Tai Jin New Energy melantai, menghimpun dana 10,5 miliar; hari pertama naik 88%; arus kas 2024 negatif

登录Aplikasi Sina Finance untuk mencari【Penyampaian Informasi Terkait（信披）】untuk melihat peringkat penilaian lebih lanjut

Jaringan Berita Ekonomi Tiongkok, Beijing, 31 Maret, melaporkan bahwa Xi’an Taijin Xineng Technology Co., Ltd. (singkatan saham: Taijin Xineng, kode saham: 688813) hari ini mencatatkan sahamnya di Papan Inovasi Sains dan Teknologi (科创板) Bursa Efek Shanghai. Hingga penutupan perdagangan, Taijin Xineng berada pada 49,47 yuan, naik 88,24%, dengan volume perdagangan 235.5k lot, amplitudo 51,52%, nilai transaksi 1.19B yuan, tingkat perputaran 78,31%, dan kapitalisasi pasar total 40M yuan.

Perusahaan terutama bergerak dalam penelitian, desain, produksi, dan penjualan peralatan paket lengkap elektrolisis hijau bernilai tambah tinggi, elektroda titanium, serta produk penghubung/penyambung kaca logam (metal glass sealing).

Pemegang saham pengendali perusahaan adalah Northwest Institute, yang secara langsung memegang 27.400.000 saham perusahaan, setara dengan 22,83% dari total modal perusahaan; melalui West Materials mengendalikan 20,00% saham perusahaan, sehingga secara aktual mengendalikan 42,83% saham perusahaan. Pengendali aktual perusahaan adalah Departemen Keuangan Provinsi Shaanxi. Setelah penerbitan ini, Northwest Institute tetap menjadi pemegang saham pengendali perusahaan, dan Departemen Keuangan Provinsi Shaanxi tetap menjadi pengendali aktual perusahaan. Setelah penerbitan ini, Northwest Institute secara langsung memegang ekuitas 17,13% pada perusahaan, sebagai pemegang saham terbesar pertama; melalui West Materials secara tidak langsung mengendalikan 15,00% saham perusahaan, sehingga total mengendalikan 32,13% hak suara.

Taijin Xineng pada 29 Agustus 2025 penawaran perdana (IPO) untuk pertama kalinya diajukan ke sidang peninjauan, namun pemeriksaannya ditunda. Masalah utama yang ditanyakan langsung di rapat tanya jawab Komite Peninjau Pencatatan: 1. Harap pihak penerbit, dengan mengaitkan kondisi seperti pesanan yang masih berjalan atas produk utama saat ini, data pengiriman, kemajuan verifikasi/penerimaan, arus kas operasi, serta siklus industri, menjelaskan apakah terdapat risiko penurunan kinerja yang signifikan di masa depan. Mohon perwakilan penjamin emisi (sponsor) untuk menyampaikan pendapat yang tegas. 2. Harap pihak penerbit menjelaskan alasan dan kewajaran perpanjangan periode penerimaan (verifikasi/penerimaan) untuk produk utama dalam periode laporan, serta lebih lanjut menjelaskan apakah kebijakan pengakuan pendapatan dijalankan secara konsisten, dan apakah titik pengakuan pendapatan akurat. Mohon perwakilan penjamin emisi untuk menyampaikan pendapat yang tegas.

Hal yang perlu ditindaklanjuti lebih lanjut: Harap pihak penerbit, dengan mengaitkan kebijakan pengakuan pendapatan dalam periode laporan, kondisi penandatanganan pesanan, pengiriman, dan verifikasi/penerimaan, arus kas operasi, dan lain-lain, membuktikan lebih lanjut apakah terdapat risiko penurunan kinerja yang signifikan di masa depan, serta apakah peringatan risiko terkait telah memadai. Mohon penjamin untuk menyampaikan pendapat verifikasi yang jelas.

Pada 31 Oktober 2025, Taijin Xineng menuntaskan pembahasan IPO pertamanya. Masalah utama yang ditanyakan langsung di rapat tanya jawab Komite Peninjau Pencatatan: Harap pihak penerbit, dengan mengaitkan pesanan yang masih berjalan untuk peralatan tembaga foil elektrolisis litium (锂电铜箔) dan peralatan tembaga sirkuit elektronik (电子电路铜箔) tahun 2025, pesanan baru yang ditandatangani, serta kondisi pelaksanaan selanjutnya, menjelaskan lebih lanjut apakah terdapat risiko penurunan kinerja yang signifikan di masa depan, apakah proyeksi laba bersikap hati-hati, serta apakah pengungkapan informasi seperti peringatan risiko terkait telah memadai. Mohon perwakilan penjamin emisi dan perwakilan akuntan untuk menyampaikan pendapat yang tegas. Hal yang perlu ditindaklanjuti lebih lanjut: Tidak ada.

