【Strategi Luar Negeri Huaxi】Masalah Timur Tengah masih buntu, beberapa pasar rebound setelah oversold minggu ini

Strategi Eksternal Huaxi (HuaXi)

Intisari utama pasar global minggu ini: Masalah geopolitik Timur Tengah masih berada dalam kondisi buntu; minggu ini sebagian pasar global mengalami rebound setelah koreksi tajam. Minggu ini tiga indeks utama saham AS mengalami rebound setelah koreksi tajam, dan selama beberapa hari perdagangan dalam seminggu terjadi volatilitas yang cukup tinggi; minggu ini di pasar saham AS, selain sektor energi, sebagian besar sektor lainnya juga mengalami rebound. Minggu ini Indeks Teknologi TAMAMA mengalami rebound; saat ini P/E (price to earnings) indeks teknologi TAMAMA meningkat sedikit menjadi 30.8. Minggu ini sektor semikonduktor di Philadelphia mengalami rebound; P/E semikonduktor Philadelphia meningkat dengan cepat menjadi 39.09, kembali berada dalam kisaran yang mendekati 40. Indeks Nasdaq mengalami rebound minggu ini; P/E indeks Nasdaq naik menjadi 37.24. Karena valuasi saham teknologi AS akan meningkat secara bertahap seiring berjalannya fase rebound setelah koreksi tajam, perlu menunggu poin perhatian baru atas fundamental pasar teknologi AS; ditambah dengan kompleksitas masalah geopolitik Timur Tengah, diperkirakan setelah melewati fase rebound setelah koreksi tajam, saham teknologi AS di dalamnya masih akan mengalami konsolidasi dan divergensi; beberapa saham individu yang belum mencerna dengan memadai juga masih akan menghadapi tekanan tertentu. Saat ini P/E Shiller S&P 500 meningkat menjadi 37.94, masih berada pada kisaran yang relatif tinggi. Karena terdapat faktor ketidakpastian dalam kebijakan Trump, ditambah dampak masalah geopolitik, dan karena valuasi saham AS berada dalam tren peningkatan, diperkirakan setelah melewati rebound setelah koreksi tajam dalam jangka waktu mendatang, pada dimensi menengah masih terdapat tekanan pada beberapa aset yang berada pada level yang relatif tinggi di sektor keuangan, konsumsi, layanan komunikasi, industri, dan lainnya di pasar saham AS.

Karena penurunan pasar Eropa sebelumnya dalam jangka pendek relatif besar, minggu ini pasar Eropa mengalami rebound setelah koreksi tajam. Karena fundamental ekonomi Eropa menghadapi tekanan, dan beberapa indeks saham utama di Eropa masih memiliki rasio price-to-book yang relatif tinggi, ditambah ketidakpastian masalah geopolitik, diperkirakan setelah melewati rebound setelah koreksi tajam pada tahap saat ini, indeks-indeks pasar Eropa penting seperti Jerman DAX, Inggris FTSE 100, Prancis CAC40, Italia FTSE MIB, Eropa STOXX50, dan Eropa STOXX600 masih berpotensi mengalami beberapa volatilitas. Minggu ini, volatilitas Indeks Nikkei 225 selama minggu ini masih cukup jelas. Saat ini rasio price-to-book Indeks Nikkei 225 masih 2.34, masih berada pada kondisi yang relatif tinggi. Karena penurunan jangka pendek pasar Jepang sebelumnya cukup besar, dalam jangka waktu mendatang pasar mungkin akan mengalami rebound setelah koreksi tajam; namun dengan mempertimbangkan likuiditas pasar Jepang yang masih ketat, serta ekonomi Jepang yang relatif lemah, dan ditambah rasio price-to-book indeks saham Jepang yang masih tinggi, diperkirakan setelah melewati fase rebound setelah koreksi tajam, pada dimensi menengah Indeks Nikkei 225 masih menghadapi tekanan untuk melakukan koreksi lebih lanjut.

Karena pengaruh banyak faktor seperti ketidakpastian fundamental ekonomi atau ekonomi AS, kebijakan luar negeri dan perdagangan, diperkirakan setelah mengalami rebound setelah koreksi tajam selama suatu periode waktu, indeks pasar negara berkembang luar negeri seperti IPSA Santiago, Brasil IBOVESPA, Meksiko MXX, India SENSEX30, Indeks Ho Chi Minh, dan lainnya masih memiliki tekanan tertentu pada dimensi menengah. Karena penurunan pasar Korea sebelumnya dalam jangka pendek cukup besar, diperkirakan dalam jangka waktu mendatang masih akan ada rebound setelah koreksi tajam; namun dengan mempertimbangkan bahwa di pasar Korea terdapat lebih banyak gelembung pada aset berbasis teknologi dan tekanannya belum sepenuhnya dicerna, diperkirakan setelah melewati fase rebound setelah koreksi tajam, pada dimensi menengah Indeks Komposit Korea masih mungkin mengalami penyesuaian lebih lanjut.

