Ini adalah siaran pers berbayar. Hubungi distributor siaran pers secara langsung untuk pertanyaan apa pun.

Morgan Stanley Direct Lending Fund Mengumumkan Hasil Keuangan hingga 31 Desember 2025 dan Menetapkan Dividen Reguler Triwulan I 2026 Pertama sebesar $0,45 per Saham

Business Wire

Jumat, 27 Februari 2026 pukul 6:25 AM GMT+9 12 menit baca

Dalam artikel ini:

MSDL

-0.96%

NEW YORK, 26 Februari 2026–(BUSINESS WIRE)–Morgan Stanley Direct Lending Fund (NYSE: MSDL) (“MSDL” atau “Perusahaan”), sebuah perusahaan pengembangan bisnis yang dikelola secara eksternal oleh MS Capital Partners Adviser Inc. (‘‘Penasihat’’), hari ini mengumumkan hasil keuangannya untuk kuartal keempat dan tahun fiskal yang berakhir pada 31 Desember 2025.

SOROTAN TRIWULAN

Pendapatan investasi bersih sebesar $42,4 juta, atau $0,49 per saham, dibandingkan $43,7 juta, atau $0,50 per saham, untuk kuartal yang berakhir pada 30 September 2025;

Nilai aset bersih sebesar $20,26 per saham, dibandingkan $20,41 pada 30 September 2025;

Utang terhadap ekuitas adalah 1,20x pada 31 Desember 2025, dibandingkan 1,17x pada 30 September 2025;

Komitmen investasi baru sebesar $146,5 juta (setelah bersih dari setiap sindikasi), pendanaan sebesar $163,8 juta dan penjualan serta pelunasan sebesar $162,6 juta, menghasilkan penempatan pendanaan bersih sebesar $1,2 juta;

Dewan Direksi Perusahaan ("Dewan") menetapkan dividen reguler sebesar $0,50 per saham kepada para pemegang saham yang tercatat pada 31 Desember 2025; dan

Setelah akhir kuartal, Perusahaan meluncurkan Capstone Lending LLC, sebuah usaha patungan ("JV") dengan mitra institusional (''Mitra JV'') dengan strategi investasi yang secara substansial serupa dengan Perusahaan. Perusahaan dan Mitra JV masing-masing setuju untuk menyumbang hingga $200,0 juta dan $50,0 juta, masing-masing, kepada JV. Setelah kontribusi awal pada Februari 2026, sekitar 47% dari total komitmen modal masing-masing Perusahaan dan Mitra JV telah dipanggil.

SOROTAN KEUANGAN TERPILIH

HASIL KEGIATAN USAHA

Total pendapatan investasi untuk kuartal yang berakhir pada 31 Desember 2025 adalah $96,6 juta, dibandingkan $99,7 juta untuk kuartal yang berakhir pada 30 September 2025. Penurunan tersebut terutama didorong oleh tarif dasar yang lebih rendah yang sebagian diimbangi oleh pendapatan terkait pelunasan.

Cerita Berlanjut  

Total beban bersih untuk kuartal yang berakhir pada 31 Desember 2025 adalah $54,2 juta, dibandingkan $56,0 juta untuk kuartal yang berakhir pada 30 September 2025. Penurunan tersebut terutama didorong oleh pengurangan biaya insentif kami yang diperoleh karena batas biaya insentif (incentive fee cap).

Pendapatan investasi bersih untuk kuartal yang berakhir pada 31 Desember 2025 adalah $42,4 juta, atau $0,49 per saham, dibandingkan $43,7 juta, atau $0,50 per saham, untuk kuartal yang berakhir pada 30 September 2025.

Untuk kuartal yang berakhir pada 31 Desember 2025, perubahan bersih dalam penurunan nilai yang belum direalisasi adalah $5,6 juta dan kerugian yang direalisasi bersih adalah $8,1 juta.