Untuk penerbitan kali ini, Taijin Xineng di Bursa Efek Shanghai untuk papan Komunitas Inovasi Sains dan Teknologi (科创板) menerbitkan sebanyak 989.95M saham (seluruh saham yang diterbitkan pada kali ini adalah saham baru, tidak melibatkan transfer saham lama), dengan harga penerbitan 26,28 yuan per saham. Lembaga penjamin penerbitan Taijin Xineng (penjamin pelaksana utama) adalah CITIC Construction Investment Securities Co., Ltd., dengan perwakilan penjamin penerbitan adalah Guo Yao dan Gao Feng.

Total dana yang dihimpun dari penerbitan kali ini Taijin Xineng adalah 1.051.200.000,00 yuan, dengan nilai dana yang dihimpun secara bersih sebesar 960.443.319,70 yuan.

Nilai dana yang dihimpun bersih akhirnya dari Taijin Xineng lebih sedikit 29,50 juta yuan dibanding rencana awal. Bukti prospektus untuk penawaran umum perdana saham dan pencatatan di papan Komunitas Inovasi Sains dan Teknologi pada 26 Maret 2026 yang diterbitkan oleh Taijin Xineng menunjukkan bahwa perusahaan berencana menghimpun dana 90.76M yuan, untuk proyek industrialisasi paket peralatan lengkap cerdas berkelas tinggi untuk elektrolisis hijau, proyek industrialisasi bahan elektroda titanium berlapis komposit berperforma tinggi, dan proyek pembangunan pusat penelitian perusahaan.

Total biaya penerbitan Taijin Xineng kali ini adalah 71.31M yuan, di antaranya biaya penjaminan dan penjualan (underwriting) sebesar 1B yuan.

Untuk anak perusahaan terkait penjamin yang berpartisipasi dalam strategic placement, CITIC Construction Investment (CITIC Construction Investment Investment Co., Ltd.) memperoleh jatah saham sebanyak 1.600.000 saham, dengan nilai perolehan 42.048.000,00 yuan.

Pada tahun 2022, 2023, 2024, dan periode Januari-Juni 2025, Taijin Xineng mencapai pendapatan usaha masing-masing sebesar 1.67B yuan, 2.19B yuan, 1.16B yuan, dan 98.29M yuan; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk masing-masing sebesar 155.35M yuan, 195.39M yuan, 103.97M yuan, dan 87.64M yuan; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk setelah dikurangi laba rugi non-operasional (non-recurring) masing-masing sebesar 8.763,71 juta yuan, 137.78M yuan, 183.31M yuan, dan 101.01M yuan.

Pada tahun 2022, 2023, 2024, dan periode Januari-Juni 2025, Taijin Xineng menerima kas dari penjualan barang dan penyediaan jasa masing-masing sebesar 1.17B yuan, 838.44M yuan, 368.35M yuan, dan 235.85M yuan; arus kas bersih yang dihasilkan dari aktivitas operasi masing-masing sebesar 209.8M yuan, 470.49M yuan, -14.51M yuan, dan 1.451,32 juta yuan.

Untuk tahun fiskal 2025, Taijin Xineng mencapai pendapatan usaha sebesar 2.39B yuan, dengan peningkatan tahun ke tahun sebesar 9,16%; mencapai laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham entitas induk sebesar 203.94M yuan, dengan peningkatan tahun ke tahun sebesar 4,38%; mencapai laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk setelah dikurangi laba rugi non-operasional (non-recurring) sebesar 203.47M yuan, dengan peningkatan tahun ke tahun sebesar 11,00%.

Pada tahun 2025, arus kas bersih yang dihasilkan dari aktivitas operasi Taijin Xineng sebesar 125M yuan, naik 126,57% tahun ke tahun. Alasan kenaikan tersebut adalah, di satu sisi, perusahaan meningkatkan penagihan kembali uang dari tagihan; di sisi lain, seiring dengan penurunan volume pembelian, pembayaran kepada pemasok juga berkurang.

Taijin Xineng memperkirakan pada kuartal pertama tahun 2026 mencapai pendapatan usaha sebesar 400M yuan hingga 500M yuan, dengan persentase perubahan antara -28,08% hingga -42,46%; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham entitas induk sebesar 35M yuan hingga 45M yuan, dengan persentase perubahan antara -45,38% hingga -57,52%; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham entitas induk setelah dikurangi laba rugi non-operasional (non-recurring) sebesar 33M yuan hingga 43M yuan, dengan persentase perubahan antara -47,33% hingga -59,58%.

(Penanggung jawab: Hua Qingjian)

Berlimpah informasi, analisis yang akurat—hanya di Aplikasi Sina Finance