Sekali lagi tanggal 7 April, pasar saham A mengalami "perubahan gaya" secara mendadak! Sektor kimia memuncaki tren kenaikan batas atas

Tanya AI · Bagaimana konflik Timur Tengah mempengaruhi pola pasokan dan permintaan industri kimia global?

Setiap wartawan: Xiao Ruidong    Editor: Zhao Yun

7 April, pasar berfluktuasi lebar sepanjang hari, tiga indeks utama akhirnya semuanya menguat, indeks ChiNext naik lebih dari 1%. Hingga penutupan, indeks Shanghai naik 0,26%, indeks Shenzhen naik 0,36%, indeks ChiNext naik 0,36%.

Dari segmen, sektor kimia terus menguat, lebih dari dua puluh saham komponen mencapai batas atas; konsep PCB berfluktuasi dan menguat, konsep olahraga aktif kembali. Di sisi penurunan, sektor keuangan besar turun, asuransi memimpin penurunan. Konsep obat inovatif banyak saham melemah.

Seluruh pasar lebih dari 3900 saham naik, di antaranya 101 saham mencapai batas atas. Volume transaksi di pasar Shanghai dan Shenzhen sebesar 1,61 triliun yuan, menyusut 16.1k yuan dibanding hari perdagangan sebelumnya.

Seperti yang diketahui, tren pasar A saham saat ini dimulai dari “9·24” tahun 2024, dan tepat satu tahun yang lalu, yaitu 7 April 2025, adalah bagian tengah tren “lubang emas” yang paling dalam.

Sebelum pembukaan hari ini, karena libur Qingming, berita dan suasana sedikit rumit dan kacau, ditambah kekhawatiran tentang “satu tahun” yang disebut-sebut, banyak investor mungkin merasa cukup tegang.

Namun setelah penutupan, jika dilihat kembali, dibandingkan tahun lalu, pola pasar tahun ini “berubah drastis”, semua orang sedikit terkejut.

Data Wind menunjukkan, kecuali beberapa “aset inti” seperti Shanghai Stock 50 dan CSI 300 yang sempat naik lalu turun, sebagian besar indeks saham selama perdagangan menunjukkan kekuatan yang lebih besar.

Secara umum, indeks Wande All-A dan rata-rata harga saham All-A, pagi hari keduanya naik dan kemudian turun, setelah mendekati merah di siang hari, kembali “menguat”.

Dengan kata lain, pasar hari ini melakukan pemulihan tertentu terhadap penurunan hari Jumat lalu, ini adalah hal yang baik;

Namun, kekuatan pemulihan masih dalam kategori “volatilitas”, sementara belum mengubah kelemahan jangka menengah dan pendek.

Namun, seiring besok dana dari utara mulai “bekerja”, volume pasar seharusnya meningkat, apakah bisa “menahan tekanan” dan melanjutkan pemulihan, masih patut diamati.

Yang disebut tekanan, masih mengarah ke situasi Timur Tengah. Menurut laporan CCTV News dan media lain, Presiden AS Trump kembali mengeluarkan “ ultimatum” bahwa jika Iran tidak “menyerah” sebelum pukul 20:00 waktu Timur AS (pukul 8 pagi waktu Beijing hari Rabu), dia akan melancarkan serangan terhadap infrastruktur sipil Iran.

Laporan riset CICC menunjukkan, minggu ini menyarankan tetap berhati-hati, ada tiga alasan:

(1) Dalam kondisi relatif optimis, mengikuti ritme setelah “7 April 2025”, preferensi risiko pasar yang meningkat juga perlu menunggu peristiwa penting seperti rilis “Pernyataan Bersama”;

(2) Dalam kondisi netral, konflik geopolitik berlanjut tetapi tidak berlangsung lama, dampaknya terhadap pertumbuhan global jangka menengah dan panjang kecil, dan pasar domestik tetap percaya diri terhadap ketahanan aset ekuitas, tetapi ritme dan struktur alokasi tetap perlu “penyesuaian cepat”. Secara spesifik, secara jangka pendek, ritme indeks besar kemungkinan masih dipengaruhi berita geopolitik, dan pemulihan fundamental domestik juga perlu diamati, sementara dana pasar saat ini terkonsentrasi di sektor “pertumbuhan pasti” dan “perlindungan murni” (seperti komunikasi dan perbankan) yang juga menghadapi ujian kinerja laporan kuartal pertama;

(3) Dalam kondisi berhati-hati, jika konflik geopolitik berlangsung lebih lama dari perkiraan, pasar mungkin kembali ke tren koreksi pertumbuhan global, dan aset ekuitas domestik akan menghadapi penyesuaian secara keseluruhan akibat penurunan preferensi risiko pasar. Oleh karena itu, dalam skenario tersebut, penempatan posisi besar di ekuitas dalam jangka pendek masih berisiko fluktuasi besar, disarankan untuk memperhatikan keberlanjutan pemulihan data ekonomi Maret dan kinerja kuartal pertama dari sektor yang sedang diperdagangkan secara terkonsentrasi. Singkatnya, selama “ketahanan domestik” dapat diverifikasi secara memadai, kecuali situasi paling mengkhawatirkan terjadi, pasar A saham masih memiliki nilai investasi yang layak.