AKTIVITAS PORTOFOLIO DAN INVESTASI

Pada 31 Desember 2025, portofolio investasi Perusahaan memiliki nilai wajar sekitar $3,8 miliar, yang terdiri dari 227 perusahaan portofolio di 35 industri, dengan ukuran investasi rata-rata sebesar $16,6 juta, atau 0,4% dari total portofolio kami berdasarkan nilai wajar. Komposisi investasi Perusahaan adalah sebagai berikut:

| | | 31 Desember 2025 | | | | | | 30 September 2025 | | | | | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | ($ dalam ribuan) | | Biaya | | Nilai Wajar | | % dari Total Investasi pada Nilai Wajar | | Biaya | | Nilai Wajar | | % dari Total Investasi pada Nilai Wajar | | Utang First Lien | | $3.686.118 | | $3.631.498 | | 96,2% | | $3.686.876 | | $3.638.914 | | 96,3% | | Utang Second Lien | | 83.428 | | 75.210 | | 2,0 | | 82.757 | | 72.101 | | 1,9 | | Investasi Utang Lainnya | | 11.857 | | 10.114 | | 0,3 | | 11.566 | | 9.954 | | 0,3 | | Ekuitas | | 57.636 | | 54.724 | | 1,5 | | 56.523 | | 54.828 | | 1,5 | | Total | | $3.839.039 | | $3.771.546 | | 100,0% | | $3.837.722 | | $3.775.797 | | 100,0% | | | | | | | | | | | | | | |

Aktivitas investasi adalah sebagai berikut:

Imbal hasil tertimbang rata-rata total investasi pada surat utang dengan biaya diamortisasi dan nilai wajar adalah masing-masing 9,3% dan 9,5%, pada 31 Desember 2025, dibandingkan masing-masing 9,7% dan 9,9% pada 30 September 2025. Investasi utang suku bunga mengambang sebagai persentase dari total portofolio berdasarkan nilai wajar adalah 99,6% pada 31 Desember 2025, tidak berubah dibandingkan 30 September 2025. Pada 31 Desember 2025, beberapa investasi pada empat perusahaan portofolio berada pada status non-akru (non-accrual), yang mewakili sekitar 1,6% dari total investasi pada biaya diamortisasi.

MODAL DAN LIKUIDITAS

Pada 31 Desember 2025, Perusahaan memiliki total utang berbasis pokok terutang sebesar $2.093,2 juta, termasuk $351,0 juta terutang dalam fasilitas pendanaan BNP Perusahaan, $308,2 juta terutang dalam fasilitas kredit Truist Perusahaan, $425,0 juta terutang dalam surat utang tanpa jaminan senior yang jatuh tempo Februari 2027, $350,0 juta terutang dalam surat utang tanpa jaminan senior yang jatuh tempo Mei 2029, $350,0 juta terutang dalam surat utang tanpa jaminan senior yang jatuh tempo Mei 2030, dan $309,0 juta terutang dalam CLO perdana Perusahaan yang ditutup pada September 2025.

Tingkat bunga rata-rata tertimbang gabungan atas utang terutang adalah 5,61% untuk kuartal yang berakhir pada 31 Desember 2025. Pada bulan Desember, 31 Desember 2025, Perusahaan memiliki ketersediaan sebesar $1.381,1 juta berdasarkan fasilitas kreditnya dan $90,6 juta dalam kas tanpa pembatasan serta investasi jangka pendek yang likuid. Utang terhadap ekuitas adalah 1,20x dan 1,17x pada masing-masing 31 Desember 2025 dan 30 September 2025.

PEMBELIAN KEMBALI SAHAM

Pada 27 Februari 2025, Dewan mengotorisasi program pembelian kembali saham yang telah diubah dan dinyatakan kembali (‘‘Program Pembelian Kembali Saham 2025’’), yang memiliki ukuran maksimum sebesar $100,0 juta, tidak termasuk pemanfaatan program sebelumnya. Untuk tiga bulan yang berakhir pada 31 Desember 2025, Perusahaan membeli kembali 534.908 saham dengan harga rata-rata $17,03 per saham.

Pada 26 Februari 2026, Dewan mengotorisasi program pembelian kembali saham baru Perusahaan, di mana Perusahaan dapat membeli kembali hingga $100 juta secara agregat saham biasa Perusahaan, nilai nominal $0,001 per saham, tidak termasuk pemanfaatan program sebelumnya, pada harga di bawah nilai aset bersih per saham selama periode 24 bulan. Program pembelian kembali saham baru ini menggantikan sepenuhnya Program Pembelian Kembali Saham 2025 Perusahaan.

