Apakah Sekarang Ada Peluang di Solvay (ENXTBR:SOLB) Setelah Restrukturisasi Portofolio?

Simply Wall St

Sel, 17 Februari 2026 pukul 9:21 AM GMT+9 5 min baca

Dalam artikel ini:

SLVYY

+1.52%

SVYSF

+8.20%

Temukan saham pemenang di setiap siklus pasar. Bergabunglah dengan 7 juta investor menggunakan ide investasi Simply Wall St SECARA GRATIS.

Jika Anda bertanya apakah saham Solvay masih menawarkan nilai di sekitar €27.84, artikel ini mengulas angka-angka kunci agar Anda bisa menilainya sendiri.

Saham ini telah memberikan imbal hasil 4,0% selama 7 hari terakhir dan 2,7% selama bulan lalu, dengan imbal hasil 1,8% sejak awal tahun, dibandingkan penurunan 9,2% selama setahun terakhir namun kenaikan 44,3% selama 3 tahun dan 73,9% selama 5 tahun.

Berita Solvay terbaru berfokus pada restrukturisasi berkelanjutan grup setelah pemisahan sebelumnya, dengan investor memantau bagaimana portofolio yang disederhanakan memengaruhi alokasi modal dan prioritas neraca. Latar ini membantu menjelaskan mengapa pasar sedang menilai ulang profil risiko dan potensi bisnis yang tersisa.

Pemeriksaan valuasi kami memberi Solvay skor 4/6. Kami akan menguraikannya menggunakan beberapa metode valuasi standar, dan kami akan diakhiri dengan melihat cara yang lebih luas untuk memahami apa arti skor tersebut bagi investor jangka panjang.

Cari tahu mengapa imbal hasil Solvay sebesar -9,2% selama setahun terakhir tertinggal dari para pesaingnya.

Pendekatan 1: Analisis Arus Kas Diskonto Solvay (DCF)

Model Arus Kas Diskonto menghitung arus kas yang diperkirakan akan dihasilkan Solvay di masa depan, lalu mendiskontokannya kembali ke hari ini untuk memperkirakan nilai yang mungkin dimiliki bisnis saat ini.

Untuk Solvay, model yang digunakan adalah pendekatan 2 Tahap Free Cash Flow to Equity, berdasarkan arus kas dalam €. Angka free cash flow dua belas bulan terakhir adalah rugi sebesar €297,81 juta, sehingga titik awalnya lemah, tetapi analis dan estimasi yang diekstrapolasi dalam model ini menunjukkan free cash flow positif pada tahun-tahun mendatang.

Proyeksi yang digunakan dalam model ini menunjukkan free cash flow bergerak menuju sekitar €270,08 juta pada tahun 2035, dengan tahun-tahun antara umumnya berada pada kisaran €250 juta hingga €300 juta. Angka-angka ini merupakan campuran estimasi analis untuk jangka waktu yang lebih dekat dan ekstrapolasi Simply Wall St untuk periode yang lebih jauh.

Setelah mendiskontokan semua arus kas yang diproyeksikan itu kembali ke hari ini, model menghasilkan nilai intrinsik estimasian sebesar €36,68 per saham. Dibandingkan dengan harga saham saat ini sekitar €27,84, keluaran DCF menunjukkan saham tersebut undervalued sebesar 24,1% berdasarkan asumsi-asumsi ini.

Hasil: UNDERVALUED

Analisis Arus Kas Diskonto (DCF) kami menunjukkan Solvay undervalued sebesar 24,1%. Lacak di daftar pantauan atau portofolio Anda, atau temukan 222 saham undervalued berkualitas tinggi lainnya.

SOLB Arus Kas Diskonto DCF pada Feb 2026

Kunjungi bagian Valuation di Company Report kami untuk detail lebih lanjut tentang bagaimana kami sampai pada Fair Value untuk Solvay.

Pendekatan 2: Harga Solvay vs Earning

Untuk perusahaan yang menguntungkan, rasio P/E adalah cara yang berguna untuk memikirkan nilai karena menghubungkan apa yang Anda bayarkan hari ini dengan laba yang sudah dihasilkan bisnis. Ekspektasi pertumbuhan yang lebih tinggi dan risiko yang dipersepsikan lebih rendah biasanya mendukung P/E yang lebih tinggi, sementara pertumbuhan yang lebih lambat atau risiko yang lebih tinggi cenderung membenarkan kelipatan yang lebih rendah dan lebih konservatif.

Cerita Berlanjut  

Solvay saat ini diperdagangkan pada P/E sebesar 18,89x. Nilai ini berada di bawah rata-rata industri Chemicals sebesar 22,22x dan juga rata-rata kelompok peer yang lebih luas sebesar 22,80x, jadi pasar menilai laba Solvay dengan diskon dibanding banyak pesaing.

Fair Ratio Solvay dari Simply Wall St adalah 20,01x. Ini adalah estimasi internal tentang berapa P/E yang wajar dapat terjadi, berdasarkan faktor seperti profil pertumbuhan laba perusahaan, margin laba, industri, market cap, dan risiko spesifik. Karena disesuaikan dengan karakteristik Solvay sendiri, bukan hanya membandingkannya dengan industri yang luas atau segelintir pesaing, Fair Ratio dapat memberikan pandangan nilai yang lebih spesifik untuk perusahaan.