CICC juga berpendapat, minggu lalu aset makro kembali ke mode penghindaran risiko, tetapi ada 4 sinyal yang secara marginal bisa lebih positif.

Sinyal pertama: Trump mulai “TACO”, pasar secara bertahap menjadi kurang reaktif terhadapnya.

Sinyal kedua: Harga minyak jangka panjang melemahkan sentimen positif.

Sinyal ketiga: Beberapa pasar saham ekonomi tertentu menjadi kurang sensitif terhadap harga minyak tinggi. Setelah Trump mulai mengeluarkan sinyal “TACO” pada 23 Maret, pasar saham beberapa negara yang kurang bergantung pada minyak Timur Tengah menunjukkan desensitisasi terhadap harga minyak, dan meskipun harga minyak terus mencapai rekor tertinggi, indeks saham berfluktuasi dan menguat.

Sinyal keempat: Sektor dengan elastisitas tinggi menunjukkan kelebihan yang jelas. Meskipun pasar A saham mengalami koreksi secara keseluruhan pada 2 dan 3 April, sektor dengan elastisitas tinggi (seperti modul cahaya yang kuat dan beberapa siklus) menunjukkan kelebihan yang nyata.

Sektor yang memimpin kenaikan hari ini, dibandingkan minggu lalu, juga bisa dikatakan “berubah drastis”. Yakni, sektor kimia secara keseluruhan menguat.

Mengacu pada indeks industri sekunder Wind, sektor kimia ini sejak pertengahan Maret mencapai puncaknya dan kemudian turun kembali, dan minggu lalu mengikuti koreksi pasar secara berkelanjutan, hari ini tiba-tiba mengalami ledakan.

Dari segi berita, konflik Timur Tengah tetap menjadi pemicu langsung tren pasar. Menurut laporan Xinhua, pada dini hari 7 April, kantor berita Fars Iran mengutip sumber tak dikenal melaporkan bahwa ledakan terjadi di kawasan industri Jubail di timur laut Arab Saudi yang didukung modal AS, yang merupakan serangan besar-besaran. Diketahui, kawasan industri Jubail adalah salah satu basis produksi petrokimia penting di dunia, dengan produksi tahunan sekitar 60 juta ton produk petrokimia, menyumbang 6% hingga 8% dari total produksi global.

Di sisi lain, beberapa hari lalu, Kementerian Perindustrian dan Teknologi Informasi serta tujuh departemen lainnya merilis “Rencana Aksi Peningkatan Pembaruan Peralatan Lama di Industri Petrokimia dan Kimia (2026–2029)”, yang mengusulkan penyelesaian renovasi peralatan lama hingga 2029, mendorong peningkatan keamanan, keberlanjutan, dan kecerdasan, serta membangun sistem kerja berkelanjutan untuk peningkatan dan pembaruan, mendorong transformasi industri petrokimia dari “kuantitas besar” ke “kualitas unggul”.

Beberapa analisis berpendapat, selama 10 tahun terakhir, industri kimia global tidak mengalami peningkatan kapasitas skala besar secara signifikan, malah justru mengurangi pasokan. Setelah 2022, Eropa dan setelah krisis minyak kali ini, Jepang, Korea Selatan, dan Asia Tenggara mungkin terhambat oleh rantai pasokan yang rapuh, menghadapi percepatan pengurangan pasokan kimia, dan aset kimia yang efektif secara global akan menunjukkan kelangkaannya. Di sisi permintaan, berkat struktur demografis dan kenaikan harga sumber daya, permintaan dari negara-negara Asia, Afrika, dan Amerika Latin berkembang pesat, yang dapat menyebabkan kekurangan pasokan dan permintaan barang industri serta mendorong inflasi barang industri. Dalam konteks ini, pasar akan menyadari ketidakmampuan aset kimia China untuk diduplikasi, dan akan memberi premi pada kapasitas produksi domestik yang memiliki ketahanan rantai pasokan.

Daily Economic News