Perusahaan Zhenjiang menjawab pertanyaan Bursa Efek Shanghai mengenai penjualan atas perusahaan cucu luar negeri Mengungkapkan pelanggan, pemasok, dan alasan kerugian

Jiangsu Zhenjiang New Energy Equipment Co., Ltd. (Kode Sekuritas: 603507, Singkatan Sekuritas: Zhenjiang Co., Ltd.) mengeluarkan pengumuman pada 26 Maret, mengenai tanggapan rinci terhadap surat pertanyaan dari Bursa Efek Shanghai terkait penjualan anak perusahaan luar negeri oleh perusahaan. Pengumuman tersebut mengungkapkan informasi kunci tentang kondisi operasional perusahaan target, kemampuan pemenuhan kontrak pihak lawan, penilaian harga, serta pengaturan jaminan kinerja.

Pengumuman menunjukkan bahwa anak perusahaan luar negeri yang akan dijual oleh Zhenjiang Co., Ltd. merupakan entitas pelaksanaan proyek penerbitan saham terbatas secara non-publik tahun 2022 berjudul “Proyek Pembangunan Jalur Produksi Komponen Penyangga Fotovoltaik di Amerika Serikat”, yang akan selesai pada Juni 2024, dengan total dana yang dikumpulkan sebesar 133 juta yuan. Perusahaan target pada tahun 2024 dan 2025 masing-masing mencatat pendapatan operasional sebesar 15.38M dolar AS dan 33.63M dolar AS, dengan laba bersih masing-masing -3.18M dolar AS dan -1.51M dolar AS, mengalami kerugian selama dua tahun berturut-turut.

Terkait perhatian surat pertanyaan terhadap kondisi pelanggan dan pemasok perusahaan target, Zhenjiang Co., Ltd. mengungkapkan bahwa pelanggan utama perusahaan target adalah perusahaan terkemuka di industri penyangga pelacakan fotovoltaik global, termasuk Nextracker LLC, GameChange Solar, dan Array Technologies. Pada tahun 2024, ketiga pelanggan ini menyumbang 98,96% dari pendapatan operasional perusahaan target; pada tahun 2025, struktur pelanggan mengalami perubahan, di mana pendapatan dari Array Technologies melonjak menjadi 93,09%, terutama karena penguatan kerjasama yang memperbesar pesanan. Untuk pemasok, pada tahun 2024 dan 2025, lima pemasok utama menyumbang 94,82% dan 96,70% dari total pembelian, terutama bahan baku seperti gulungan baja, dan tidak ada hubungan afiliasi dengan pelanggan utama maupun pemasok.

Mengenai alasan kerugian berkelanjutan dari perusahaan target, Zhenjiang Co., Ltd. menjelaskan bahwa hal ini terutama disebabkan oleh masa puncak kapasitas setelah proyek selesai (pemanfaatan kapasitas 17,86% pada 2024 dan 19,16% pada 2025), ketidakpastian kebijakan di Amerika Serikat yang menyebabkan pengurangan pesanan dari pelanggan hilir, serta tingginya biaya tetap seperti depresiasi aset tetap yang belum menunjukkan efek skala. Dibandingkan dengan anak perusahaan di AS di industri yang sama, kondisi kerugian perusahaan target dianggap wajar dan bukan semata-mata akibat pengelolaan perusahaan yang buruk.

Mengenai kemampuan pemenuhan kontrak dari pihak lawan, Zetwerk, pengumuman menyebutkan bahwa meskipun perusahaan India yang berencana IPO ini mengalami kerugian berturut-turut pada tahun 2023-2024, skala bisnisnya terus berkembang, dengan akumulasi pendanaan ekuitas sebesar 775 juta dolar AS, dan dana yang ada cukup untuk menutupi harga transaksi. Zetwerk berencana mengajukan dokumen prospektus IPO pada tahun 2026, dengan target penggalangan dana sebesar 750 juta dolar AS, sebagai jaminan pembayaran transaksi. Meskipun ada perbedaan dalam bisnis kedua belah pihak, keduanya berada di bidang manufaktur peralatan berteknologi tinggi, dan memiliki sinergi bisnis yang jelas.

Harga transaksi ini dibayar dalam tiga tahap, dengan total sebesar 22,15 juta dolar AS, dan periode pembayaran selama 3 tahun. Zhenjiang Co., Ltd. menyatakan bahwa pengaturan ini terutama disesuaikan dengan jadwal IPO pihak lawan dan pengaturan kinerja, serta sesuai dengan praktik industri. Selain itu, perjanjian transaksi mencakup ketentuan perlindungan pelaksanaan kontrak dan tanggung jawab pelanggaran, termasuk hak penjual untuk meminta pengembalian saham jika terjadi keterlambatan pembayaran. Perusahaan memperingatkan bahwa terdapat risiko pengembalian dana, seperti ketidakpastian kinerja pihak lawan, perkembangan IPO yang tidak pasti, dan ketidakselesaan target kinerja perusahaan target.

Dalam hal penilaian harga, perusahaan target menggunakan metode dasar aset dan menilai nilai ekuitas pemegang saham sebesar 23.71M dolar AS, yang disesuaikan menjadi 21.11M dolar AS setelah memperhitungkan kerugian kuartal pertama 2026. Pengaturan kinerja selama 3 tahun mengharuskan perusahaan target mencapai laba bersih setelah pajak kumulatif sebesar 10,7 juta dolar AS, jika tidak, perusahaan akan membatasi ganti rugi kepada pihak lawan sebesar 5,5 juta dolar AS. Zhenjiang Co., Ltd. menyatakan bahwa pengaturan kinerja ini terutama disebabkan oleh hilangnya manfaat pajak perusahaan target akibat undang-undang terkait di AS, dan harus mencapai profitabilitas berkelanjutan di bawah kendali pembeli.

Pengumuman juga menegaskan bahwa setelah transaksi ini selesai, perusahaan target tidak lagi termasuk dalam laporan konsolidasi perusahaan, dan tanggal penghapusan dari laporan keuangan ditetapkan pada 31 Maret 2026, sesuai dengan ketentuan standar akuntansi perusahaan mengenai transfer pengendalian.

Zhenjiang Co., Ltd. menyatakan bahwa penjualan perusahaan target adalah langkah untuk menanggapi perubahan regulasi di AS, mengoptimalkan struktur aset, dan memfokuskan pengembangan bisnis inti. Lembaga pendukung menilai bahwa perubahan proyek pengumpulan dana sebelumnya dan penjualan ini keduanya memiliki dasar yang rasional.

Klik untuk melihat teks pengumuman asli>>

Pernyataan: Pasar memiliki risiko, investasi harus dilakukan dengan hati-hati. Artikel ini merupakan keluaran otomatis dari model AI berdasarkan basis data pihak ketiga, tidak mewakili pandangan Sina Finance, dan semua informasi dalam artikel ini hanya sebagai referensi, bukan saran investasi pribadi. Jika terdapat perbedaan, harap merujuk pada pengumuman resmi. Jika ada pertanyaan, silakan hubungi biz@staff.sina.com.cn.