Morgan Stanley: Meningkatkan perkiraan pendapatan dan laba tahun ini untuk Old Shop Gold sebesar 13% hingga 14%, peringkat "Beli"

Kolom unggulan

            Saham pilih sendiri
Pusat data
Pusat kuotasi
Arus dana
Perdagangan simulasi
        

        Aplikasi klien

Morgan Stanley menerbitkan laporan riset yang menyatakan bahwa Lao Pu Gold (06181) menunjukkan performa yang kuat pada kuartal pertama tahun ini. Diperkirakan laba per saham pada paruh pertama tahun ini berpotensi meningkat dua kali lipat secara year-on-year. Saham ini memiliki valuasi yang cukup menarik, dan saat ini diperdagangkan pada price-to-earnings (P/E) forward 13 kali untuk tahun prediksi 2026, dengan adanya risiko peningkatan pada proyeksi laba. Morgan Stanley mempertahankan target harga grup sebesar 1.010 dolar Hong Kong, tetapi karena volatilitas harga emas dan ketidakjelasan permintaan, target P/E diturunkan dari 23 kali menjadi 20 kali, dengan rating “Buy”.

Pihak tersebut menyebutkan bahwa manajemen tidak memberikan komentar terkait kebutuhan penggalangan dana, tetapi mengakui bahwa arus kas sedang ketat. Pihak tersebut menilai, penurunan tajam harga emas baru-baru ini membawa ketidakpastian permintaan bagi pasar. Namun, pada saat yang sama, ini juga merupakan momen yang baik untuk menguji apakah kekuatan merek mampu mendukung penilaian ulang yang berkelanjutan.

Morgan Stanley menaikkan proyeksi pendapatan dan laba bersih Lao Pu masing-masing sebesar 13% hingga 14%. Diperkirakan pada 2026 keduanya akan tumbuh masing-masing 55% dan 66% secara year-on-year, sehingga mencapai 420 miliar dan 80 miliar yuan renminbi. Di tengah ketidakpastian harga emas, dengan asumsi bahwa tahun ini momentum pertumbuhan permintaan melambat pada kuartal kedua dan kuartal keempat, pihak tersebut menilai proyeksi saat ini cukup konservatif.

 Buka akun berjangka di platform besar yang bekerja sama Sina—aman, cepat, dan terjamin

Beragam informasi, interpretasi yang akurat—semuanya ada di aplikasi keuangan Sina

Penanggung jawab: Shi Lijun