Dibandingkan Fair Ratio sebesar 20,01x ini, P/E saat ini sebesar 18,89x menunjukkan bahwa saham diperdagangkan di bawah titik rujukan yang disesuaikan tersebut.

Hasil: UNDERVALUED

Rasio P/E ENXTBR:SOLB pada Feb 2026

Rasio P/E menceritakan satu kisah, tetapi bagaimana jika peluang nyata ada di tempat lain? Mulailah berinvestasi pada warisan, bukan pada eksekutif. Temukan 104 perusahaan yang dipimpin pendiri.

Tingkatkan Cara Anda Mengambil Keputusan: Pilih Narasi Solvay Anda

Sebelumnya kami menyebutkan bahwa ada cara yang bahkan lebih baik untuk memahami valuasi. Mari perkenalkan Anda pada Narratives, di mana Anda menceritakan kisah di balik angka-angka Anda dengan menghubungkan pandangan Anda tentang bisnis Solvay, pendapatan ramalan, laba, dan margin dengan estimasi Fair Value. Anda kemudian dapat membandingkan Fair Value itu dengan harga saat ini di halaman Community Simply Wall St, melihatnya diperbarui secara otomatis ketika pendapatan atau berita baru tiba, dan memutuskan tindakan apa yang masuk akal untuk Anda, apakah Anda condong ke Fair Value yang lebih bullish dekat €37,00 atau pandangan yang lebih hati-hati sekitar €20,00.

Namun untuk Solvay, kami akan mempermudah Anda dengan pratinjau dua Narasi Solvay terkemuka:

🐂 Kasus Bull Solvay

Fair Value: €37,00

Diskon tersirat terhadap Fair Value ini pada penutupan terakhir sebesar €27,84: 24,7%

Asumsi pertumbuhan pendapatan: penurunan 61,8%

Berfokus pada pengurangan biaya, alat digital, dan proyek transisi energi yang diperkirakan akan membentuk kembali basis biaya serta mendukung margin yang lebih tinggi, bahkan jika pendapatan tetap datar.

Mengasumsikan laba naik dari €154,0 juta hari ini menjadi €512,0 juta pada 2028, dengan margin laba bergerak dari 3,1% menjadi 10,6%.

Melihat Fair Value sebesar €37,00, yang sejalan dengan target harga analis yang paling optimistis, dan menggunakan P/E masa depan sebesar 9,6x pada laba 2028 tersebut.

🐻 Kasus Bear Solvay

Fair Value: €26,44

Premium tersirat terhadap Fair Value ini pada penutupan terakhir sebesar €27,84: 5,3%

Asumsi pertumbuhan pendapatan: penurunan 2,8% per tahun

Menyoroti ekspektasi pendapatan yang lebih lemah, tekanan harga yang berkelanjutan di soda ash dan Coatis, serta beban dari liabilitas lingkungan terhadap arus kas.

Mengasumsikan laba mencapai €308,9 juta pada 2028 dengan margin membaik, tetapi juga mempertimbangkan kelipatan P/E masa depan yang lebih rendah dan tingkat diskonto yang sedikit lebih tinggi.

Menghasilkan Fair Value sebesar €26,44 dan target harga konsensus sebesar €29,83, dengan pembaruan analis terbaru yang cenderung lebih hati-hati terhadap keseimbangan risiko dan imbal hasil.

Jika Anda ingin melihat bagaimana kasus bullish dan hati-hati ini dibangun sepenuhnya, termasuk semua asumsi laba, margin, dan risiko, penasaran bagaimana angka berubah menjadi kisah yang membentuk pasar? Jelajahi Community Narratives.

Apakah Anda pikir ada lebih banyak kisah untuk Solvay? Kunjungi Community kami untuk melihat apa yang orang lain katakan!

Grafik Harga Saham Solvay ENXTBR:SOLB 1-Tahun

_ Artikel ini oleh Simply Wall St bersifat umum. Kami memberikan komentar berdasarkan data historis dan prakiraan analis saja dengan menggunakan metodologi yang tidak memihak, dan artikel-artikel kami tidak dimaksudkan sebagai nasihat keuangan. Ini tidak merupakan rekomendasi untuk membeli atau menjual saham apa pun, serta tidak mempertimbangkan tujuan Anda, atau situasi keuangan Anda. Kami bertujuan menghadirkan analisis yang berfokus pada jangka panjang yang digerakkan oleh data fundamental. Perhatikan bahwa analisis kami mungkin tidak memperhitungkan pengumuman perusahaan terbaru yang sensitif terhadap harga atau materi kualitatif. Simply Wall St tidak memiliki posisi pada saham mana pun yang disebutkan._

_ Perusahaan yang dibahas dalam artikel ini termasuk SOLB.BR._

Apakah Anda memiliki umpan balik untuk artikel ini? Khawatir tentang kontennya? Hubungi kami langsung._ Sebagai alternatif, email editorial-team@simplywallst.com_

Syarat dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut