Progyny’s (NASDAQ:PGNY) Q4 CY2025: Mengungguli Pendapatan

Progyny’s (NASDAQ:PGNY) Q4 CY2025: Mengungguli Pendapatan

Kayode Omotosho

Jumat, 27 Februari 2026 pukul 6:12 AM GMT+9 6 menit baca

Dalam artikel ini:

PGNY

+4.31%

Perusahaan manfaat kesuburan Progyny (NASDAQ:PGNY) melaporkan hasil Q4 CY2025 yang mengungguli ekspektasi pendapatan Wall Street, dengan penjualan naik 6,7% year on year menjadi $318,4 juta. Di sisi lain, panduan pendapatan kuartal depan sebesar $325,5 juta kurang mengesankan, turun 5,1% di bawah estimasi analis. Laba non-GAAP-nya sebesar $0,48 per saham adalah 19,9% di atas estimasi konsensus analis.

Apakah sekarang waktu yang tepat untuk membeli Progyny? Cari tahu di laporan riset lengkap kami.

Sorotan Progyny (PGNY) Q4 CY2025:

**Pendapatan:** $318,4 juta vs estimasi analis sebesar $308,4 juta (pertumbuhan 6,7% year on year, beat 3,2%)

**EPS Disesuaikan:** $0,48 vs estimasi analis sebesar $0,40 (beat 19,9%)

**EBITDA Disesuaikan:** $51,39 juta vs estimasi analis sebesar $50,91 juta (margin 16,1%, beat 0,9%)

**Panduan Pendapatan untuk Q1 CY2026** sebesar $325,5 juta pada titik tengah, di bawah estimasi analis sebesar $343 juta

**Panduan EPS Disesuaikan untuk tahun fiskal mendatang 2026** sebesar $1,89 pada titik tengah, meleset 3,4% dari estimasi analis

**Panduan EBITDA untuk tahun fiskal mendatang 2026** sebesar $231,5 juta pada titik tengah, di bawah estimasi analis sebesar $240,2 juta

**Margin Operasi:** 4,8%, sejalan dengan kuartal yang sama tahun lalu

**Margin Arus Kas Bebas:** 15,3%, turun dari 16,8% pada kuartal yang sama tahun lalu

**Volume Penjualan** stagnan year on year

**Kapitalisasi Pasar:** $1,84 miliar

“ Kami senang melaporkan bahwa tahun 2025 berakhir dengan kuat, sekaligus mengakhiri tahun rekor untuk Progyny—tahun ketika kami mencapai level tertinggi sepanjang masa untuk pendapatan sepanjang tahun, Adjusted EBITDA, dan arus kas operasi,” kata Pete Anevski, Chief Executive Officer Progyny.

Gambaran Perusahaan

Dengan pendekatan berbasis data yang terdepan untuk membangun keluarga yang telah mencapai skor kepuasan pasien terdepan di industri sebesar +80, Progyny (NASDAQ:PGNY) menyediakan solusi komprehensif untuk manfaat kesuburan dan pembangunan keluarga bagi pemberi kerja, membantu karyawan mengakses perawatan kesuburan berkualitas dan layanan pendukung.

Pertumbuhan Pendapatan

Kinerja penjualan jangka panjang sebuah perusahaan adalah salah satu sinyal kualitas keseluruhannya. Bahkan bisnis yang buruk pun bisa bersinar untuk satu atau dua kuartal, tetapi perusahaan kelas atas tumbuh selama bertahun-tahun. Untungnya, pertumbuhan pendapatan Progyny yang dianualkan sebesar 30,2% selama lima tahun terakhir sungguh luar biasa. Pertumbuhannya mengungguli rata-rata perusahaan layanan kesehatan dan menunjukkan bahwa penawarannya beresonansi dengan pelanggan.

Pendapatan Kuartalan Progyny

Kami di StockStory menekankan paling besar pada pertumbuhan jangka panjang, tetapi di bidang layanan kesehatan, pandangan historis setengah dekade mungkin melewatkan inovasi terbaru atau tren industri yang mengganggu. Pertumbuhan pendapatan yang dianualkan Progyny sebesar 8,8% selama dua tahun terakhir berada di bawah tren lima tahunnya, tetapi kami tetap berpikir hasilnya terbilang baik.

Cerita Berlanjut  

Pertumbuhan Pendapatan Year-On-Year Progyny

Kita bisa menggali lebih jauh dinamika pendapatan perusahaan dengan menganalisis jumlah unit yang terjual, yang mencapai 15.927 pada kuartal terbaru. Selama dua tahun terakhir, unit yang terjual Progyny rata-rata tumbuh 6,4% year on year. Karena angka ini lebih rendah daripada pertumbuhan pendapatannya, kita bisa melihat bahwa perusahaan diuntungkan oleh kenaikan harga.

Volume Terjual Progyny

Pada kuartal ini, Progyny melaporkan pertumbuhan pendapatan year-on-year sebesar 6,7%, dan pendapatannya sebesar $318,4 juta melampaui estimasi Wall Street sebesar 3,2%. Manajemen perusahaan saat ini mengarahkan penjualan yang datar pada kuartal depan.