PENAWARAN ATM

Pada 28 Maret 2025, Perusahaan menandatangani perjanjian distribusi ekuitas, yang mana Perusahaan dapat menjual saham dari saham biasa Perusahaan dengan nilai penawaran agregat hingga $300,0 juta. Untuk kuartal dan tahun yang berakhir pada 31 Desember 2025, tidak ada saham yang diterbitkan melalui penawaran ATM.

USAHA PATUNGAN

Setelah akhir kuartal, Perusahaan meluncurkan Capstone Lending LLC, sebuah JV dengan Mitra JV dengan strategi investasi yang secara substansial serupa dengan Perusahaan. Perusahaan dan Mitra JV masing-masing setuju untuk menyumbang hingga $200,0 juta dan $50,0 juta, masing-masing, kepada JV. Setelah kontribusi awal pada Februari 2026, sekitar 47% dari total komitmen modal masing-masing Perusahaan dan Mitra JV telah dipanggil.

PERKEMBANGAN LAINNYA

Pada 26 Februari 2026, Dewan menetapkan distribusi reguler sebesar $0,45 per saham, yang dibayarkan pada atau sekitar 24 April 2026 kepada para pemegang saham yang tercatat pada 31 Maret 2026.

INFORMASI TELECONFERENCE

Morgan Stanley Direct Lending Fund akan mengadakan teleconference pada Jumat, 27 Februari 2026 pukul 10:00 am ET untuk meninjau hasil keuangannya dan melakukan sesi tanya jawab. Semua pihak yang berkepentingan diundang untuk berpartisipasi dalam teleconference pendapatan secara langsung dengan menggunakan nomor dial-in berikut atau tautan audio webcast yang tersedia di situs web MSDL Investor Relations:

Audio Webcast

Conference Call

Domestic: 800-330-6710

International: +1 213-279-1505

Passcode: 8218038

Untuk menghindari potensi keterlambatan, harap bergabung setidaknya 10 menit sebelum dimulainya teleconference pendapatan. Rekaman ulang yang diarsipkan juga akan tersedia di situs web MSDL Investor Relations.

Tentang Morgan Stanley Direct Lending Fund

Morgan Stanley Direct Lending Fund (NYSE: MSDL) adalah perusahaan pembiayaan khusus yang dikelola secara eksternal, non-terdiversifikasi, dengan fokus pada pemberian pinjaman kepada perusahaan pasar menengah. MSDL telah memilih untuk diatur sebagai perusahaan pengembangan bisnis berdasarkan Investment Company Act of 1940, sebagaimana telah diubah. MSDL dikelola secara eksternal oleh MS Capital Partners Adviser Inc., sebuah anak perusahaan tidak langsung yang dimiliki sepenuhnya oleh Morgan Stanley. MSDL bukan merupakan anak perusahaan dari atau dikonsolidasikan dengan Morgan Stanley. Untuk informasi lebih lanjut mengenai Morgan Stanley Direct Lending Fund, silakan kunjungi www.msdl.com.

Pernyataan Berwawasan ke Depan

Pernyataan yang dimuat di sini atau dalam webcast/teleconference dapat merupakan “pernyataan berwawasan ke depan”, yang berkaitan dengan kejadian di masa mendatang atau kinerja masa depan atau kondisi keuangan MSDL. Pernyataan ini bukan jaminan atas kinerja, kondisi, atau hasil di masa depan dan melibatkan sejumlah risiko dan ketidakpastian. Hasil dan kondisi aktual dapat berbeda secara material dari yang terdapat dalam pernyataan berwawasan ke depan sebagai akibat dari sejumlah faktor, termasuk yang dijelaskan dari waktu ke waktu dalam pengajuan MSDL kepada U.S. Securities and Exchange Commission. MSDL tidak memiliki kewajiban untuk memperbarui pernyataan berwawasan ke depan apa pun yang dibuat di sini atau dalam webcast/teleconference.

Lihat versi sumber di businesswire.com:

Kontak

**Investor

**Sanna Johnson, Kepala Hubungan Investor
msdl@morganstanley.com

**Media

**Alyson Barnes
212-762-0514
alyson.barnes@morganstanley.com

Syarat dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut