Pesanan penuh kapasitas produksi cukup, perusahaan terdaftar di berbagai bidang mengungkapkan sorotan kinerja kuartal pertama

Seiring dengan berakhirnya kuartal pertama, investor institusional pun ramai-ramai mendatangi perusahaan publik untuk mencari tahu kondisi operasional kuartal pertama, sekaligus “membaca” arah perkembangan operasional kuartal kedua.

Diketahui, perusahaan publik di berbagai sektor seperti farmasi, manufaktur berteknologi tinggi, dan energi baru memiliki pesanan yang melimpah, serta tingkat pemanfaatan kapasitas berada pada level yang tinggi. Sejumlah perusahaan juga mengungkapkan rencana operasional kuartal kedua serta proyeksi kapasitas produksi sepanjang tahun, sehingga memberikan sinyal yang jelas kepada pasar. Selain itu, kenaikan harga di banyak industri juga mulai tersalurkan dengan lebih lancar, keunggulan kompetitif perusahaan-perusahaan terdepan terus diperkuat, dan pola industri dipercepat untuk optimasi serta peningkatan.

Pesanan berlimpah, kapasitas mencukupi

Berdasarkan laporan riset investor institusi, pada kuartal pertama, beberapa perusahaan publik di berbagai industri menunjukkan tren pertumbuhan pesanan yang jelas, kapasitas produksi tetap berada pada level tinggi; ditambah akselerasi iterasi produk baru, hal ini memberikan dukungan kuat bagi kinerja ke depan.

Di industri farmasi, banyak perusahaan menunjukkan dorongan pertumbuhan pesanan yang kuat. Kelinneng mengungkapkan bahwa dari kuartal keempat 2025 hingga kuartal pertama 2026, pertumbuhan pesanan perusahaan tetap berada pada laju yang sangat kuat. Pada tanggal pengungkapan laporan tahunan 2025, tanpa memasukkan pendapatan yang telah dikonfirmasi pada 2025, total nilai pesanan dalam pegangan perusahaan mencapai 1.39B USD, meningkat 31,65%.

HaoYuan Pharma memfokuskan bisnis “hulu belakang” pada bidang bahan baku obat khusus, intermediat, dan sejenisnya. Hingga akhir kuartal ketiga 2025, nilai pesanan dalam pegangan untuk bisnis molekul kecil “hulu belakang” perusahaan melebihi 630M yuan, meningkat lebih dari 50%; dan sejak kuartal keempat 2025, penandatanganan untuk bisnis molekul kecil “hulu belakang” serta bisnis makromolekul ADC berjalan cukup baik, dengan siklus konversi pesanan dalam pegangan menjadi pendapatan usaha umumnya 6 bulan hingga 1 tahun.

Di bidang manufaktur dan material baru, banyak perusahaan menjaga agar kapasitas tetap beroperasi pada level tinggi. Dinglong Co., Ltd. pada kuartal pertama mempertahankan pertumbuhan penjualan bantalan poles (polishing pads). Kapasitas lini produksi bantalan keras poles di basis Wuhan sudah mencapai sekitar 50k keping per bulan; ditambah kapasitas bantalan lunak di taman industri Qianjiang, tingkat pemanfaatan kapasitas saat ini tetap pada level yang baik. Tianyuan Co., Ltd. pada kuartal pertama berhasil mencapai produksi dan penjualan penuh untuk titanium dioksida tipe rutile dengan metode klorinasi; perusahaan memperkirakan pada kuartal kedua masih berada dalam kondisi produksi dan penjualan penuh. Proporsi volume ekspor titanium dioksida sekitar 40%, dan saat ini sudah diekspor ke Asia Tenggara, Eropa, dan sebagainya.

Pada saat yang sama, banyak perusahaan publik juga lebih awal mengungkapkan rencana ekspansi kapasitas pada kuartal kedua atau rencana peluncuran produk baru.

Dingtong Technology menyatakan bahwa kebutuhan untuk produk 112G dan 224G pada kuartal kedua terus meningkat. Saat ini pesanan lebih jenuh dibanding sebelumnya; pelanggan juga telah meminta perusahaan menambah lini produksi pada kuartal kedua untuk mendorong persiapan ekspansi. CNC Machine Tools Qin Chuan mengungkapkan bahwa perusahaan telah menyelesaikan pengembangan dan verifikasi uji untuk mesin gerinda ulir dalam CNC berkecepatan tinggi serta mesin gerinda ulir luar CNC berkecepatan tinggi yang ditujukan untuk pemrosesan roller screw silinder planet (planetary roller screw). Perusahaan berencana pada bulan April mempromosikan secara menyeluruh kepada pasar pada Pameran Mesin Perkakas CNC China ke-14.

Strategi penataan basis produksi global perusahaan Tianshun Wind Energy sudah pada dasarnya terlaksana. Basis Yancheng Sheyang di Jiangsu, basis Tongzhou Bay di Nantong, basis Jiepong Huilai di Guangdong, serta basis Lufeng di Shanwei semuanya sudah mulai berproduksi. Basis Yangjiang perusahaan pada kuartal keempat 2025 pada dasarnya telah menyelesaikan penyesuaian peralatan; diperkirakan akan mulai berproduksi pada kuartal kedua 2026. Proyek perluasan tahap kedua di basis Sheyang diperkirakan selesai pada 2026 dan mulai menjalankan lini produksi.

Kenaikan harga dipicu oleh permintaan pasar

Dampak faktor-faktor seperti kenaikan harga bahan baku menyebabkan pada kuartal pertama, banyak perusahaan publik di berbagai industri memulai penyesuaian harga produk, dan efek transmisi kenaikan harga mulai terlihat secara bertahap. Sementara itu, keunggulan perusahaan terdepan makin menonjol, dan konsentrasi industri mungkin akan semakin meningkat.

Di sektor bahan bangunan, efek transmisi biaya sangat jelas. Sebagai contoh, Bei Xin Building Materials menyatakan bahwa pada kuartal pertama, industri bahan tahan air dan cat menaikkan harga secara bersamaan, sehingga secara efektif menyalurkan tekanan kenaikan harga bahan baku. Seiring sumber daya pasar terkonsentrasi pada perusahaan yang memiliki keunggulan komprehensif seperti riset dan pengembangan, manufaktur, merek, dan sebagainya, hal ini mungkin akan mendorong peningkatan konsentrasi industri.

Di bidang informasi elektronik, pertumbuhan bisnis perusahaan menunjukkan tren yang berbeda-beda. BOE saat menganalisis tren harga panel LCD menyatakan bahwa dipengaruhi oleh persiapan untuk event (olahraga/kompetisi), kelangkaan chip penyimpanan, serta ekspektasi kenaikan harga, harga ukuran utama TV pada kuartal pertama mengalami kenaikan tertentu. Pada kuartal kedua, seiring berakhirnya persiapan untuk event, kenaikan harga kemungkinan akan melambat hingga kembali sejajar.

“Pada kuartal pertama, produk elektronik konsumen seperti terminal seluler dan PC tetap mencatat pertumbuhan yang relatif stabil year-on-year. Selain itu, tahun ini, bisnis pusat data untuk server GPU buatan dalam negeri berkembang pesat, dan produk super-nodes akan mulai dikirim bertahap pada kuartal kedua.” Huoqin Technology memperkirakan bahwa pendapatan perusahaan pada seluruh tahun 2026 akan tumbuh lebih dari 15% year-on-year, dan pendapatan akan melebihi 50k yuan; tingkat pertumbuhan laba akan sedikit lebih tinggi.

Di sektor semikonduktor dan energi baru, ritme transmisi harga serta penawaran-permintaan industri menampilkan ciri yang beragam. Beijing Junzheng mengungkapkan bahwa kapasitas produksi DRAM saat ini dapat mendukung agar penjualan tahun ini mengalami peningkatan tertentu. Pada akhir 2025, nilai persediaan perusahaan mendekati 200B yuan, dengan sebagian besar berupa produk penyimpanan, yang secara signifikan lebih tinggi dibanding putaran siklus sebelumnya. Saat ini, chip penyimpanan perusahaan menggunakan mekanisme alokasi per kuartal untuk menjaga stabilitas pasokan, tetapi belum dapat sepenuhnya memenuhi permintaan pasar secara keseluruhan; perusahaan akan terus memperkuat komunikasi dengan produsen besar di hulu untuk memperoleh kapasitas produksi lebih banyak.

“Untuk tahun 2026, kontrak baru yang ditandatangani perusahaan telah sepenuhnya mempertimbangkan penetapan harga berdasarkan harga pasar terbaru lithium hexafluorophosphate, sehingga efisiensi transmisi terus meningkat.” Xinzhoubang menjelaskan: pada kuartal keempat 2025, harga lithium hexafluorophosphate naik, terutama didorong oleh lonjakan kebutuhan untuk penyimpanan energi dan ketidakseimbangan pasokan-permintaan yang bersifat tahap tertentu akibat level persediaan industri yang masih rendah; pada kuartal pertama 2026, harga turun kembali, terutama dipengaruhi oleh penyesuaian kebijakan baterai tenaga, pengisian persediaan, serta dampak pelepasan sebagian kapasitas produksi. Namun, kebutuhan untuk penyimpanan energi tetap tinggi, dan secara keseluruhan industri masih berada pada kondisi pasokan-permintaan yang cenderung ketat.

“Setelah pembatalan insentif pengembalian pajak untuk ekspor fotovoltaik pada kuartal kedua, jadwal produksi (rencana produksi) perusahaan masih tetap relatif stabil, yang mencerminkan ketangguhan permintaan fotovoltaik global yang baik.” JinkoEnergy menyatakan bahwa perusahaan tetap optimistis terhadap permintaan pasar fotovoltaik global. Terutama ketika harga minyak dan gas internasional meningkat dengan cepat, ekonomisitas fotovoltaik + penyimpanan energi semakin menonjol, menjadi salah satu opsi terbaik untuk meningkatkan keamanan energi dan kemandirian.