Perang di Timur Tengah Mengguncang Dunia Hedge Fund: Sebagian besar dana unggulan mengalami penarikan kembali pada bulan Maret, Anduran meraih keuntungan 30%

Cai Lian She 7 April, laporan (Editor: Shi Zhengcheng) Seiring perang antara Amerika Serikat, Israel, dan Iran yang terus berlanjut selama lebih dari 1 bulan, sekelompok hedge fund paling ternama di dunia pun menghadapi masalah karena saldo akun mereka berkurang secara jelas, di tengah dampak rudal dan drone yang berhamburan di kawasan Timur Tengah.

Menurut beberapa pihak yang berkecimpung di industri, hedge fund unggulan milik Tiger Global Asset Management mengalami penurunan nilai aset bersih sebesar 7,3% pada bulan Maret.

Sementara itu, banyak “dana anak harimau” (dana-dana ini didirikan oleh para pendiri yang pernah bekerja di bawah naungan investor legendaris dan pendiri Tiger Global, Julian Robertson) juga mencatat kerugian secara kolektif pada bulan Maret. Di antaranya, dana utama Maverick Capital turun 5%, sedangkan dana Long Enhanced lain yang menggunakan leverage untuk posisi long mencatat kerugian sebesar 8,1%. Viking Global Investment mengalami penarikan sebesar 4,1%, dan dana Cotu Capital Fund juga turun 4,8% pada bulan Maret.

Sebagai perbandingan, indeks S&P 500 mencatat penurunan sedikit lebih dari 5% pada bulan Maret, yang juga merupakan penarikan terbesar sejak awal tahun lalu setelah guncangan tarif AS.

(grafik harian indeks S&P 500, sumber: TradingView)

Di tengah perang di Timur Tengah yang mengacaukan pasar komoditas dan obligasi, hal itu juga memaksa para trader untuk menutup posisi yang terlalu padat. Beberapa produk unggulan dari Castle Investment, Millennium, dan ExodusPoint Fund juga mengalami kerugian, menghapus seluruh atau sebagian keuntungan yang diperoleh dalam dua bulan sebelumnya.

Di antaranya, dana pendapatan tetap global milik Castle Investment mencatat penurunan sebesar 8,2% pada bulan Maret, dan menjadi yang terburuk di antara strategi-strategi yang dikelola oleh raksasa investasi tersebut. Sebelumnya, ada laporan dari pihak yang mengetahui situasi bahwa dana ini hanya dalam minggu pertama bulan Maret sudah turun 4,75%, menghapus seluruh kenaikan sejak awal tahun, dan setelah itu kerugian terus melebar.

Dibandingkan dengan itu, kinerja dana lain di bawah naungan Ken Griffin jauh lebih baik. Di antaranya, dana unggulan Wellington turun 1,9% bulan lalu, sehingga pendapatan sejak awal tahun turun kembali ke 1%. Sementara itu, dana saham dan dana perdagangan taktis lainnya semuanya mencatat keuntungan, dengan kenaikan kumulatif tahun ini untuk yang terakhir menembus 5%.

Tentu saja, di tengah situasi perang juga ada pihak yang meraih kemenangan besar—dana komoditas milik Pierre Anduran, Anduran Commodities Fund, mencatat lonjakan besar sebesar 30,6% pada bulan Maret, sehingga total pendapatannya pada tahun 2026 mencapai 31,1%.

Karena jalur pelayaran kapal tanker minyak di Teluk Persia mengalami hambatan yang secara substansial signifikan, harga minyak Brent sempat menyentuh rekor tertinggi sejak 2022 sebesar 119,5 dolar AS per barel pada dua minggu pertama awal Maret. Menjelang tenggat waktu ultimatum terbaru yang ditetapkan Trump (pukul 8 malam waktu AS Timur pada 7 April), harga Brent pada hari Selasa kembali berada di atas 110 dolar AS.

(grafik harian minyak mentah Brent, sumber: TradingView)

Kawasan pasar untuk dana multi-strategi sedang berantakan; yang menjadi juara pada bulan Maret adalah Two Sigma yang terjebak dalam “perkelahian internal para eksekutif”. Dana Spectrum milik perusahaan tersebut naik 2,5% bulan lalu, sedangkan dana Absolute Return (imbal hasil absolut) naik 3% pada bulan Maret, sehingga pendapatan kedua dana tersebut masing-masing mencapai 3% dan 3,7% sejak awal tahun.

Lampiran: kinerja beberapa hedge fund pada bulan Maret

(Cai Lian She Shi Zhengcheng)