Dalam dunia investasi Tiongkok, ada sosok yang dikenal sebagai "Warren Buffett dari Timur", yaitu Duan Yongping. Ketika kita mendalami filosofi dan prestasinya, kita akan menemukan pelajaran yang benar-benar menarik dan penuh makna.

Kehebatan Duan Yongping terletak pada peralihan dari pengusaha menjadi investor. Pada tahun 1988, dia mengambil alih sebuah pabrik kecil yang mengalami kerugian lebih dari 2 juta yuan, dan dalam beberapa tahun saja, pabrik tersebut berkembang hingga mencapai skala produksi tahunan sebesar 10 miliar yuan. Setelah itu, dia memisahkan diri dari Grup Yihua dan mendirikan步步高 (Bubugao), yang menjadi cikal bakal OPPO dan Vivo, serta memenangkan penghargaan "Standard King" selama dua tahun berturut-turut di iklan CCTV. Pada usia 40-an, dia memutuskan untuk pensiun dari dunia bisnis dan pindah ke Amerika Serikat, beralih ke dunia investasi. Saat ini, kekayaannya dikabarkan melebihi 30 miliar dolar.

Pada tahun 2006, Duan Yongping menjadi investor Tiongkok pertama yang memenangkan hak untuk makan siang bersama Warren Buffett dengan menawar 620k dolar. Pada saat itu, dia merekomendasikan Apple kepada Buffett, dan kemudian Buffett membeli sejumlah besar saham Apple, yang menjadi kisah terkenal. Duan Yongping sendiri sangat terpengaruh oleh filosofi investasi nilai Buffett.

Melihat hasil investasi nyata, jika dia menginvestasikan 2 juta dolar di NetEase, nilainya akan membengkak menjadi lebih dari 100 juta dolar, dengan pengembalian sekitar 20 kali lipat. Setelah itu, dilaporkan bahwa pengembalian bahkan mencapai 68 kali lipat. Dia telah memegang saham Apple sejak 2011 sebagai investasi jangka panjang, dan per akhir 2024, aset yang dimilikinya bernilai lebih dari 10,2 miliar dolar, yang mencakup lebih dari 70% dari seluruh portofolionya.

Yang menarik adalah, Duan Yongping memandang Moutai dari Guizhou sebagai "obligasi jangka panjang". Dia menginvestasikan hampir seluruh dana di Moutai melalui rekening Renminbi dan memprediksi bahwa dalam 10 tahun, nilainya akan melebihi tabungan bank. Bagi dia, nilai intrinsik Moutai stabil, dan fluktuasi harga tidak menjadi perhatian. Bahkan, dalam investasi di Tencent dan Pinduoduo, dia menerapkan strategi membeli saat harga sedang rendah dan menunggu peluang.

Duan Yongping memiliki 10 prinsip dalam berinvestasi, tetapi yang paling penting adalah ini: pertama, memancing di tempat ikan berada. Sementara saham A di China stagnan selama 20 tahun, pasar saham AS terus naik. Kedua, memilih saham dan memegangnya selama 10 tahun. Buffett juga mengatakan, "Saham yang tidak bisa dipertahankan selama 10 tahun, sebaiknya tidak dipertahankan selama 1 detik sekalipun."

Membeli saham berarti membeli perusahaan. Jika produk bagus, model bisnis unggul, dan ada CEO yang memiliki visi, tidak perlu takut. Investasi membutuhkan keyakinan, percaya sepenuh hati, dan tidak terpengaruh oleh noise pasar. Duan Yongping menggunakan dua rekening berbeda: satu untuk investasi nilai, di mana dia tidak pernah menjual Apple selama 14 tahun dan mendapatkan pengembalian ratusan kali lipat; dan satu lagi untuk spekulasi, yang hanya menghasilkan keuntungan kecil.

Tidak ada jalan pintas dalam berinvestasi. Mereka yang mencari jalan pintas kemungkinan akan terus mencarinya selama 20 tahun ke depan. Spekulasi pada akhirnya sama seperti melempar koin, dengan peluang 55 banding 45. Mengurangi jumlah keputusan juga penting; jika membuat 20 keputusan dalam setahun, pasti akan salah. Dia mengatakan, cukup 20 keputusan investasi dalam seumur hidup.

Beli saat orang tidak memperhatikan, jual saat orang berbondong-bondong membelinya. Ketika NetEase jatuh ke 1 dolar, Duan Yongping berkata, "Apa yang diperlukan keberanian untuk menjual sesuatu yang bernilai 10 yuan dengan harga 1 yuan?" Saat itu, kas per saham NetEase adalah 4 yuan, tetapi harga sahamnya hanya 1 yuan.

Menganggap saham A sebagai judi adalah kesalahan besar. Investor nilai-lah yang benar-benar mendapatkan keuntungan. Moutai yang diinvestasikan Duan Yongping selama lebih dari sepuluh tahun tidak pernah disentuhnya. Terakhir, dia percaya pada takdir. Kamu pasti akan menjadi dirimu yang ingin kamu capai. Spekulan tidak akan berubah, tetapi orang yang setuju dengan investasi nilai akan berubah menjadi seperti itu. Itulah alasan mengapa Duan Yongping makan bersama Warren Buffett.