang ETF Shanghai Composite adalah:

Pertama, pasar saham A relatif lebih kecil terkena dampak situasi eksternal, dan memiliki nilai perlindungan risiko yang jelas dibandingkan pasar Korea yang lebih fluktuatif; kedua, fluktuasi nilai tukar won Korea meningkat akhir-akhir ini, sementara nilai tukar yuan menunjukkan tren apresiasi, sehingga ekspektasi apresiasi yuan semakin meningkatkan daya tarik aset yuan; ketiga, valuasi pasar saham A saat ini masih dalam tingkat wajar dan menawarkan rasio nilai investasi yang tinggi dibandingkan pasar AS dan Korea.

Selain ETF luas seperti ETF Shanghai Composite, investor Korea juga menunjukkan net buy terhadap ETF Bank Zhongzheng dari Huabao dalam sebulan terakhir, dengan jumlah net buy sebesar 9150 ribu dolar AS.

Para analis menambahkan bahwa laba bank di pasar saham A stabil, dan tingkat dividen juga stabil. Oleh karena itu, ETF bank memiliki atribut aset dividen rendah dan volatilitas rendah yang khas, serta sifat defensif yang menonjol, sehingga menarik dana perlindungan risiko dari Korea.

Selain produk ETF, investor Korea juga membeli beberapa perusahaan infrastruktur dan energi milik negara. Perusahaan seperti China Power Construction, China National Chemical, dan Dongfang Electric, yang merupakan perusahaan aset berat, memperoleh net buy dari investor Korea dalam sebulan terakhir, masing-masing sebesar 2.16M dolar AS, 701,4 ribu dolar AS, dan 438,7 ribu dolar AS. Perusahaan energi seperti Ganfeng Lithium dan Longi Green Energy juga diminati, dengan net buy masing-masing sebesar 915k dolar AS dan 764,1 ribu dolar AS.

Sektor Teknologi Juga Mendapat Peningkatan Posisi, ETF 5G dan Saham Semikonduktor Diminati

Selain ETF bank dan perusahaan infrastruktur sebagai aset perlindungan risiko, investor Korea juga menambah posisi di saham atau ETF di bidang teknologi.

Di antaranya, ETF Huaxia Shanghai Science and Technology Innovation Board 50 memperoleh net buy sebesar 2.15M dolar AS dari investor Korea dalam sebulan terakhir. Indeks SciTech 50, sebagai indeks utama di bidang teknologi inovatif di pasar STAR, mencakup semikonduktor, kecerdasan buatan, biomedis, dan manufaktur tinggi, memungkinkan investor Korea dengan satu klik mengalokasikan saham teknologi China. Saat ini, valuasi indeks SciTech 50 masih dalam kisaran wajar, sehingga menarik perhatian investor Korea.

Selain ETF SciTech 50, beberapa saham di bidang teknologi spesifik juga mengalami peningkatan posisi dari investor Korea. Dalam sebulan terakhir, net buy dari investor Korea terhadap ETF tema komunikasi 5G dari Huaxia CSI mencapai 701.4k dolar AS.

Seorang analis dari perusahaan riset publik besar mengatakan bahwa sektor 5G saat ini sedang menghadapi peluang investasi utama. Iterasi berkelanjutan dari model AI besar dan jaringan komputasi secara signifikan meningkatkan permintaan komunikasi berkecepatan tinggi, mendorong pertumbuhan industri 5G di seluruh rantai pasok, dan memperkuat momentum pertumbuhan industri. Selain itu, beberapa bidang di rantai industri 5G China memiliki sifat langka di pasar Korea, sehingga menarik perhatian investor Korea.

Selain itu, perusahaan seperti Zhongji Xuchuang, Changguang Huaxin, dan Shen Nan Electric Circuit, yang merupakan pemimpin di bidang modul optik, semikonduktor, dan PCB, juga memperoleh net buy dari investor Korea dalam sebulan terakhir.

Para analis menekankan bahwa di tengah meningkatnya konflik geopolitik, rantai industri teknologi China memiliki keunggulan dalam kontrol mandiri dan stabilitas rantai pasok. Selain itu, keamanan pasokan energi China jauh lebih baik dibandingkan pasar Korea, sehingga sangat menarik bagi investor Korea. Meskipun saham teknologi China telah mengalami kenaikan sebelumnya, valuasi sektor teknologi secara keseluruhan masih dalam kisaran wajar. Dengan pertumbuhan laba perusahaan yang berkelanjutan dan valuasi yang secara bertahap terabsorpsi, margin keamanan aset akan semakin meningkat di masa depan.

（Lianhe Zaobao Jurnalis Li Di）