Karena pengaruh masalah geopolitik Timur Tengah, diperkirakan pasar Timur Tengah pada tahap saat ini cenderung lebih mudah bergejolak ke arah yang cenderung lebih banyak. Di sisi lain, karena kompleksitas masalah Timur Tengah, diperkirakan tekanan koreksi pada level menengah pada indeks Israel TA35 relatif besar. Minggu ini kinerja pasar saham Hong Kong berbeda-beda antara indeks lebar yang berbeda. Diperkirakan dalam jangka waktu mendatang, di dalam pasar saham Hong Kong masih mudah terjadi divergensi pada berbagai aset. Dengan dampak dari pasar luar yang terbatas, preferensi tren industri, dan adanya beberapa aset dengan fundamental yang tangguh, terdapat peluang struktural tertentu.

Kinerja pasar saham AS minggu ini: Minggu ini Indeks S&P 500, Indeks Nasdaq, dan Indeks Dow Jones Industrial semuanya naik, dengan kenaikan masing-masing sebesar 3.36%, 4.44%, dan 2.96%.

Kinerja pasar saham Hong Kong minggu ini: Minggu ini Indeks Hang Seng, Indeks Perusahaan Tiongkok Hang Seng, dan Indeks Perusahaan China di Hong Kong Hang Seng semuanya naik, dengan kenaikan masing-masing sebesar 0.66%, 0.04%, dan 0.15%. Minggu ini Indeks Teknologi Hang Seng turun sebesar 2.07%.

Data ekonomi penting luar negeri: Pada Maret 2026, tingkat pertumbuhan tahunan CPI kawasan euro adalah 2.5%, lebih tinggi dari nilai sebelumnya 1.9%; tingkat pertumbuhan tahunan CPI inti kawasan euro adalah 2.3%, lebih rendah dari nilai sebelumnya 2.4%.

Peringatan risiko: Kebijakan moneter The Fed di luar ekspektasi; pertumbuhan ekonomi tidak sesuai ekspektasi; peningkatan risiko geopolitik global; kejadian black swan global.

Analis Sekuritas: Wang Yitang S1120521080003;

Tanggal publikasi: 2026-04-04;

《Masalah Timur Tengah buntu, minggu ini sebagian pasar mengalami rebound setelah koreksi tajam》

Untuk memperoleh laporan lengkap, silakan hubungi manajer penjualan yang sesuai

《Peraturan Pengelolaan Kesesuaian (Suitability) Investasi Investor Sekuritas dan Berjangka》 mulai berlaku secara resmi sejak 1 Juli 2017. Pandangan dan informasi yang dipublikasikan melalui akun langganan ini hanya ditujukan kepada klien institusi investasi profesional Huaxi Securities. Jika Anda bukan klien institusi investasi profesional dalam daftar klien Huaxi Securities, untuk mengendalikan risiko investasi, silakan batalkan langganan, berhenti menerima, atau tidak menggunakan informasi apa pun dalam akun langganan ini. Karena akun langganan ini dibatasi oleh pengaturan akses, jika hal ini menimbulkan ketidaknyamanan, mohon pengertiannya. Ada risiko di pasar, investasi perlu kehati-hatian.

Pernyataan hukum:

Akun langganan ini didirikan dan dioperasikan oleh Institute Riset Huaxi Securities. Akun langganan ini bukan merupakan platform untuk penerbitan laporan riset Huaxi Securities. Informasi yang termuat dalam akun langganan ini hanya ditujukan kepada klien institusi investasi profesional Huaxi Securities, dan hanya untuk pertukaran pandangan riset yang tepat waktu dalam konteks media baru. Semua informasi yang termuat dalam akun langganan ini adalah kutipan yang diambil dari laporan riset yang telah diterbitkan oleh Institute Riset Huaxi Securities atau penafsiran lanjutan terhadap laporan yang telah dipublikasikan; jika timbul ambiguitas akibat kutipan atas laporan, maka yang menjadi acuan adalah isi lengkap dari laporan pada hari penerbitannya.

Dalam keadaan apa pun, informasi yang didorong oleh akun langganan ini atau pandangan yang dinyatakan tidak merupakan nasihat investasi bagi siapa pun. Huaxi Securities dan Institute Riset Huaxi Securities juga tidak menanggung tanggung jawab apa pun atas kerugian apa pun yang timbul bagi siapa pun akibat penggunaan informasi dari akun langganan ini.

Hak cipta akun langganan ini dan konten yang didorong adalah milik Huaxi Securities. Huaxi Securities menyimpan segala hak hukum atas akun langganan ini dan konten yang didorong. Tanpa izin tertulis sebelumnya dari Huaxi Securities, tidak ada institusi atau individu yang boleh menyalin, mereplikasi, menerbitkan, mengunggah ulang, dan mengutip dengan cara apa pun; jika tidak, segala konsekuensi buruk dan tanggung jawab hukum yang timbul akan ditanggung oleh pihak yang melakukan penyalinan, replikasi, penerbitan, pengunggahan ulang, dan pengutipan secara sepihak.

Banyak informasi, interpretasi yang akurat—tersedia di aplikasi Sina Finance