Jika melihat lebih jauh ke depan, analis dari pihak penjual memperkirakan pendapatan akan tumbuh 8,2% selama 12 bulan ke depan, serupa dengan tingkat dua tahunnya. Proyeksi ini sehat dan menyiratkan pasar melihat keberhasilan bagi produk dan layanannya.

Buku berjudul Gorilla Game tahun 1999 memprediksi Microsoft dan Apple akan mendominasi teknologi sebelum itu terjadi. Apa tebusannya? Identifikasi pemenang platform sejak awal. Saat ini, perusahaan perangkat lunak perusahaan yang menyematkan AI generatif sedang menjadi gorila baru. sebuah saham perangkat lunak perusahaan yang menguntungkan dan bertumbuh cepat yang sudah menunggangi gelombang otomatisasi serta berupaya menangkap AI generatif berikutnya.

Margin Operasi

Margin operasi adalah salah satu ukuran terbaik untuk profitabilitas karena memberi tahu kita seberapa banyak uang yang dibawa pulang perusahaan setelah mengurangi semua biaya inti, seperti pemasaran dan R&D.

Margin operasi Progyny mungkin sedikit berfluktuasi selama 12 bulan terakhir, tetapi secara umum tetap sama, dengan rata-rata 5,6% selama lima tahun terakhir. Profitabilitas ini tergolong rendah untuk bisnis layanan kesehatan dan disebabkan oleh struktur biaya yang kurang optimal.

Melihat tren profitabilitasnya, margin operasi Progyny mungkin sedikit berfluktuasi tetapi secara umum tetap sama selama lima tahun terakhir. Ini memunculkan pertanyaan tentang basis biaya perusahaan karena pertumbuhan pendapatannya seharusnya memberi keuntungan pada biaya tetapnya, sehingga menghasilkan skala ekonomi dan profitabilitas yang lebih baik.

Margin Operasi Tertinggal 12 Bulan Progyny (GAAP)

Pada kuartal ini, Progyny menghasilkan margin profit margin operasi sebesar 4,8%, sejalan dengan kuartal yang sama tahun lalu. Ini menunjukkan bahwa struktur biaya keseluruhan perusahaan relatif stabil.

Laba per Saham

Kami memantau perubahan jangka panjang laba per saham (EPS) untuk alasan yang sama dengan pertumbuhan pendapatan jangka panjang. Namun dibandingkan pendapatan, EPS menyoroti apakah pertumbuhan sebuah perusahaan menghasilkan laba.

EPS Progyny tumbuh pada tingkat pertumbuhan tahunan gabungan yang mengesankan sebesar 60,5% selama lima tahun terakhir, lebih tinggi daripada pertumbuhan pendapatan yang dianualkan 30,2%. Ini memberi tahu kita bahwa perusahaan menjadi lebih menguntungkan pada basis per saham saat perusahaan memperluas.

EPS Tertinggal 12 Bulan Progyny (Non-GAAP)

Menyelami detail nuansa laba Progyny dapat memberi kita pemahaman yang lebih baik tentang kinerjanya. Tinjauan lima tahun menunjukkan bahwa Progyny telah melakukan pembelian kembali saham, menyusutkan jumlah sahamnya sebesar 9,7%. Ini memberi tahu kita bahwa EPS-nya mengungguli pendapatannya bukan karena peningkatan efisiensi operasional, melainkan karena rekayasa keuangan, karena buyback meningkatkan laba per saham.

Saham Dilusi yang Masih Beredar Progyny

Pada Q4, Progyny melaporkan EPS disesuaikan sebesar $0,48, naik dari $0,42 pada kuartal yang sama tahun lalu. Angka ini dengan mudah melampaui estimasi analis, dan pemegang saham seharusnya puas dengan hasilnya. Dalam 12 bulan ke depan, Wall Street memperkirakan EPS sepanjang tahun Progyny sebesar $1,89 akan tumbuh 2,7%.

Poin-Poin Penting dari Hasil Q4 Progyny

Menyenangkan melihat Progyny mengungguli ekspektasi EPS analis pada kuartal ini. Kami juga senang karena pendapatannya melampaui estimasi Wall Street. Namun di sisi lain, panduan EPS sepanjang tahun meleset dan panduan pendapatan untuk kuartal depan turun di bawah estimasi Wall Street. Secara keseluruhan, kuartal ini seharusnya bisa lebih baik. Saham turun 2,3% menjadi $21,75 segera setelah hasil dirilis.

Progyny tidak menunjukkan kartu terbaiknya pada kuartal ini, tetapi apakah itu menciptakan peluang untuk membeli saham tersebut sekarang? Kami berpikir bahwa kuartal terbaru hanyalah satu bagian dari teka-teki kualitas bisnis jangka panjang. Kualitas, bila digabungkan dengan valuasi, dapat membantu menentukan apakah saham adalah pembelian. Kami membahas itu di laporan riset lengkap kami yang dapat dieksekusi, yang bisa Anda baca di sini; gratis.

Ketentuan dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut